미국이 "막대한" 공공부채를 갖고 있는 상황을 이용해, 중국은 금을 사용해 미국 달러를 "이기려는" 야망을 가지고 있습니다.

중국은 점차 미국 달러화 자산을 버리고 금으로 대체하고 있습니다. 이는 베이징이 주도하는 세계적 탈달러화 운동의 일환입니다.

중국의 경제적 지위가 점점 더 강력해지고 있으며, 인민폐(NDT)가 미국 달러의 경쟁자가 되고 있습니다. 세계에서 두 번째로 큰 경제 규모를 자랑하는 이 나라는 BRICS+ 그룹(브라질, 러시아, 인도, 남아프리카 공화국 포함)의 영향력 있는 회원국이기도 합니다.

국제 정치 전문가들은 BRICS의 성장이 세계 질서에 도전을 제기하고 있으며, G7과 다른 국제 기구에 대한 "강력한" 상대로 간주된다고 생각합니다. 브릭스는 세계가 거의 80년 동안 정상으로 받아들였던 것을 뒤집는 새로운 경제적, 사회적, 통화적 현상을 만들어내고 있습니다.

미국 행정부는 "위협"이라는 용어를 사용하지는 않았지만, 이제 중국을 국제 질서에 대한 "가장 심각한 장기적 도전"으로 보고 있습니다. 이는 또한 중국의 전략적 목표가 미국 달러의 지배력을 종식시키는 것인 이유를 설명해줍니다. 미국 달러는 미국 권력의 견고한 기반으로 여겨집니다.

미국 달러는 영향력이 감소하고 있음에도 불구하고 여전히 다른 통화보다 성과가 좋습니다. (출처: 로이터)

미국 달러의 위치

프랑스 경제학자 Denis Durand가 자신의 기사 Guerre monétaire Internationale: l'hégémonie du dollar conferenceée? 에서 설명했듯이 미국 달러의 지배력은 현재 국제 질서에서 미국의 힘을 강화하는 데 기여합니다. (국제 통화 전쟁: 미국 달러의 패권이 도전받고 있는가?)

일부 통화가 고정된 환율이나 변동폭을 통해 미국 달러에 고정되어 있다는 사실 외에도, 미국 달러는 동유럽의 많은 국가와 지역에서도 사용되고 있으며, 이 지역에서는 국내 통화보다 훨씬 더 높은 대중적 신뢰를 누리고 있습니다.(...) 경제학자 데니스 뒤랑은 미국이 현재 외채를 자국 통화로 부담할 수 있는 유일한 국가라고 분석했습니다.

미국 달러가 세계 경제에 미치는 영향력이 크다는 사실은 이 통화가 전 세계 많은 중앙 은행의 외환 보유액에서 과도한 비중을 차지한다는 사실에 잘 반영되어 있습니다. 미국 달러는 영향력이 감소하고 있음에도 불구하고 여전히 다른 통화보다 성과가 좋습니다.

1999년부터 2021년까지 12%포인트 감소했음에도 불구하고, 전 세계 중앙은행의 공식 자산에서 미국 달러가 차지하는 비중은 약 58~59%로 비교적 안정적으로 유지되었습니다.

미국 달러는 전 세계적으로 널리 신뢰받고 있으며, 주요 준비 통화로서의 지위를 굳건히 하고 있습니다. 전 세계 중앙은행의 달러 보유액은 미국 자본시장에서 미국 국채에 투자되어 미국 정부 부채와 민간 투자에 대한 자금 조달 비용을 줄이는 데 도움이 됩니다.

하지만 전문가 데니스 듀랑에 따르면, 달러가 국제 시장에서 차지하는 독특한 위치 덕분에 미국 경제가 얻은 힘도 카드집처럼 무너질 수 있습니다. 그에 따르면, 세계가 미국 달러에 대한 신뢰도를 떨어뜨리는 데는 두 가지 주요 이유가 있다고 한다.

첫째, 미국 재무부 장관 재닛 옐런이 2023년 4월 인터뷰에서 인정했듯이, 미국은 USD를 반대자를 "제압"하고 동맹국에 영향을 미치는 도구로 사용하고 있습니다. 이는 결국 USD의 지위를 약화시킬 수 있습니다.

