단기 투자자는 이익 실현을 고려할 수 있습니다.

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주식 시장 전망 25-30/3주차: 단기 투자자는 이익 실현을 고려할 수 있습니다.

관성 측면에서 현금 흐름은 단기 최고치인 1,280포인트를 계속 넘어설 수 있습니다. 이때가 Fomo 현금 흐름이 최고 수준으로 상승할 것으로 예상되는 시점입니다.

지난주 주식 시장은 폭넓게 움직이며 유동성이 강했습니다. VN 지수는 1,280포인트 근처의 강력한 저항 구역에 접근했습니다.

주초 매우 변동성이 컸던 거래일에도 불구하고, 1,270포인트에서 1,220포인트까지 50포인트 가까이 하락한 후 1,240포인트대로 회복하며 약 48조 VND에 달하는 역대 최고 유동성을 기록했습니다. 나머지 거래일 동안 VN 지수는 강세를 보이며 2023년 고점 1,245포인트, 1,255포인트를 넘어섰고, 2주 전 최고가 고점 1,275포인트를 경신했습니다.

주말에 VN-Index는 1.43% 상승하여 1,281.80포인트에 도달하였고, 2022년 8월의 최고가에 해당하는 1,295포인트 근처의 가격 범위에 접근하기 시작했습니다.

이번 주 HoSE의 유동성은 151조 8,775억 1천만 동(VND)으로 전주 대비 20.4% 급증했습니다. 이번 주는 역대 최고 유동성을 기록한 거래 주간으로, 세션당 평균 30조 동(VND)이 넘는 유동성과 11억 주 이상의 거래량을 기록하며 2021년 11월 19일의 역대 최고 거래 주간에 이어 두 번째로 높은 수준을 기록했습니다.

외국인 투자자들은 HoSE에서 순매도를 대폭 늘려 3조 1,774억 7천만 VND를 기록했고, HNX에서는 순매수를 늘려 906억 5천만 VND를 기록했습니다.

대부분의 산업군에 긍정적인 분위기가 확산되었습니다. 특히 은행, 부동산, 철강(아연도금강판) 업종이 모두 큰 폭으로 상승했습니다. 특히 은행은 급격한 하락세 이후 시장 회복을 주도하며 2023년 고점을 돌파했습니다. 유동성도 양호했습니다. 특히 TCB(+8.45%), VIB (+7.56%), MBB(+5.25%), BID(+3.83%), NAB(-2.13%), ABB(-1.22%), SSB(-1.11%)가 두드러졌습니다.

부동산 주식도 지난주 주요 원동력으로, 많은 주식이 급등하여 최근 최고가를 넘어섰고, 유동성은 매우 불안정했으며, 특히 HPX(+37.18%), DIG(+12.11%), PDR(+12.10%), TCH(+12.03%), DXG(+8.47%)..., 조정 압력을 받는 주식 외에도 VRC(-12.33%), IJC(-3.98%), KOS(-3.78%), HD6(-3.17%)... 산업단지와 고무 부동산 주식은 D2D(+17.50%), KBC(+6.25%), PHR(+4.40%)...을 제외하고는 더욱 차별화되었으며, 이들 주식은 긍정적으로 상승했습니다. 대부분은 DTD(-5.48%), TIP(-4.63%), GVR과 같이 일반 시장을 능가하는 가격 상승 기간 이후 상당히 강한 조정 압력을 받았습니다. (-3.90%), SZC (-3.78%)...

이번 주 시장은 다음과 같은 중요한 정보를 접했습니다. 미국 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 5.25~5.5%로 유지했으며, 올해 0.25%포인트씩 세 차례 인하할 것으로 예상됩니다. 영란은행은 기준금리를 5.25%로 유지하기로 결정했습니다. 일본은행은 2007년 이후 처음으로 금리를 인상하여 세계 유일의 마이너스 금리 정책을 종료했습니다. 스위스 중앙은행은 금리를 인하하기로 결정했습니다. 이는 세계 주요 중앙은행 중 9년 만에 처음으로 금리를 인하한 것입니다.

국내정보, (1) 중앙은행은 3월 21일 회기 중 국고채권 채널을 통해 1조 5,000억 동을 순인출하여 총규모를 1,450억 동으로 늘렸으며, (2) BIDV 와 Vietcombank가 외국인 투자자에게 개별 주식을 매각했습니다.

