서방의 러시아 제재 강화, 달러화 약화, 브릭스의 성숙, 세계 지정학적 지도는 재편되고 있는가? (최종회)

제15차 브릭스 정상회의는 세계 경제사뿐 아니라 브릭스 블록 역사상 가장 영향력 있는 회의 중 하나입니다. 이 행사를 통해 세계 지정학적 지도가 새롭게 그려질까요?

2023 브릭스 정상회의, 8월 22일부터 24일까지 남아프리카공화국에서 개최 (출처: GCIS)

새로운 준비 통화

브릭스(BRICS)가 회원국 간 무역에 사용될 잠재적 기축통화 발행이라는 맥락에서 달러화 탈피의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다. 브릭스 국가들은 그러한 통화 또는 계산 단위를 확립할 재정 자원을 보유하고 있지만, 이를 지속 가능한 방식으로 달성할 제도적 구조와 규모가 부족합니다.

회원국들이 지정학적으로 완전히 일치하고 경쟁보다는 협력하는 경향이 있다고 가정하더라도, 공통 통화를 채택하면 여러 가지 과제가 발생합니다.

예를 들어, 현재 세계에서 두 번째로 큰 준비 통화인 유로를 만드는 데에는 다음과 같은 장애물이 있었습니다. 거시경제적 수렴 달성, 환율 제도에 대한 합의, 효율적인 다자간 청산 및 결제 시스템 구축, 안정적이고 유동적인 규제 금융 시장 창출.

미국은 제2차 세계 대전 종전 후 지배적인 지위를 유지하며 지난 세기 동안 달러 사용을 강제할 수 있었습니다. 미국 경제는 수십 년 동안 세계 최대의 준비자산으로 여겨지는 미국 국채 시장의 규모에 힘입어 성장했습니다.

BRICS가 경쟁력 있는 대안을 제공하려면 세계적 저축을 흡수하고 저위험 프로젝트에 신용을 제공하며, 무역에 사용되지 않을 때 잉여 자금을 주차할 수 있는 충분히 큰 규모의 현대 채권 시장에 합의해야 할 것입니다.

이러한 과제를 반영하여, 수클랄 씨는 7월에 브릭스 통화는 2023년 정상회담 의제에 포함되지 않을 것이지만, 이 블록은 현지 통화로 무역과 지불을 확대할 것이라고 거듭 강조했습니다.

브릭스 국가들은 세계 변동성과 지정학적 위험 완화 외에도 국경 간 거래에서 자국 통화를 사용함으로써 상당한 이점을 누렸습니다. 이는 지정학적 위험이 고조되는 어려운 운영 환경에서도 회원국 간 무역을 유지하고 증진하는 데 도움이 되었습니다. 또한 달러 자금 조달과 관련된 국제수지 제약을 완화하는 동시에 국내 경제를 강화하는 효과도 있었습니다.

중국과 인도는 서로 다른 안보적 이해관계를 가지고 있지만, 각국은 자국 통화 사용을 늘리는 것이 유리할 것입니다. 브릭스 국가들은 이미 양자 무역 결제에서 자국 통화를 사용해 왔으며, 사우디아라비아는 중국과 위안화로 석유 거래를 결제하는 협정 체결을 검토하고 있습니다.

한편, 인도는 브릭스(BRICS) 국가를 넘어 양자 무역 결제에 현지 통화 사용을 확대하고 있으며, 20여 개국이 루피화로 무역 결제를 위한 특별 은행 계좌를 개설하도록 초대하고 있습니다. 인도는 8월 중순, UAE에 처음으로 루피화로 원유 대금을 지불하는 역사적인 행보를 보였습니다.

새로운 금융 구조 구축

다행스러운 점은 브릭스 국가들이 이미 국경 간 거래를 위한 통합적이고 효율적인 결제 시스템을 구축하는 데 필요한 제도를 갖추고 있다는 것입니다. 브릭스 은행 간 협력 메커니즘은 블록 내 은행 간의 현지 통화로 이루어지는 국경 간 결제를 용이하게 합니다.

회원국 간 거래를 위한 다중 통화 디지털 국제 지불 시스템인 BRICS Pay도 잘 작동하여 비용을 크게 절감하고 있습니다.

또한, 브릭스 공동 통화 창설을 주도하는 금융기관인 신개발은행(NDB)은 현재 22% 수준인 현지 통화 자금 비중을 2026년까지 최소 30%까지 늘릴 계획입니다. NDB는 또한 브릭스 국가 간 국경 간 무역 및 투자에서 달러 비중을 줄이기 위한 전반적인 노력에 핵심적인 역할을 수행할 것입니다. 정상회의를 앞두고, NDB는 8월 초 첫 남아프리카 랜드 채권을 발행했습니다.

또한, 중앙은행들은 통화 상호운용성을 증진하고 경제 및 금융 통합을 심화하기 위해 디지털 통화 개발 전략을 조정하고 있습니다. 이는 최초의 디지털 시대를 맞아 다극적 기축통화 체제로의 질서 있는 전환을 예고합니다.

제15회 브릭스 정상회의의 주요 결과 중 하나로 예상되는 회원국 확대는 이해관계의 상충 위험을 높이고 더 많은 과제를 제기할 것입니다. 그러나 이는 또한 적지 않은 경제적, 지정학적 영향 없이 그룹의 구매력을 크게 확대할 가능성을 시사합니다.

이러한 확대는 규모를 확대하고 양자 간 청산에서 다자 간 청산으로, 그리고 궁극적으로는 브릭스 공통 통화로의 전환을 촉진할 것입니다. 이는 양자 간 무역 결제에서 국가 통화 사용과 관련된 주요 과제 중 하나인 불균형 발생 시 이러한 통화를 사용하는 데 따르는 어려움을 해결할 것입니다.

이러한 문제로 인해 최근 인도가 러시아의 석유 수입 비용을 루피로 지불하는 것을 허용하는 양자 무역 협정이 중단되었고, 모스크바는 수십억 루피를 축적하게 되었습니다.

한편, 회원국 확대는 경제 제재의 효과를 더욱 약화시키고 세계 통화 질서의 다극화를 가속화할 것입니다. 더 큰 그룹에는 결국 석유수출국기구(OPEC) 회원국 대부분이 포함될 것입니다. 이는 국경 간 거래에서 자국 통화를 사용하는 데 대한 공동의 이익을 증대시키고 달러로 이루어지는 세계 무역량을 더욱 감소시킬 것입니다.

물론, 미국 금융 시장의 폭과 깊이, 그리고 이들 국가의 제도적 장치들의 긴밀함은 미국 달러의 지배력이 당분간 세계 금융 구조의 주요 특징으로 남을 것임을 시사합니다. 그러나 브릭스 회원국의 확대와 함께 브릭스는 곧 달러화 탈피 과정과 다극화 세계로의 전환을 가속화할 강력한 지정학적 동맹으로 부상할 수 있습니다.

제15차 브릭스 정상회의는 세계 경제사는 아니더라도 브릭스 블록 역사상 가장 영향력 있는 행사 중 하나입니다. 이 행사와 함께 세계 지정학적 지도가 새롭게 그려지고 있습니다.

원천: https://baoquocte.vn/phuong-tay-siet-trung-phat-nga-phi-usd-hoa-su-truong-thanh-cua-brics-ban-do-dia-chinh-tri-toan-cau-dang-duoc-ve-lai-ky-cuoi-239374.html