많은 은행들이 하반기 신용 성장에 대비해 자본 조달을 강화하고 있습니다. 이러한 상황으로 인해 자본 조달 금리가 소폭 상승 조짐을 보이고 있습니다.
신용성장 가속화, 저축금리 상승 시작
정부는 2025년 GDP 성장률 목표를 8.3~8.5%로 상향 조정하여 향후 몇 년간 두자릿수 성장 목표를 달성할 수 있는 발판을 마련했습니다. 전문가들은 이 목표를 달성하려면 신용이 약 17~18% 증가해야 한다고 지적합니다. 베트남 중앙은행(SBV) 자료에 따르면 올해 상반기 신용은 2022년 이후 최고치인 약 10% 증가하여 연간 16~17%의 성장률을 달성할 가능성이 높아졌습니다.
실제로 많은 은행의 반기 재무 보고서를 보면 신용이 크게 증가하고 있음을 알 수 있습니다. LPBank의 신용 성장률은 11.2%, KienLongBank는 13.2%, VietinBank는 10%, Vietcombank는 11% 이상, TPBank는 11.7%, NamABank는 14.7%, NCB는 최대 22%에 달합니다. 동시에 자본 조달 또한 가속화되고 있으며, NCB는 거의 20%, KienLongBank는 15.2%, NamABank는 22% 이상 증가했습니다.
은행 임원들은 올해 상반기 자본 조달이 작년 같은 기간에 비해 5~6배나 늘어났다고 밝혔습니다. 이는 현재의 신용 증가에 대처하기 위한 것일 뿐만 아니라 대출 수요가 증가할 것으로 예상되는 하반기에 대비해 자원을 준비하기 위한 것이기도 합니다.
그러나 전문가들은 신용 비율이 18%까지 증가하면 은행 시스템이 약 3조 동(약 3000억 동)을 경제 에 투입할 것이라고 경고합니다. 이러한 자본 흐름이 우선순위 분야로 유입된다면 큰 위험을 초래하지 않습니다. 반대로 부동산이나 주식과 같은 투기적 시장으로 유입될 경우 자산 버블 형성 위험이 매우 높습니다.
실제로 예금 금리가 압박을 받기 시작했다는 징후가 나타나고 있습니다. 베트남은행협회 통계에 따르면 2025년 7월 초부터 VPBank, Techcombank, SeABank, VCBNeo, LPBank 등 많은 은행들이 여러 기간에 걸쳐 예금 금리를 인상했습니다.
현재 온라인 예금은 창구 예금보다 최대 1% 더 높은 인센티브를 누리고 있습니다. 일부 은행은 현재 6개월 정기예금 금리를 연 6% 이상으로 책정하고 있으며, 고액 예금의 경우 최대 연 9%까지 가능합니다.
은행간 시장에서는 높은 유동성 수요로 인해 6월 말 하룻밤 대출 금리가 연 7%에 육박했으며, 현재 5% 안팎을 오르내리고 있습니다. 지난주 중앙은행(SBV)은 시스템 유동성을 지원하기 위해 58조 4천억 동(VND) 이상을 순매도했습니다.
분석가들은 2025년 하반기에 방위산업에서 투자로 자금 흐름이 전환될 것으로 예측합니다. 2025년 2분기 말 기준 증권사 대출 잔액은 300조 동(VND)으로 사상 최고치를 기록하며 이러한 추세를 여실히 보여줍니다.
정부와 국립은행의 규제 덕분에 이자율이 급등하지는 않았지만, 신용 공급이 가속화되고 자금 동원 경쟁이 점점 더 치열해지는 상황에서 이자율을 인상해야 한다는 압력은 여전히 존재합니다.
은행은 행복하지만 주관적일 수는 없습니다.
