글로벌 금융 시장은 단기적인 지형을 바꿀 수 있는 일주일을 맞이하고 있습니다. 중동의 격화된 지정학적 체스판에서 비롯된 불확실성과 미국 연방준비제도이사회 회의에서 예상되는 복잡한 계산이 동시에 투자자들의 인내심을 시험하기 때문입니다.
지난주 거래 세션은 모든 지수가 빨간색을 띠면서 경각심을 불러일으켰고, "저점 매수"가 여전히 현명한 전략인지에 대한 의문이 다시 제기되었습니다.
주말의 충격과 '바닥 낚시'에 대한 집착
금요일의 갑작스러운 매도세는 많은 투자자들을 동요시켰습니다. 하락세가 없었다면 주요 미국 지수는 이번 주에 최소 0.5% 상승 마감했을 수도 있었습니다. 하지만 그 대신, 상승분은 모두 사라졌습니다.
구체적으로, S&P 500은 금요일에 45,977포인트(주간 0.4% 하락)로 마감했고, 다우존스는 42,198포인트(1.2% 하락)로 마감했으며, 나스닥 종합지수는 19,407포인트(0.7% 하락)로 마감했고, 나스닥 100은 21,631포인트(0.7% 하락)로 마감했으며, 러셀 2000은 2,101포인트(1.2% 하락)로 마감했습니다.
역사는 "저점 매수" 전략이 종종 효과적임을 보여줍니다. 가장 최근에는 트럼프 대통령이 관세 부과를 발표한 4월 2일 S&P 500 지수가 10% 하락한 후, 지수는 강력한 반등을 보이며 지난 금요일 4월 최저치인 4,835.04에서 23.6% 상승했습니다. 주말의 하락이 없었다면 4월 이후 상승률은 25%였을 것입니다.
이번 주가 "저점 매수"의 기회일까요? 아마도 그럴 것입니다. 시장 폭락은 중동 긴장 고조에 대한 과잉 반응과 미시간 대학교의 부진한 소비자 신뢰지수에 주로 기인합니다. 실제로 일요일 저녁(미국 동부시간) 기준 선물 데이터는 이스라엘과 이란의 지속적인 대치에도 불구하고 일부 투자자들이 매수에 나섰음을 보여주었습니다. 하지만 전반적인 신중한 태도를 반영하듯 상승세는 완만했습니다.
중동: 퓨즈는 항상 대기 중입니다
중동 정세는 우려스러운 상황입니다. 소식통에 따르면 이스라엘은 이란의 군사 , 과학, 지휘 시설을 겨냥한 대규모 공습을 감행했습니다. 이에 대응하여 이란은 이스라엘 영토를 향해 일련의 미사일을 발사했습니다.
휴전에 대한 희망은 여전히 남아 있지만, 핵무기가 사용될 가능성, 이스라엘이 이란의 주요 석유 항구인 카르그를 공격할 가능성, 이란이 호르무즈 해협을 봉쇄하여 세계 석유 및 액화천연가스 시장에 심각한 혼란을 초래할 위험 등 심각한 위험이 여전히 남아 있습니다.
유가는 즉각 반응하여 금요일 배럴당 7% 상승한 72.98달러를 기록했고, 일요일 저녁 선물 거래에서는 배럴당 2달러 이상 상승했습니다. 이러한 시나리오는 1991년 1차 걸프전 당시 미국 주도 연합군의 승리가 확실해지자 시장이 급등했던 상황을 연상시킵니다. 폭탄이 떨어지기 시작하면서 주가는 급락했지만, S&P 500 지수는 28거래일 연속 18.6% 상승하며 연말까지 26.3% 상승세를 이어갔습니다. 하지만 이는 위험한 투자이며, "바닥권 매수"를 고려하는 사람은 매우 신중해야 합니다.
한 가지 주목할 점은 일부 주식이 과대평가된 징후를 보이고 있다는 것입니다. 예를 들어 오라클(ORCL)은 지난주에만 23.7% 급등하여 상대강도지수(RSI)가 89까지 상승했는데, 이는 경고 신호입니다. 반대로 델타항공(DAL)과 카니발(CCL)과 같은 항공 및 크루즈 주식은 압박을 받고 있습니다.
