트럼프 발언에 시장 혼란 발생
세계 금 가격은 어젯밤 5월 30일 밤 최저치에서 다소 회복되었습니다. 주된 이유는 트럼프 대통령이 중국과의 무역 관계에 대한 새로운 소셜 미디어 게시물과 큰 우려를 불러일으키지 않은 중요한 미국 인플레이션 보고서 때문이었습니다.
구체적으로, 트럼프 대통령은 무역 문제에 대해 더 이상 중국에 "우호적이지" 않을 것이라는 메시지를 게시했습니다. 이 발언으로 주식 시장은 소폭 등락을 거듭했고, 주가 지수도 소폭 하락했습니다.
현재 8월 인도 금은 온스당 22.30달러 하락해 3,322.00달러를 기록했고, 7월 인도 은은 온스당 0.123달러 하락해 33.30달러를 기록했습니다.
엔비디아 주가 급락
금요일(미국 시간) 미국 증시는 기술주 하락세를 보였으며, 나스닥 종합지수는 최대 0.9% 하락했습니다. 반면 다우존스 산업평균지수(DJIA)는 소폭 상승에 그쳐, 투자자들이 기술주와 수출 부문에 신중한 관심을 기울이고 있음을 보여주었습니다.
도널드 트럼프 미국 대통령이 진행 중인 무역 협상에서 중국을 비난하면서 시장 심리가 악화되었습니다. 그는 아무런 증거도 제시하지 않은 채 중국이 "합의를 완전히 위반했다"고 트윗했습니다. 논란의 여지가 있는 이 발언은 긴장이 재점화될 가능성에 대한 우려를 불러일으켰습니다.
마벨 테크놀로지(MRVL) 주가는 1분기 실적 발표 후 어제 거래에서 8% 가까이 하락했습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 1센트 상승했고, 매출은 예상치보다 1,600만 달러 높은 19억 달러를 기록하며 월가의 예상치를 상회했습니다.
그러나 마벨의 2분기 실적이 기대치에 부합했음에도 불구하고 시장은 마벨의 2분기 전망에 대해 그다지 긍정적이지 않았습니다. 투자자들은 회사의 성장세가 더욱 뚜렷해지기를 기대하고 있었습니다. 애널리스트들은 경쟁 압력과 획기적인 소식 없는 기술 사이클로 인해 반도체 주식의 밸류에이션이 하락하는 경향이 있다고 말합니다.
이러한 배경에서 분석 회사 Needham은 MRVL 주식의 목표 가격을 100달러에서 85달러로 낮추어 보다 신중한 투자 심리를 반영했습니다.
반도체 업계의 또 다른 대표주인 엔비디아(NVDA)도 1.6% 하락해 당시 다우존스 지수에서 최악의 실적을 기록한 주식이 되었는데, 이는 업계 전반에 대한 감정이 단기적으로 압박을 받고 있음을 시사합니다.
또 다른 사건으로, 미국 연방순회항소법원은 트럼프 대통령의 광범위한 관세 부과 권한을 차단했던 국제무역법원의 판결을 일시적으로 정지시켰습니다. 따라서 기존 관세는 상급법원이 대통령의 일방적 조치의 합법성에 대한 최종 판결을 내릴 때까지 유지됩니다.
PCE 인플레이션 보고서는 놀라움을 남기지 않는다
연준이 선호하는 물가 지표인 근원 개인소비지출(PCE)은 4월에 시장 예상치에 부합하여 전월 대비 0.1%, 전년 대비 2.5% 상승했습니다. 그러나 3월 수치는 0.1% 상향 조정되어 물가 상승률이 아직 크게 둔화되지 않았음을 시사합니다.
긍정적인 측면으로는, 4월 개인 소득이 0.8%나 증가하며 예상치인 0.3%를 상회했습니다. 한편, 미시간 대학교 조사에 따르면 5월 소비자 심리와 인플레이션 기대치는 모두 전월 대비 개선된 것으로 나타났습니다.
그러나 시카고 지역 제조업 활동 지표인 PMI가 4월 44.6에서 40.5로 급락하면서 경제 전망이 완전히 밝지만은 않습니다. 이 수치는 예상치인 45.0보다 낮아, 시카고 제조업 부문이 상당한 침체에 직면해 있음을 시사합니다.
독일, 빅테크에 세금 부과
국제적인 측면에서는 독일 정부가 Alphabet(Google)과 Meta와 같은 기술 거대 기업에 10%의 세금을 부과할 계획을 발표하면서 투자자들은 신중한 태도를 보였습니다.
이 정책은 오스트리아에서 이미 시행 중인 디지털세와 유사합니다. 디지털세는 수익이 아닌 매출에 세금을 부과하는 방식입니다. 이러한 조치는 글로벌 조세 환경에 부담을 주고 기술주에 악영향을 미칠 수 있습니다.
금 미결제약정 역대 최저치 기록, 강력한 여름 강세 신호
강세 거시경제 요인에도 불구하고 금 시장의 미결제약정이 사상 최저 수준으로 하락하고 있습니다. TD 증권(TDS)의 선임 상품 전략가 다니엘 갈리에 따르면, 지금은 금 시장이 투자자들에게 "선물"을 선사하는 드문 시기 중 하나입니다.
TDS는 현재 시장이 금을 "과매수, 과소보유" 자산으로 보고 있다고 분석합니다. 이는 가격 상승세에도 불구하고 시장에 참여하는 투자자 수가 여전히 적다는 것을 의미합니다. 갈리에 따르면 CME 골드의 미결제약정은 425,000 계약에 육박하고 있으며, 이는 일반적으로 금 가격 사이클의 저점입니다. 이는 미국 달러가 안전한 가치 저장 수단으로서의 역할을 점차 잃어가고 있는 현재의 거시경제적 상황과는 상반됩니다.
TDS는 현재 금값 상승은 실물 수요 때문이 아니라 투자 심리와 신뢰도에 크게 좌우된다고 밝혔습니다. 알고리즘 기반 상장지수펀드(CTA)들이 다음 주부터 경제 지표와 관계없이 금 매수를 시작할 것으로 예상됩니다. 금 매수 규모는 이번 거래일 현재 최대 포트폴리오 규모의 4%까지 증가할 수 있으며, 다음 주 미국 국가고용보고서(NFP)가 발표되면 최대 30%까지 증가할 수 있습니다.
또한, 매크로 펀드들이 여전히 금 포지션을 유지하고 있고, ETF 자금 유입도 더 이상 강세를 보이지 않으며, 역사적으로 낮은 미결제약정수치라는 기술적 신호까지 나타나면서 TDS는 금 가격이 "재조정"되고 있다고 보고 있습니다. 만약 시장에 또 다른 긍정적인 반전이 발생한다면, 이는 올여름 또 다른 강력한 매수세를 촉발할 수 있습니다.
출처: https://baonghean.vn/tin-kinh-te-the-gioi-sang-31-5-ong-trump-khong-con-tu-te-voi-trung-quoc-ve-thuong-mai-co-phieu-nvidia-giam-manh-10298589.html
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