2025년 신용성장 목표에 대해 낙관적

베트남 국가은행(SBV)은 최근 신용기관(CI)에 2025년 신용 성장 원칙을 공개적이고 투명하게 발표하라는 문서를 발송했습니다. 2025년 시스템 전반의 신용 성장률은 약 16%에 이를 것으로 예상됩니다. 많은 경제 전문가들은 이 목표를 평가하면서, 정부가 2025년 GDP 성장률 목표를 최대 8%로 설정한 점을 고려할 때, 적절한 증가라고 평가합니다.

국가은행은 새해 TTTD 수준을 발표하는 것 외에도 2022년 6월 16일 국회 결의안 제62/2022/QH15호에 따라 각 신용기관의 TTTD 목표 할당 관리를 제한하고 점진적으로 폐지하기 위한 로드맵 을 계속 이행할 것이라고 확인했습니다.

16% 성장 목표

베트남은행협회 부회장 겸 사무총장인 응우옌 꾸옥 훙 박사에 따르면, 2024년 3분기에 TTTD는 긍정적인 변화를 보였습니다. TTTD는 2024년 연말까지 14%의 목표를 달성할 것으로 예상됩니다.

국회는 2025년까지 경제성장률 목표를 6.5~7%로 정하고 7~7.5% 달성을 위해 노력하고 있지만, 정부와 국무총리는 8% 이상, 심지어 두 자릿수 성장 목표를 확고하고 과감하게 설정했습니다.

국회 결의안, 정부 및 총리의 지시에 따라 베트남 중앙은행은 2025년에도 거시경제 상황에 맞춰 신용 관리 솔루션을 지속적으로 시행하여 경제 성장 촉진 및 인플레이션 억제에 기여할 것이라고 밝혔습니다. 신용기관이 경제 성장 수요를 충족하는 신용 자본을 제공할 수 있도록, 베트남 중앙은행은 2024년 12월 30일 신용기관에 2025년 신용 이체 원칙을 공개적이고 투명하게 공표하여 신용기관이 이를 적극적으로 이행할 수 있도록 하는 문서를 발송했습니다.

이에 따라 베트남 국가은행(SBV)은 2025년 전체 시스템의 총 TTTD 비율이 약 16%가 될 것으로 예상합니다. 금융기관의 TTTD 비율은 회람 52/2018/TT-NHNN(개정 및 보완)에 명시된 2023년 순위 결과에 은행에 적용되는 공통 계수를 곱한 값을 기준으로 합니다.

경제 전문가들은 이러한 목표를 통해 경제의 건강이 점차 좋아지고 있어 16% 성장 목표가 달성될 가능성이 높다고 보고 있으며, 2024년의 성장 모멘텀은 기업에 큰 원동력이 될 것이라고 전망합니다.

특히, 2025년 TTTD의 원동력은 경제의 강력한 회복에서 비롯된다고 강조하며, MB증권 주식회사(MBS 리서치)의 전문가들은 다음과 같이 분석했습니다. 2025년 신용 활동은 베트남 경제의 강력한 회복과 공공 투자의 높은 지출률 등 여러 요인에 의해 주도될 수 있습니다.

MBS 리서치 애널리스트들은 "이 두 가지 요인 모두 국내외 수요 증가에 따른 제조업 및 무역 활동 회복에 힘입어 성장할 것입니다. 이를 통해 중앙은행(SBV)은 2025년에도 완화적인 통화 정책을 유지할 수 있을 것입니다. 동시에, 높은 공공 투자 지출률은 베트남의 경제 회복 목표와 2021~2025년 주요 인프라 프로젝트 시행에 발맞춰 일자리 창출과 신용 수요 증가에 기여할 것입니다."라고 단언했습니다.

2025년 거시경제 상황이 개선될 것으로 예상됨에 따라 SSI증권은 2025년 TTTD(총자산순이익률)가 16%에 이를 것으로 전망합니다. 성장 잠재력은 상업 기술, 제조, 그리고 FDI 기업에서 나올 것으로 예상됩니다. 또한, 신용 수요 회복은 주로 건설 및 부동산 부문에 집중되어 있습니다.

드래곤비엣증권(VDSC) 분석 이사 응우옌 티 푸옹 란(Nguyen Thi Phuong Lan)은 위와 같은 관점을 공유하며, 2025년에는 상장기업의 단기 신용자본 수요가 부동산 기업의 부채 구조조정 수요와 기타 제조 기업의 운전자본 수요에 힘입어 비교적 긍정적일 것이라고 밝혔습니다. 또한, 대출금리 하락으로 중장기 신용자본 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 이는 기업들이 생산 확대를 위한 투자자본을 확보할 수 있는 여건을 조성할 것입니다.