이스라엘과 이란의 긴장은 전 세계 와 투자자들의 관심 대상이다(사진: 알라라비야).
연준과 통화정책의 압박 문제
지정학적 긴장 속에서 이번 주 세계 투자자들이 가장 주목하는 행사는 화요일과 수요일(6월 17일~18일)에 열리는 미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책회의입니다. 금리 결정은 수요일 오후 2시(미국 동부시간, 베트남 시간 목요일 오전 1시)에 발표되며, 30분 후 제롬 파월 의장의 기자회견이 예정되어 있습니다.
주목할 점은 금리 결정에만 관심이 쏠려 있는 것이 아니라는 점입니다. 대부분의 경제학자들은 연준이 기준금리를 동결할 것으로 예상합니다(일부 소식통에 따르면 현재 4~4.55% 수준입니다). 진짜 쟁점은 정치적 배경과 백악관의 전례 없는 압력입니다.
도널드 트럼프 대통령은 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장을 거듭해서 비판하면서, 연방준비제도가 경기 침체 징후에 너무 느리게 대응하고 있으며, 금리 인하를 거듭해서 촉구했습니다.
부동산 개발업자이자 금리 상승을 "적"으로 여기는 트럼프 대통령은 파월 의장을 해임할 가능성을 시사하기도 했지만, 나중에 자신에게 법적 권한이 없다는 사실을 깨달았습니다. 그러나 파월 의장의 임기가 5월에 끝나는 가운데, 대통령은 조속히 후임자를 찾고자 하는 의지를 숨기지 않았습니다. 트루스 소셜 플랫폼에 대한 잦은 공격은 긴장감을 고조시켰습니다.
1951년부터 독립 기관이었던 연준이 압력에 굴복할까요? 연준은 항상 최대 고용과 물가 안정이라는 이중 목표를 고수해 왔습니다. 2022년 이후 고용은 비교적 안정적이었지만, 물가상승률은 목표치인 2%를 상회했습니다. 따라서 파월 의장과 그의 동료들은 경제 불확실성이 너무 커서 현 시점에서 통화 정책을 완화할 수 없다는 점을 강조하며 신중한 입장을 유지할 것으로 예상됩니다.
연준은 금리 결정과 함께 향후 몇 년간의 경제 전망치와 예상 금리를 보여주는 점도표를 발표할 예정입니다. 이는 향후 정책 방향을 제시하고 세계 금융 시장에 큰 영향을 미칠 수 있는 매우 중요한 정보입니다.
연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 경기 침체 징후에 대한 연방준비제도의 느린 대응으로 인해 반복적으로 비판을 받아왔습니다(사진: 게티).
이번 주 경제 보고서와 주요 행사 일정은 다소 여유롭지만, 미국 시장은 목요일 Juneteenth 연휴로 휴장했습니다. 하지만 연준 회의는 여전히 잠재적인 계기가 될 수 있습니다. 투자자들은 "바닥권 매수"라는 허황된 희망과 지정학적, 통화 정책적 측면에서 다가오는 위험을 신중하게 비교 분석해야 할 것입니다.
파월 의장이 중앙은행의 독립성을 유지하려 노력해 왔지만, 트럼프 대통령의 정치적 압력은 연준의 "아무것도 하지 않는" 조치조차도 그 어느 때보다 극적이고 예측 불가능하게 만들 것입니다. 모든 시선이 워싱턴에 쏠려 있습니다. 예측 가능해 보이는 결정이 세계 시장을 여전히 흔들 수 있기 때문입니다. 이번 주는 투자자들의 경계심, 심층 분석, 그리고 냉철한 판단력이 요구됩니다.
출처: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-dong-va-cuoc-hop-fed-2-noi-lo-lon-nhat-cua-gioi-dau-tu-tuan-nay-20250616150110684.htm
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