자본금 증액에 여전히 뜨거운 분위기

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2024년 증권업계 주주총회: 유상증자 열기 여전히 뜨겁다

증권사의 자금력 확대 및 공급 확대에 대한 이야기가 2024년 정기 주주총회 시즌에도 계속 화제가 될 것으로 예상된다.

MBS는 현재 정관자본 증가 속도가 가장 빠른 증권사 중 하나입니다. 사진: Duc Thanh

많은 자본 조달 계획

지난주, 국태군안증권(GTJA)은 기존 주주에게 1:1 비율로 새로운 IVS 주식을 발행하는 계획을 통해 자본금을 6,935억 동에서 1조 3,870억 동으로 두 배로 늘리는 것에 대한 주주들의 공식 승인을 받았습니다.

GTJA 자본금의 50.97%를 소유한 홍콩 모회사인 궈타이쥔안증권(홍콩)유한공사는 합병(M&A) 계약 완료일로부터 5년 후에도 추가 자본을 투입하여 GTJA의 경영권을 인수하고 사명을 변경할 예정입니다. 회사는 조달된 자본금의 75%를 증거금 대출 사업에 사용하고, 나머지는 파생상품 개발 및 운영 자금 지원에 사용할 예정입니다.

3월 초, 테크콤증권(TCBS)은 최대 225만 주의 추가 주식 사모 발행에 대한 주주 승인을 완료했습니다. 이사회가 승인한 명단에 따르면, 매수자에는 경영진, 임직원, 파트너를 포함한 59명이 포함되었습니다.

공모가는 장부가액(주당 10만 8천 동 이상)보다 훨씬 낮은 1만 동으로, 이번 증자는 운영자금 보충 목적 외에도 감사의 마음을 전하고 인재와 파트너를 유지하기 위한 것입니다. 공모 준비는 긴급하게 진행 중이며, 공모 등록 서류는 이미 승인되었습니다.

임시 주주총회뿐만 아니라, 올해 증권사 정기 주주총회에서도 증자 관련 논의가 더욱 활발하게 이루어질 것으로 예상됩니다. 현재까지 주주들에게 송부된 자료에 따르면, 비엣캡증권과 MB증권 모두 해당 보고서를 주주들에게 제출했습니다.

특히 Vietcap Securities는 4월 2일 개최되는 정기 주주총회에서 전략적 투자자들에게 1억 4,363만 주의 주식을 사모 방식으로 발행할 예정입니다. 신규 자본금의 20%에 해당하는 VCI 주식은 2023년 말 장부가액(주당 16,849동)보다 낮지 않은 가격에 매각될 예정입니다. 회사는 2조 4,200억 동을 회수할 것으로 예상하며, 이 중 대부분을 신용 거래(2조 1,200억 동)에, 나머지(3,000억 동)는 자기자본 거래(Property Trading)에 사용할 예정입니다.

또한, Vietcap은 공모가 12,000동에 ESOP 주식 440만 주(정관자본의 1%에 해당)를 발행하고, 자기자본에서 1억 3,257만 주를 추가로 발행하여 30%의 비율을 달성했습니다. 정관자본은 4조 3,750억 동에서 7조 1,810억 동으로 증가할 것으로 예상됩니다.

정관자본 증가는 MB증권(MBS)이 3월 28일 개최한 주주총회에서 주주들에게 제시한 내용 중 하나이기도 합니다. 현재 MBS는 이 제시 내용을 업데이트하지 않아 구체적인 방법은 불분명합니다.

2023년 MBS는 정관자본 증가 속도가 가장 빠른 증권사 중 하나가 될 것으로 예상됩니다(약 5,710억 동). 그러나 추가 자본은 시장에서 신규 자본을 조달하는 것이 아니라 자기자본으로 조달될 것입니다.

자본으로부터 큰 이점

MB증권은 주주총회 문서에서 창립 이래 단 한 번도 달성하지 못한 재무 목표를 포함한 야심찬 사업 계획을 제시했습니다. 회사는 2023년 매출 2조 7,860억 동, 세전이익 9,300억 동을 달성할 계획이며, 이는 실제 실적 대비 각각 53%, 35% 증가한 수치입니다.

마찬가지로 Vietcap Securities는 자본금 증가 계획과 함께 2023년 실제 수준과 비교하여 23% 증가한 7,000억 VND의 세전 이익 목표를 설정했지만 수익 계획은 매우 신중합니다(2% 미만 증가).

자본은 일반 기업에 필수적인 자원이며, 증권사와 같은 금융기관에는 더욱 중요합니다. 사이공뱅크 베르자야 증권(SBBS)의 2024년 사업 계획은 약 3억 5,600만 동(VND)의 소폭 이익을 예상하고 있습니다. 그러나 이러한 성과를 달성하려면 회사가 하반기에 자본을 조달할 수 있는 여건을 갖춰야 합니다.

SBBS의 쩐 만 훙(Tran Manh Hung) 사장은 주주 보고서에서 "SBBS의 자본 제약이 매출이 크게 감소한 주요 원인입니다. 운영비, 관리비, 그리고 재무 비용 절감 덕분에 회사는 2023년에 70억 동(VND) 이상의 손실만 기록했습니다."라고 밝혔습니다. 후인 티 후옌 누(Huynh Thi Huyen Nhu) 사건으로 인한 2,100억 동(VND)의 미수금으로 인해 SBBS는 지난 10년간 불안정한 "생존" 상태에 놓여 있었으며, 유동자산은 400억 동(VND) 미만입니다.

많은 전문가의 예측에 따르면, 낮은 금리 환경으로 인해 국내 개인 자금 흐름이 유입되고, 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 인하할 경우 외국 자금 흐름이 반전될 가능성이 있으며, 베트남 시장이 업그레이드될 전망으로 인해 증권업계의 경영 실적은 2023년의 회복세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

시장 규모가 예상만큼 빠르게 확대되지는 않았지만, 경쟁은 더욱 치열해질 것입니다. 증권사는 자금력 강화와 자본 재원 확보 노력을 통해 특히 중개 및 신용대출 부문에서 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.

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