상품 시장 줄다리기: 커피 가격 하락, 은 가격 온스당 54달러로 사상 최고치 경신

MXV 지수는 두 차례의 상승세 이후, 장 마감 시점에 매도 압력이 지속되면서 0.4% 하락한 2,365포인트를 기록했습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 수입 관세 인하 발표 이후 커피 가격이 급락하면서 커피가 주목을 받았고, 이로 인해 산업용 원자재 가격이 더욱 하락하면서 시장 전체의 약세를 이끌었습니다.

빨간색은 산업용 원자재군을 나타내며, 커피는 가장 큰 감소세를 보였다.

어제 거래에서는 산업용 원자재 시장에서 압도적인 매도 압력이 나타났고, 특히 커피가 주요 거래처로 떠올랐습니다. 아라비카 커피 가격은 4.5% 이상 하락하여 톤당 8,898달러로 마감했고, 로부스타 커피 가격은 약 5.5% 하락하여 톤당 4,366달러로 하락했습니다.

MXV에 따르면, 미국의 관세 정책 및 공급과 관련된 긍정적인 정보가 다수 발표된 후 커피 시장은 급락세를 보였습니다. 폭스 뉴스와의 인터뷰에서 트럼프 대통령은 브라질의 경우를 구체적으로 언급하지는 않았지만, 미국이 일부 국가에 대한 커피 수입세를 인하할 것이라고 밝혔습니다. 앞서 그는 미국 인스턴트 커피 생산의 주요 원료인 로부스타 커피의 세계 최대 공급국인 베트남에서 수입되는 커피에 대한 면세 조치도 언급했습니다.

관세 요인뿐만 아니라, 브라질의 다음 작물 커피 생산량에 대한 StoneX 연구팀의 예측 또한 가격에 더 큰 압력을 가하고 있습니다. 브라질의 2026-2027년 작물 연도는 7,070만 포대에 이를 것으로 예상되며, 이는 이전 작물 대비 13.5% 급증한 수치입니다. 이 중 아라비카 생산량은 전년 대비 29.3% 증가한 4,720만 포대를 기록하며 인상적인 증가세를 기록한 반면, 로부스타 생산량은 8.9% 감소한 2,350만 포대를 기록할 것으로 예상됩니다.

그러나 MXV는 이러한 예측이 여전히 상당한 위험을 내포하고 있다고 생각합니다. 아라비카 커피의 2년 주기 생물 주기에 따르면 2026-2027년 작황은 풍년이 될 것으로 예상되지만, 최근 몇 달 동안 전 세계적인 기상 변동과 브라질의 이례적인 기후 조건으로 인해 커피 생산량 예측의 정확도가 더욱 낮아지고 있습니다.

이는 최근 커피 가격의 주요 지지 요인이었던 브라질의 공급이 지속적으로 크게 감소한 데 일부 반영되어 있습니다. 브라질의 10월 커피 수출량은 60kg 봉지 414만 봉지에 그쳐, 2024년 같은 기간 520만 봉지 대비 20% 감소했습니다. 더 큰 그림을 살펴보면, 1월부터 10월 말까지 브라질은 약 3,328만 봉지의 커피를 수출했는데, 이는 작년 약 4,180만 봉지보다 20.3% 감소한 수치입니다.

베트남 시장은 신규 작물 공급원의 정기적인 거래로 안정적인 상황을 유지하고 있습니다. 주요 지역의 수확 진전이 가속화되고 있습니다. 어제 생두 가격은 kg당 118,000~119,000동으로 전 거래일과 거의 변동이 없었습니다.

수출 창고에서도 구매 가격은 kg당 118,000동에서 119,000동 사이를 오가며 안정적인 구매량과 7일 이내 배송 기간을 유지했습니다. 장기 계약(12월)은 판매자가 신규 계약 체결 전 가격 확정을 요구하면서 제한적으로 진행되었고, 현물 거래가 주요 거래 형태였습니다. 주요 지역의 일부 창고는 상품 품질과 즉각적인 수요에 따라 kg당 117,500동에서 118,500동 사이로 구매 가격을 유지했습니다.

국제 은 시장은 계속해서 지원을 받고 있습니다.

산업 원자재 시장의 흐름과는 대조적으로, 금속 상품 가격은 어제 강력한 상승세로 돌아섰습니다. 특히 미국이 필수 광물 목록에 은을 포함시킨 것이 은 가격 상승을 4회 연속 뒷받침했습니다. 특히, 은 가격은 어제 장 마감 후 5.35% 이상 급등하며 온스당 53.46달러로 사상 최고치를 기록했습니다.

미국은 현재 세계 최대 실물 은 투자 수요 시장(35%)이며, 중국(40%)에 이어 세계에서 두 번째로 큰 산업용 은 소비국(19%)이기도 합니다. 그러나 국내 수요의 약 65%는 수입에 의존하고 있습니다. 이 상품에 대한 수입 관세 부과 가능성은 심각한 공급 부족에 대한 우려를 불러일으켰고, 이는 최근 거래에서 가격 상승을 촉진했습니다.

미국 지질조사국(USGS)에 따르면 미국의 은 수요는 주로 전기-전자 산업과 실물 투자, 이 두 분야에 집중되어 있으며, 각 분야가 전체 소비량의 약 30%를 차지합니다. 또한, 글로벌 친환경 에너지 전환의 핵심 고리인 태양 전지 제조 산업 또한 미국 은 수요의 약 12%를 차지하며 중요한 역할을 합니다.

또한, 미국 노동 시장은 우려스러운 신호를 계속 보내고 있어, 미국 연방준비제도(Fed)가 노동 시장을 지원하기 위해 연말까지 통화 정책을 완화할 것이라는 기대감을 더욱 강화하고 있습니다. ADP 보고서에 따르면, 민간 기업들은 10월 25일까지 4주 동안 주당 평균 11,250개의 일자리를 감축했는데, 이는 8월 말 이후 가장 큰 폭의 감소입니다.

연준이 올해 세 번째로 금리를 인하할 경우, 미국 달러화 강세에 영향을 미쳐 은을 포함한 달러화 표시 자산이 다른 통화를 보유한 투자자들에게 더 매력적으로 다가갈 수 있습니다. 동시에, 금리 인하는 투자를 촉진하고 산업 생산을 확대하며 은 소비를 뒷받침할 것입니다.

또한, 런던 귀금속 시장 협회(LBMA)의 10월 말 조사에 따르면 향후 12개월 이내에 은 가격이 온스당 59달러에 도달할 것으로 전망됩니다. 연초 이후 은 가격은 80% 상승하여 금과 백금을 훨씬 상회했습니다. 그러나 전문가들은 이러한 급격한 가격 상승이 태양광 산업의 은 수요 감소로 이어질 수 있다고 경고합니다. 제조업체들이 생산 비용 절감을 위해 대체 소재로 전환해야 하기 때문입니다. 현재 은은 태양광 패널 생산 총비용의 약 15%를 차지합니다.

국내 시장으로 돌아와 오늘(11월 13일) 베트남 은 가격은 3거래일 연속 상승세를 기록하며 양방향으로 약 2% 상승했습니다. 하노이 의 은 가격은 16억 9,200만 동에서 17억 2,200만 동/냥(매수 - 매도) 사이였고, 호치민시의 은 가격은 16억 9,400만 동에서 17억 2,800만 동/냥 사이를 오갔습니다.

출처: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/thi-truong-hang-hoa-giang-co-gia-ca-phe-roi-bac-lap-ky-luc-tien-sat-54-usdounce-20251113084206410.htm