신용 성장은 큰 어려움에 직면해 있다

신용 하이라이트는 경제 성장에 긍정적으로 기여합니다.

2025년 1분기의 긍정적 성장 지표를 평가한 호치민시 은행대학교 차우딘린 박사. 호치민시는 베트남 중앙은행이 올해 초 신용 증가 목표를 16%로 발표했으며, 이를 통해 은행들이 대출 활동에 적극적으로 나설 수 있게 되었기 때문에 높은 성장률을 보이는 것은 당연하다고 밝혔습니다. 1분기 신용 성장의 원동력은 주로 농업, 수출입, 기업 지원과 같은 우선순위 및 핵심 부문에서 나왔습니다. 예를 들어, 1지역 국가은행의 최신 데이터에 따르면 중소기업의 미지급 대출액은 약 863조 2,070억 VND에 달해, 해당 지역 전체 미지급 대출액의 19.2%를 차지했습니다. 그 밖에 하노이의 은행들은 농업과 농촌 부문에 대한 대출을 늘렸고, 총 미지급 대출액은 400조 1,320억 동에 달해 총 미지급 대출액의 8.9%에 해당합니다. 또한, 은행 시스템은 대규모 공공 투자 프로젝트에 적극적으로 참여하여 건설 부문의 신용을 촉진하는 데 기여하고 있습니다.

작년 같은 기간보다 신용 성장이 훨씬 높은 주요 원동력으로 지목된 요인 중 하나는 대출 금리가 낮아져 저렴한 자본이 경제에 더 빨리 침투할 수 있다는 것입니다. 현재까지 대출금리는 2024년 말 대비 0.4%p 하락했습니다. 현재 국내 시중은행의 신규 및 기존 대출을 포함한 미상환 대출금리 평균은 연 6.7~9% 수준입니다. 우선 순위 부문의 단기 대출 금리 평균은 VND로 연 3.9%로, 베트남 국가은행이 규정한 최대 단기 대출 금리(연 4%)보다 낮습니다.

경제 내부의 성장 동력

오랫동안 이자율이 낮게 유지되어 온 것은 효과적이었으며 시스템 전반의 신용 성장을 촉진하는 중요한 원동력 중 하나가 되었습니다. 그러나 이 도구는 유지하기 어렵습니다. 특히 미국이 베트남을 포함한 여러 국가의 상품에 대해 상호 관세를 발표하는 상황에서는 더욱 그렇습니다. 미국의 이러한 움직임은 국립은행의 환율 관리에 큰 압박을 가하고 있습니다. 통화 정책을 계속 완화하면 많은 위험이 초래될 수 있습니다.

UOB은행(싱가포르)의 글로벌 시장 및 경제 연구 부문 책임자인 수안 텍 킨 씨는 USD가 상승하면 금융 시장의 변동이 가장 큰 과제가 될 것이라고 언급했습니다. 따라서 달러에 대한 압박이 여전히 높고 인플레이션이 충분히 낮지 않기 때문에 베트남이 금리를 인하하기는 어렵습니다. 이 전문가는 현재 국립은행의 해결책은 이자율을 유연하게 관리하고 환율과 균형을 이루어 신용 성장을 촉진하는 것이라고 생각합니다.

그 사이, TS. 차우딘린은 지금 중요한 것은 이자율을 낮추는 것이 아니라 새로운 상황에 유연하게 적응하는 것이라고 솔직하게 인정했습니다. SBV는 공개 시장의 다양한 도구를 활용하여 유동성을 규제하고 은행 시스템의 다양한 문제를 해결할 수 있습니다. 환율 문제에 관해서는 경영상의 어려움과 장벽은 있지만, 외환보유액이 높은 수준이라는 점이 장점입니다. 린 씨는 "베트남은 외국인 직접 투자(FDI), 송금 등을 통해 외화 수입원을 확보하고 있으며, 이는 재정 자원을 일부 보완하여 세계 환율 변동에 따른 압력에 대해 일정한 균형을 이룰 것"이라고 분석했습니다.

SSI 리서치의 수석 경제학자이자 이사인 Pham Luu Hung 씨는 신용 성장에 대한 이야기를 논의하면서 원동력은 국내 수요에서 나올 것이며, 올해 16%가 넘는 국가은행의 신용 성장 목표는 여전히 달성 가능하다고 말했습니다. 헝 씨에 따르면, 인프라 대출은 이전에는 회수 기간이 길어 위험한 부문으로 분류되었으며, 은행은 기간 구조의 불균형 위험에 직면했습니다. 하지만 지금은 정부가 인프라에 대한 투자를 장려하고, 공공 투자 관련 절차도 단축되고, 기업은 투자금을 더 빨리 회수하고, 은행도 인프라 대출을 더 많이 장려하고 있습니다.

동의합니다. Chau Dinh Linh 박사는 부동산 시장과 같은 일부 전통적인 원동력이 신용 성장에 중요한 역할을 계속하고 있다고 언급했습니다. 현재 이 분야에서 많은 어려움이 점차 해결되고 있으며, 정부에서도 적극적으로 법적 규제를 조정하여 기업이 사업을 운영하고 시행하기에 더 유리한 환경을 조성하고 있습니다. 많은 부동산 프로젝트가 재개되고 있습니다. 린 씨는 또한 신용 수요를 자극하기 위해서는 국내 소비를 진흥하고, 향후 성장 잠재력이 큰 그룹인 하이테크 기업에 대한 대출을 늘려야 한다고 덧붙였다.

그러나 현재 자본 동원은 은행 시스템에서 대출보다 느리게 증가하고 있어 은행은 유동성을 유지하고 경제가 2025년에 8% 이상의 성장 목표를 달성할 수 있도록 신용 수요를 충족해야 하는 큰 압박을 받고 있습니다. 국가은행 총재에 따르면, 은행 부문은 현재 동원된 잔액보다 더 많은 돈을 경제에 빌려주고 있습니다. 즉, 9동이 동원되었지만 은행권에서 10동을 빌려주었고, 나머지 부족분은 자기자본과 국가은행 재대출자본을 모두 사용해야 했습니다. 그러나 국립은행은 신용 기관의 유동성을 지원하기 위한 도구를 사용하여 성장을 뒷받침하기 위한 신용 자본을 제공할 수 있는 조건을 조성할 것이라고 밝혔습니다.

하지만 장기적으로 보면 TS. 차우딘린은 국가가 자본, 채권, 주식 시장의 발전을 돕기 위한 계획을 조만간 내놓아야 한다고 권고했습니다. 이를 통해 은행 시스템의 부담을 줄이고, 특히 신용 성장 목표와 전반적인 경제 성장을 달성하기 위해 서로를 지원하는 포괄적인 솔루션을 만들어냅니다.

출처: https://thoibaoganhang.vn/tang-truong-tin-dung-truoc-nhung-thach-thuc-lon-162830.html