반면 , 미국의 공공부채 상황은 매우 우려스러운데, 특히 부채의 지속 불가능성은 세계적 준비 통화로서 미국 달러의 매력에 대한 위협입니다. 2023년까지 미국의 공공부채는 33조 4천억 달러를 넘어설 것으로 예상되는데, 이는 1990년보다 9배나 많은 수치입니다. 이처럼 엄청난 규모로 인해 공공부채의 지속 가능성에 대한 우려가 커지고 있습니다. 미국 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 미국의 부채가 경제 성장보다 더 빠른 속도로 늘어나고 있어 장기적으로 지속 불가능하다고 지적했습니다.

중국에 '황금의 기회'

사실, 미국의 공공부채는 중국에게 "황금의 기회"이며, 세계에서 두 번째로 큰 경제 대국은 이를 재빨리 활용했습니다. 베이징은 보유하고 있는 미국 국채를 대량 매각했습니다. 2016년부터 2023년까지 중국은 6,000억 달러 규모의 미국 국채를 매각했습니다.

중국은 미국 국채 매각을 계속하고 있다. 미국 재무부에 따르면, 중국은 2023년 3월부터 2024년 3월까지 1,000억 달러 상당의 미국 국채를 매각했는데, 이는 지난 10년간 매각한 3,000억 달러는 포함되지 않았습니다.

2017년 8월, 중국은 일본을 제치고 미국의 최대 채권국이 되었습니다. 중국은 또한 1조 1,460억 달러가 넘는 미국 국채를 보유하고 있는데, 이는 모든 외국 정부가 보유한 총 채권의 약 20%에 해당합니다. 베이징은 현재 워싱턴의 두 번째로 큰 외국 채권국이다.

베이징이 미국 국채에서 투자를 철회하기 전에 위안화로 금 가격을 책정하는 자체 시스템을 먼저 도입한 것은 결코 우연이 아닙니다. 2016년 4월 19일, 중국의 귀금속 규제 ​​기관인 상하이 금 거래소는 자사 웹사이트에 금의 첫 번째 일일 "고정" 벤치마크를 그램당 256.92위안으로 발표했습니다.

분명히 이 정책은 금을 자국 통화의 실질적인 뒷받침으로 삼으려는 중국의 전략의 일환입니다.

동시에 중국은 10년 만기 미국 국채의 약 4분의 1을 금으로 대체했습니다. 이 동북아시아 국가는 또한 세계 최대의 금 생산국이자 소비국이기도 합니다. 중국 중앙은행과 마찬가지로 많은 중앙은행이 계속해서 금을 매수하고 있습니다.

미국 달러의 대안으로, 금은 중국이 막대한 무역 흑자에서 얻은 이익을 저장할 수 있는 수단이 됩니다.

베이징은 위안화로 금 거래 계약을 제공하는 상하이 금 거래소를 통해 위안화를 세계 경제의 벤치마크 통화로 확립한다는 목표로 해외에서 위안화 사용을 늘리고자 합니다.

도널드 트럼프 전 대통령의 압력

그러나 중국의 통화는 공화당 후보 도널드 트럼프가 미국 대통령으로 복귀할 가능성으로 인해 압박을 받고 있다. 이는 통화를 공매도하는 투기자들뿐만 아니라 달러를 쌓아두는 중국 본토 수출업체들 때문이다.

중국의 주식 시장이 베이징의 포괄적인 경제 자극책에 힘입어 상승세를 보이고 있지만, 11월 선거에서 도널드 트럼프가 승리할 것이라는 암울한 전망과 추가 무역 관세 위협은 위안화에 계속 부담을 주고 있습니다.

위안화는 약 3주 연속으로 약 1.5% 약세를 보이며 1년 만에 가장 큰 하락세를 보였습니다.

Eastspring Investments의 채권 포트폴리오 매니저인 롱런 고는 "향후 12~18개월 동안 중국은 모든 방향에서 무역 관세가 인상될 가능성이 높기 때문에 경제에 가장 쉬운 정책 조정 메커니즘은 통화 가치 하락이 될 수 있다"고 말했습니다.

출처: https://baoquocte.vn/tan-dung-no-cong-khung-cua-my-trung-quoc-tham-vong-dung-vang-de-ha-guc-dong-usd-291582.html