BIDV와 Techcombank의 이익은 2023년 3분기에 감소할 것으로 추산됩니다.

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10월 12일 거래 세션에서 은행주는 호조세를 이어갔는데, National Commercial Joint Stock Bank(NVB)가 0.83% 상승하며 가장 큰 폭의 상승을 기록했습니다. 이어 BAB와 BID도 약 1% 상승하며 오전 거래에서 VN 지수 상승에 기여했습니다. 그러나 VCB, VPB, STB, HDB, OCB 등 5대 대형주는 시장의 완만한 회복세를 따라잡지 못하고 있습니다.

핀트레이드에 따르면 은행업 지수는 현재 434.77포인트로 당일 기준치 대비 0.02% 상승했습니다. 10월 12일 오전 기준 전체 은행업종의 유동성은 5,350억 동을 넘어섰으며, 회복 조짐은 보이지 않습니다. 한편, 지난주 은행업종의 평균 유동성은 세션당 1조 9,000억 동에 달했습니다.

외국인 투자자들은 유동성이 부족한 상황에서 신중하게 거래했습니다. STB, HDB,SHB , VCB 종목은 지속적으로 순매수했고, VPB(100만 주 이상), BID(약 30만 주) 등 일부 종목은 순매도했습니다.

은행업계는 현재 단기 이익 성장 모멘텀이 부족하고, 주식은 일반 시장보다 '약세'입니다.

금융 - 은행업 - BIDV와 Techcombank의 2023년 3분기 이익이 감소할 것으로 예상 — 은행업 지수 추이(출처: Fiintrade)

SSI Research의 추정 사업 실적에 따르면, 2023년 3분기에 이익이 증가할 은행으로는ACB , CTG, HDB, MBB, STB, VCB가 있습니다. SSI가 언급한 역성장 은행으로는 BID, MSB, TCB, TPB, VIB, VPB가 있습니다.

빅4 그룹 중 베트남 투자개발형 주식회사 상업은행(BIDV - HoSE: BID)은 SSI가 3분기 실적 감소를 예상하는 유일한 사업부입니다. 분석팀은 9월 말 기준 신용 증가율과 자금 동원률이 연초 대비 각각 8.4%와 7.2%로 양호하게 유지되었지만, 충당금 적립으로 인해 세전 이익은 같은 기간 대비 약 10~12% 감소할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. SSI는 또한 BIDV가 부실채권 비율을 적정 수준으로 유지하기 위해 적극적으로 부채를 처리할 것으로 예상합니다.

민간은행과 관련하여, 증권 전문가들은 베트남 기술상업은행(Techcombank - HoSE: TCB)의 순이자수입비율(NIM)이 일부 고객에게 적용된 유연금리 메커니즘으로 인해 2023년 3분기에도 계속 압박을 받을 것으로 추산합니다.

한편, 은행들이 2023년 10월 1일부터 중장기 대출에 대한 단기 자본 비율을 30% 미만으로 낮춰야 했기 때문에 자본 비용은 크게 개선되지 않았습니다. 이 은행의 비율은 2021년 6월 말 기준 31.6%였습니다. 따라서 SSI는 Techcombank의 2023년 3분기 세전 이익이 약 5조 7,000억~5조 9,000억 동에 이를 것으로 예상하며, 이는 같은 기간에 비해 12~15% 감소한 수치입니다.

향후 은행업 전체 전망과 관련하여 WiGroup의 CEO인 Tran Ngoc Bau는 순이자수익과 충당금 비용에 주목했습니다. 이는 은행 이익을 구성하는 두 가지 지표이기 때문입니다. 순이자수익을 늘리고자 하는 은행은 NIM과 신용 성장률을 개선해야 합니다.

2023년에는 순이자마진(NIM)과 신용 증가 모두 어려울 것으로 예상됩니다. 현재 순이자수익률은 소폭 하락세를 보이고 있으며, 특히 2023년 2분기와 3분기에 더욱 그렇습니다. 바우 씨는 또한 4분기에도 이 지수가 회복되지 않을 것으로 전망했습니다.

순이익 증가 외에도 투자자들은 은행의 평균 수익성, 평균 자본 비용, 그리고 신용 성장률에도 주목합니다. 대손충당금과 관련하여, 부실채권이 급증했음에도 불구하고 지난 2~3년간 대손충당금 비용은 증가하지 않았습니다. 이는 은행이 대손충당금을 늘릴 필요가 없어 양호한 수익을 창출하는 데 도움이 됩니다.

하지만 WiGroup CEO에 따르면, 현재 문제는 시스템의 부실채권 보장 지수가 150%에서 약 100%로 급격히 감소했다는 것입니다. 따라서 앞으로 은행들은 대손충당금을 늘려야 할 것입니다. 부실채권이 2023년 4분기에 정점을 찍을 것으로 예상되기 때문입니다.

바우 씨는 "2024년 2분기는 은행업계가 다시 성장할 수 있는 적기"라고 말했습니다 .

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