너무 많은 돈을 빌려 모든 자산을 잃을 위험
베트남 증시는 또다시 '어두운 화요일'을 맞이했습니다. 10월 3일 VN 지수가 폭락하며 장중 37포인트 가까이 폭락했습니다. 호치민 증권거래소의 시가총액은 단 하룻밤 만에 144조 VND(약 1조 4,000억 동) 이상 증발했고, 투자자들은 막대한 손실을 입었습니다.
10월 4일 주식 시장 개장 시작 시점인 ATO 세션에서 VN 지수는 상승하지 않았을 뿐만 아니라, VN 지수가 최대 50포인트까지 하락하며 2023년 최대 하락폭을 기록하면서 하락 추세가 더욱 강화되었습니다. ATO 세션 이후 VN 지수는 하락폭을 제한하고 있지만, 10월 4일 주식 시장 개장 기간 동안 VN 지수가 계속해서 "하락"하지 않을 것이라는 보장은 없습니다.
VN-Index는 매 세션마다 수십억 VND(동화)의 자금이 시장에서 "증발"할 위험이 있습니다. 하지만 부유한 투자자들에게 가장 큰 비극은 이것만이 아닙니다. 가장 큰 비극은 강제 매도(청산)와 금융 증거금(레버리지)입니다. 증거금으로 인해 수백만 달러의 투자자들은 단 몇 세션 만에 모든 자산을 "증발"할 수 있습니다.
VN 지수가 37포인트 가까이 하락하면서 호찌민시 증권거래소 시가총액은 하룻밤 사이에 144조 동(VND)의 손실을 입었습니다. 손실은 여기서 끝나지 않으며, 부자들이 금융 레버리지를 활용할 경우 손실은 더욱 커질 수 있습니다. 예시 사진
오랜 주식 투자자인 응우옌 득 퉁 씨는 주식 시장이 예상보다 더 큰 폭으로 하락하여 현재 매우 큰 스트레스를 받고 있다고 밝혔습니다. 문제는 그가 마진을 사용하여 특정 코드에 "올인"했는데, 해당 코드의 가격이 상당히 하락하여 마진 콜(담보로 사용된 증권의 가치 하락을 보상하기 위한 지불 요구) 위험이 임박했다는 것입니다.
"저는 기술적 분석을 활용하여 투자합니다. 또한 시장 상황을 바탕으로 2023년 3분기에 특정 주식이 엄청난 수익을 낼 것으로 예상합니다. 그래서 이 주식에 올인(전액 투자)하기로 결정했습니다. 하지만 시장이 급격히 악화되어 10거래일 중 첫 2거래일 만에 제 포트폴리오는 8% 감소했습니다. 8% 감소는 그다지 중요하지 않지만, 중요한 것은 이 주식이 HNX에 상장되어 있다는 것입니다. HNX의 변동 폭은 최대 10%에 달합니다. 따라서 앞으로 몇 거래일 동안 매도세가 지속된다면 주가가 너무 크게 하락하여 마진(Margin) 또는 강제 매도(Force Sell)로 분류될 수도 있습니다."라고 Tung 씨는 걱정했습니다.
퉁 씨는 총 투자 포트폴리오를 공개하지 않고, 최대 200억 동(VND)까지 대출받았다는 사실만 공개했는데, 이는 매우 높은 레버리지 비율입니다. 따라서 담보 대출이 압류되면 그의 모든 자산은 "상실"됩니다. 따라서 현재 그는 곤경에 처해 있습니다.
시장은 여전히 추가 하락의 위험에 처해 있습니다.
퉁 씨가 모든 자산을 잃을지도 모른다는 두려움은... 그럴 만한 이유가 있습니다. VN 지수가 계속 하락할 것으로 예상되기 때문입니다.
유안타증권은 시장이 다음 거래에서도 하락세를 지속할 수 있으며, VN지수는 거래가 끝날 무렵 1,118포인트 정도로 하락세가 좁아질 것으로 예상합니다.
동시에 단기 위험은 여전히 높지만, 기술 지표가 매도 과열 영역으로 크게 떨어졌고, 많은 주식이 2023년 9월 27일 세션에서 최저 수준으로 떨어졌기 때문에 다음 거래 세션 초반에 매도 압력이 커질 수 있습니다.
"단기적으로는 전반적인 시장이 약세를 보이고 있습니다. 따라서 투자자들은 매도 포지션을 중단하고, 다음 거래일에 시장이 소폭 회복될 경우 저비율 매수를 고려할 것을 권고합니다. 하지만 위험 감수 성향이 낮은 투자자라면 여전히 시장에서 손을 떼는 것이 좋습니다."라고 유안타증권은 VN 지수에 대해 낙관적이지 않은 전망을 제시했습니다.
VCBS 증권 또한 기술적인 관점에서 VN 지수가 이전 거래일의 회복세를 모두 잃고 1,230포인트 부근의 기존 바닥 지지선 아래로 떨어졌다고 분석했습니다. 일봉 차트에서 MACD와 RSI 두 지표는 여전히 하락세를 보이고 있으며 바닥 형성 조짐을 보이지 않고 있습니다. 또한 ADX와 DI 지표는 여전히 상승 추세를 보이고 있어 단기적으로 강한 매도 압력이 지속될 수 있음을 시사합니다. 만약 이러한 압력이 계속된다면 VN 지수는 1,100포인트까지 완전히 하락할 수 있습니다.
VCBS는 투자자들에게 "투자자들은 현금 비율을 적극적으로 높이고, 계좌의 주식 비율을 10%~20%로 유지하고, 포트폴리오를 재구조화하고 줄이고, 지지 수준을 잃는 경향이 있는 주식을 매도할 것을 권장합니다."라고 권고했습니다.
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