상반기 미상환 신용 증가는 은행 시스템에 긍정적인 이익을 가져다주고 있습니다. 그러나 이러한 긍정적인 전망 이면에는 시스템 리스크, 유동성, 그리고 지속 가능한 성장에 대한 많은 우려가 존재합니다. 베트남 중앙은행(SBV)과 은행 규제 당국은 신용 흐름이 경제 활성화에 중요한 역할을 계속함에 따라 신중한 입장을 보이고 있습니다.
MB 은행 이사회 의장인 루 쭝 타이(Luu Trung Thai) 씨는 신용이 올바른 방향으로 성장하기 위해서는 정부가 공공 투자를 적극적으로 촉진하여 민간 부문에 파급 효과를 창출해야 한다고 말했습니다. 동시에 부동산 시장의 장애물을 신속하게 제거하고 회사채 시장의 구조조정을 가속화해야 합니다. 중앙은행(State Bank) 측에서는 타이 의장이 거시경제 안정, 인플레이션 억제, 신용 공급 확대, 기업 지원을 위한 적정 금리 유지라는 목표를 확고히 추진해야 한다고 제안했습니다.
BIDV 이사회 의장인 판 득 투(Phan Duc Tu) 씨는 이와 같은 견해를 공유하며 금융 시장과 자본 시장의 균형 있는 발전의 중요성을 강조했습니다. 투 의장은 건강한 자본 생태계가 중장기 자본 공급 능력을 향상시켜 시중은행들이 단기 자본과 은행 서비스에 집중할 수 있도록 하고 신용 시스템의 부담을 줄이는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다. 또한, 급속한 신용 확대 속에서 신용기관의 위험 관리 및 안전 감독 역량을 지속적으로 강화해야 한다고 강조했습니다.
베트남 국가은행에 따르면, 2024년 말 기준 베트남의 GDP 대비 신용 비율은 134%로 세계 최고 수준입니다. 이는 베트남 경제가 여전히 은행 자본 유입에 크게 의존하고 있음을 시사합니다. 2025년 신용 성장률 목표는 16%로 설정되었지만, 베트남 국가은행은 인플레이션이 잘 통제된다면 추가적인 성장 가능성을 열어두고 있습니다. 그러나 국가은행은 특히 연말 높은 유동성 압박 상황에서 신용 의존도가 장기화될 경우 시스템적 위험으로 이어질 수 있다고 경고했습니다.
베트남 중앙은행 부총재 팜 탄 하(Pham Thanh Ha)는 "연말 6개월은 자본 수요가 가장 높은 시기입니다. 따라서 은행들은 유동성 관리에 각별히 유의하여 모든 상황에서 지급 능력을 확보해야 합니다."라고 강조했습니다. 그는 또한 베트남 중앙은행이 필요한 경우 시스템의 유동성을 적극적으로 지원하여 신용 활동이 중단되지 않도록 할 것이라고 강조했습니다.
한편, 금융 전문가들은 2025년 하반기 추가 금리 인하 가능성은 매우 낮다고 보고 있습니다. 현재 인플레이션은 통제되고 있지만, 환율, 국제 금리, 그리고 세계 원자재 가격 변동에 따른 압력이 통화 정책에 압력을 가하고 있습니다. 미국 연방준비제도(Fed)의 정책, 지정학적 상황, 유가, 관세 등은 안정적인 국내 인플레이션 기대에 영향을 미칠 수 있는 예측 불가능한 요인들이 될 것입니다.
더 나아가 경제학자들은 베트남 경제가 GDP 성장을 위해 신용 성장에만 의존할 수 없다고 주장합니다. 장기적으로는 대출에만 의존하는 대신, 생산성 향상과 기술 적용을 통해 성장 모델을 전환해야 합니다. 특히 은행 대출 의존도를 줄이기 위해서는 주식 및 채권 자본 시장의 발전을 국가 금융 발전 전략의 중심에 두어야 합니다.
출처: https://baolamdong.vn/ngan-hang-day-manh-giai-ngan-ap-luc-don-len-lai-suat-huy-dong-383512.html
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