지난주 주목할 만한 데이터는 2024년 3월 상반기 수입 및 수출이 많은 산업에서 회복되었고, 연초부터 현재까지의 누적 성장률도 두 자릿수 성장을 기록했다는 것입니다.

국가증권위원회는 2020년 12월 31일자 회람 제120/2020/TTBTC의 일부 조항에 대한 개정안 및 보충안에 대해 관련 기관, 단체 및 개인으로부터 의견을 수렴했습니다. 국가증권위원회는 외국인 기관 투자자가 100% 예치 없이도 거래할 수 있도록 하는 규정에 대해 위원들의 의견을 수렴했습니다. 이 규정이 조만간 승인 및 시행될 경우, FTSE 규정에 따른 시장 고도화 과정에서 두 가지 병목 현상 중 하나인 거래 전 예치 요건(사전 자금 조달)과 외국인 소유 한도(룸)가 해소될 것입니다. 최근 HoSE의 KRX 시스템 시범 운영을 통해, 정부의 목표인 2025년 시장 고도화 과제 해결에 관리 기관들이 매우 적극적으로 나서고 있음을 알 수 있습니다.

다음 주 시장 동향으로 돌아가서, 시장은 상승세를 이어가기 전에 약간의 변동이 있을 가능성이 높습니다.

DSC증권은 기술적 분석 관점에서 단기적으로 종합지수가 모멘텀 박스를 돌파하며 부진한 캔들스틱 패턴을 보일 것으로 예상합니다. 그러나 시장 스프레드를 살펴보면, 다수의 종목이 단기 고점을 돌파할 것으로 예상되어 단기 상승 여력이 여전히 남아 있음을 알 수 있습니다. 1,280선을 성공적으로 돌파한 후, 시장 유동성은 지속적으로 강세를 보일 것으로 예상됩니다 . 단기 매매에서는 시장 대비 베타가 높고 최근 거래에서 유동성 완충력이 양호한 종목(부동산 종목)에 우선적으로 투자합니다.

주간 캔들 마지막에 큰 진폭의 역방향 캔들스틱 패턴이 나타나 단기 포지션을 적극적으로 정리하라는 신호를 보이고, 단기 현금 흐름이 우수한 것으로 평가되며, 시장은 계속해서 새로운 단기 상승 추세를 보일 것으로 예상됩니다.

최근 포인트 상승은 2주 전 거래 플랫폼이 6회의 대규모 분산 거래를 기록했던 점을 고려하면 상당히 놀라운 일입니다. 관성 측면에서 현금 흐름은 단기 고점인 1,280포인트를 계속 넘어설 수 있습니다. 이는 Fomo 현금 흐름이 최고 수준으로 상승할 것으로 예상되는 시점입니다. 이전에 분산 거래를 형성한 것으로 평가되었던 거래 플랫폼의 경우, 불트랩 시나리오가 충분히 가능합니다. DSC는 현재까지 다소 불균형적인 상승 모멘텀을 유지하고 있으며, 지수는 빠르게 상승할 수도 있지만, 그에 상응하는 빠른 하락세를 보일 수도 있습니다.

결론적으로, 단기 현금 흐름은 유지되고 있어 투자자들은 단기 거래(10~15거래일)로 복귀할 수 있습니다. 그러나 지수가 분배 압력과 이전의 기술적 다이버전스 신호를 극복했다고 평가할 근거는 충분하지 않습니다. 투자자들은 해당 비율을 평균 수준으로 유지하거나, 권장하는 대로 단기적으로 적극적으로 매수하는 것을 우선시해야 합니다.

전문가들은 단기 투자자는 수익률이 좋을 때 일부 주식에서 이익을 실현하는 것을 고려할 수 있으며, 포트폴리오 구조는 긍정적으로 상승하는 주식(예: 대형주와 업계 선도주에 초점을 맞춘 주식)에 집중해야 한다고 말합니다.

현금 비율이 높은 투자자의 경우 철강 및 부동산 주식을 탐색하는 데 자금을 사용할 수 있으며, HDG(29-29.4), HPG(29-30)와 같이 가격이 크게 상승하지 않았고 매수 구역이 좋은 주식을 우선적으로 고려할 수 있습니다.

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