또한, 시장 분석 회사들은 경제가 새로운 성장 국면에 접어들면서 소비자 신용 수요가 개선될 것으로 전망합니다. 비엣콤뱅크증권(VCBS)은 2025년 신용 성장의 원동력이 저금리에서 비롯될 것으로 예상하며, 이는 자본 수요를 견인할 것으로 예상합니다. 소매 신용은 기업 및 소비자 활동과 주택 담보 대출의 성장에 힘입어 가속화될 것이며, 도매 신용은 안정적인 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

품질 보증, 자본 흐름 '수정'

많은 경제 전문가들은 2025년 TTTD 목표가 약 16%가 될 것이라는 낙관적인 전망을 내놓았지만, 최근 신용/GDP 비율이 증가하고 있어 국제기구의 경고처럼 잠재적인 위험이 될 수 있다고 지적했습니다. 특히 상업은행들이 지난 2년간 급증한 부실채권을 신속하게 처리하기 위해 자원을 투입해야 하는 상황에서 더욱 그렇습니다.

호치민시 은행대학교 차우딘린 박사에 따르면, 신용 성장률이 증가하면 신용 위험이 제대로 관리되지 않을 경우 부실채권 비율도 그에 비례하여 증가하기 쉽습니다. 이는 향후 부정적인 영향을 미쳐 장기적으로 GDP 성장을 둔화시킬 것입니다. 따라서 신용 성장은 신용 품질과 함께 이루어져야 하며, 효과적인 신용 관리 위험 관리 시스템을 구축해야 합니다. 이와 함께, 신용 사용의 효율성을 확보하고, 자본 흐름을 우선순위 분야, 정부의 장기 전략 방향에 따라 GDP를 촉진하는 분야, 첨단 농업과 같이 강점이 있는 분야 등으로 "유도"해야 합니다.

FiinRatings의 응우옌 꽝 투안(Nguyen Quang Thuan) 대표는 2025년에도 베트남 중앙은행이 신용기관이 신용등급을 기반으로 미상환 대출을 적극적으로 조정하고, 관리기관의 승인 없이도 자본적정성 비율을 모니터링할 수 있도록 허용할 것이라고 밝혔습니다. 이 정책은 신용기관의 유연성을 높일 뿐만 아니라, 필요한 부문으로 자본이 더 빠르게 유입되도록 지원하여 기업과 국민의 자본 수요를 신속하게 충족할 수 있도록 합니다.

중앙은행(SBV)은 2025년 전체 시스템의 예상 TTTD를 발표하는 것 외에도, 2022년 6월 16일 국회 결의안 제62/2022/QH15호에 따라 각 신용기관의 TTTD 할당 목표 관리를 제한하고 점진적으로 폐지하기 위한 로드맵을 계속 이행할 것이라고 확인했습니다.

이 문제와 관련하여, 차우딘린 박사는 국가은행이 신용 "여유"를 없애기 위한 로드맵과 구체적인 이정표를 가져야 하며, 은행 시스템에 대한 정책을 일관되고 투명한 방식으로 명확하게 발표해야 한다고 인정했습니다. 동시에 은행 그룹을 분류하고, 취약한 은행과 특수 통제 은행을 정리하고, 제로동 은행의 이전을 강제하여 은행이 더 나은 은행으로 거듭날 수 있도록 기존 은행 시스템의 안전성과 안정성을 높이는 것이 좋습니다.

베트남 국가은행 상임부총재 다오 민 투에 따르면, 2025년에 베트남 국가은행은 은행 시스템의 신용 시장을 적극적이고 유연하며 신속하고 효과적이며 과학적으로 관리하기 위해 상황과 동향을 면밀히 모니터링하고, 신용 기관 시스템이 경제에 충분한 신용 자본을 제공하고 시스템 안전을 보장할 수 있도록 상황을 면밀히 모니터링할 것입니다. 여기에는 경제 성장 촉진, 거시 경제 안정화, 인플레이션 통제가 우선시됩니다.

다오 민 투 부총재는 "국립은행은 신용 기관이 서면 요청 없이도 경제에 충분하고 시기적절한 신용 자본을 제공할 수 있는 여건을 조성하기 위해 신용 성장 목표를 적극적으로 조정할 것"이라고 강조했습니다.

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