왜 의료 산업은 외국 자본을 많이 유치하는가?

중산층이 성장하고, 인구가 고령화되고, 건강 관리에 대한 인식이 높아짐에 따라 수억 달러 규모의 외국 자본이 의료 산업에 쏟아지고 있습니다.

매년 몇 건의 개별 거래에 그치던 베트남 의료 분야는 지난 한 해 동안 대규모 외국 자본 유입을 맞이했습니다. 2023년 3분기에는 의료 분야 투자 계약 체결이 정점을 찍었는데, 특히 톰슨 메디컬 그룹(TMG)이 FV 병원을 인수했고, 동화약품이 쭝선 약국 체인의 자본금 절반 이상을 인수했습니다.

주식 투자 회사인 기린 캐피털의 통계에 따르면, 2023년 헬스케어 산업에서 11건의 인수합병(M&A)이 발생할 것으로 예상되며, 총 발표 금액은 5억 800만 달러로 2022년의 두 배에 달할 것으로 예상됩니다. 헬스케어 산업은 금융과 부동산이라는 두 가지 전통 산업에 이어 M&A 거래가 세 번째로 많은 산업입니다. 대부분의 인수자는 외국 기업입니다.

기린 캐피탈은 "헬스케어는 거래 규모와 가치 측면에서 2023년 가장 활발한 M&A 분야 중 하나입니다. 헬스케어 분야는 베트남 시장에서 강력한 성장 잠재력을 보여주고 있습니다."라고 밝혔습니다.

VnExpress 와의 인터뷰에서 톰슨 메디컬 그룹 관계자는 베트남 민간 의료 시장이 중산층의 성장, 인구 고령화, 그리고 해외 이민 증가에 의해 주도될 것이라고 분석했습니다. 싱가포르 기업의 관점에서 볼 때, 베트남은 2035년까지 상위 중산층 국가로, 2045년까지 고소득 국가로 도약할 것으로 예상됩니다. 맥킨지 글로벌 연구소에 따르면, 베트남은 현재 세계 에서 7번째로 빠르게 성장하는 중산층을 보유한 국가이며, 2030년까지 중산층 인구가 3,600만 명 증가할 것으로 예상됩니다.

중산층의 성장은 의료비 지출을 촉진하고 건강과 웰빙의 중요성에 대한 인식을 높일 것입니다. 2017년부터 2022년까지 베트남은 연평균 약 8.6%의 성장률을 기록하며 역사적으로 높은 국내총생산(GDP) 성장률을 기록했습니다. 유로모니터에 따르면, 의료비 지출은 연평균 약 9.2% 증가했습니다.

또한, 급속한 고령화로 인해 노인 의료 및 기타 전문 의료 서비스에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 현재 베트남의 평균 수명은 75세를 넘었습니다. 맥킨지 글로벌 연구소는 2030년까지 노인 인구가 전체 인구의 17% 이상을 차지할 것으로 예측합니다.

증가하는 외국인 이민 흐름 또한 시장 수요를 견인하는 요인입니다. 베트남 노동부에 따르면, 베트남의 외국인 이민자 수는 2019년 83,500명에서 2021년 101,550명으로 증가할 것으로 예상됩니다.

톰슨 메디컬 그룹 관계자는 FV 병원과 강력한 파트너십을 맺음으로써 FV 병원의 전략과 그룹의 핵심 사업을 보완하는 다른 보조 의료 분야에 대한 투자를 활용할 수 있는 기회가 열릴 것이라고 말했습니다. 이는 장기적인 지속 가능한 성장에 크게 기여할 것입니다.

2023년 4월 호치민시의 한 병원에서 의사가 환자를 진찰하고 있다. 사진: Quynh Tran

비나캐피탈 투자위원회(VinaCapital Investment Council)의 앤디 호(Andy Ho) 대표이사는 베트남의 의료 분야가 투자자들에게 매력적인 시장으로서의 입지를 굳건히 하고 있다고 말했습니다. 중산층의 급속한 성장, 팬데믹 이후 국민들의 건강 의식 향상, 그리고 해결되지 않은 공립 병원의 과부하 상황은 민간 의료 서비스에 대한 높은 수요를 창출했습니다.

비나캐피탈은 베트남 의료 분야 투자의 선구자 중 하나로, 특히 호안미 의료병원에 투자하고 2013년에는 매각을 단행했습니다. 현재 비나캐피탈은 두 개의 병원 시스템, 총 14개의 병원과 클리닉에 투자하고 있습니다. 비나캐피탈은 이러한 투자를 장기 투자로 간주하며, 다른 일반적인 투자처럼 5~7년이 아닌 8~10년의 장기 투자로 보고 있습니다. 병원의 가치를 높이는 데는 많은 시간과 노력이 필요하기 때문입니다.

앤디 호 씨는 이 산업이 외국 자본을 유치하는 이유를 설명하며, 첫 번째 이유는 투자자와 민간 병원 모두에게 여전히 많은 기회가 있기 때문이라고 말했습니다. 현재 민간 병원은 전체 병상 수의 5%에 불과하지만, 보건부는 2025년까지 15%를 목표로 하고 있습니다. 따라서 민간 의료 시스템이 크게 성장하여 많은 대형 투자 기관을 유치할 수 있는 기회가 많습니다.

앤디 호 씨는 "반면 베트남 사립병원의 가치 평가는 성장 잠재력에 비해 합리적이기 때문에 투자자들이 적절한 병원을 선택한다면 앞으로 매력적인 수익을 달성하는 것이 어렵지 않을 것"이라고 덧붙였다.

기린 캐피탈은 앞으로도 베트남 헬스케어 부문의 투자 환경이 활발하게 유지될 것으로 전망하며, 투자 기회가 활발하고 거래의 특성, 매수자와 매도자가 더욱 다양해질 것이라고 전망했습니다. 분석팀은 "거래 구조의 다양성과 풍부한 투자 기회가 베트남 헬스케어 부문의 인수합병(M&A) 활동 성장을 견인할 것"이라고 밝혔습니다.

하지만 민간 의료 시장이 마냥 좋은 것은 아닙니다. 실제로 많은 민간 병원들이 수년간 연속 적자를 기록하고 있습니다. 이는 부분적으로는 '점거 후 도주(grab and run)' 사업, 이익 추구, 그리고 부분적으로는 사람들이 공공 병원을 선호하기 때문입니다. 게다가, 사회화된 의료에 대한 규제는 여전히 미흡한 측면이 있습니다.

2023년 7월, 이스라엘 최대 생명과학 기업 중 하나인 시짐 그룹(Shizim Group)은 돌핀 붕따우 회사(Dolphin Vung Tau Company Limited)와 붕따우 국제 해안 도시 프로젝트(바리어붕따우)에 10억 달러 규모의 국제 병원을 건설하기 위한 기본 계약을 체결했습니다.

돌핀 붕따우(Dolphin Vung Tau)의 레 민 하이(Le Minh Hai) 회장은 서명식에서 관리 기관이 '묻고 주는' 사고방식을 버려야 한다고 강조했습니다. 그에 따르면, 붕따우 국제 병원을 비롯한 외국인 투자자들과의 협력 프로젝트는 재정적 잠재력을 가진 한 당사자와 야심과 실행 능력을 가진 다른 당사자의 결합입니다. 특히 외국인 투자자들은 두 가지 요소에만 관심이 있습니다. 프로젝트 건설 부지의 합법성 입증과 관리 기관의 합의입니다.

시다르타

소스 링크: https://vnexpress.net/vi-sao-nganh-y-te-hut-nhieu-von-ngoai-4720393.html