ການເລັ່ງສິນເຊື່ອຜູ້ບໍລິໂພກ: ຕົວຂັບເຄື່ອນເສດຖະກິດມະຫາພາກ ແລະບັນຫາການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ

ໃນເດືອນສຸດທ້າຍຂອງປີ, ຄວາມຕ້ອງການໃຊ້ຈ່າຍແລະການຊື້ເຄື່ອງມັກຈະເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ເຮັດໃຫ້ຄວາມຕ້ອງການກູ້ຢືມຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ. ຄຽງຄູ່ກັບການປ່ອຍສິນເຊື່ອສໍາລັບການຜະລິດແລະທຸລະກິດ, ສິນເຊື່ອຜູ້ບໍລິໂພກສາມາດກາຍເປັນ "fulcrum" ສໍາລັບການເຕີບໂຕຂອງສິນເຊື່ອທົ່ວໄປ, ແລະຄວາມສ່ຽງຂອງຫນີ້ສິນທີ່ບໍ່ດີຈະຖືກຄວບຄຸມແນວໃດເມື່ອທະນາຄານເລັ່ງການເບີກຈ່າຍ? ໃນການໃຫ້ສໍາພາດກັບ Banking Times, ຮອງສາດສະດາຈານ, ດຣ ຟ້າມແມ້ງຮຸ່ງ, ຮອງຜູ້ອໍານວຍການສະຖາບັນຄົ້ນຄວ້າວິທະຍາສາດການທະນາຄານ (ສະຖາບັນການທະນາຄານ) ໄດ້ວິເຄາະການເຄື່ອນໄຫວມະຫາພາກ, ເຕືອນຄວາມສ່ຽງ ແລະ ສະເໜີວິທີການຄຸ້ມຄອງ ແລະ ຄວາມໂປ່ງໃສ ທັງສົ່ງເສີມຄວາມຕ້ອງການພາຍໃນ ແລະ ຮັບປະກັນຄວາມປອດໄພຂອງລະບົບ.

Thời báo Ngân hàng•08/12/2025

Tín dụng tiêu dùng tăng tốc: Động lực từ vĩ mô và bài toán quản trị rủi ro

ສະຫາຍ ດຣ. ທ່ານ Pham Manh Hung, ຮອງຫົວໜ້າສະຖາບັນຄົ້ນຄວ້າ ວິທະຍາສາດ ການທະນາຄານ

ບົດລາຍງານຈໍານວນຫຼາຍສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າການໃຊ້ຈ່າຍແລະຄວາມຕ້ອງການຊື້ເຄື່ອງມັກຈະເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນໄຕມາດທີ່ສີ່, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຄວາມຕ້ອງການສິນເຊື່ອຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ. ທ່ານຄິດວ່າປັດໄຈ ເສດຖະກິດມະຫາພາກ ທີ່ຊຸກຍູ້ການເຕີບໂຕຂອງສິນເຊື່ອຜູ້ບໍລິໂພກໃນທ້າຍປີແມ່ນຫຍັງ?

ສະຫາຍ. ສາດສະດາຈານ ດຣ ຟ້າມແມ້ງຮຸ່ງ: ການເຕີບໂຕຢ່າງແຂງແຮງຂອງສິນເຊື່ອຜູ້ບໍລິໂພກໃນໄຕມາດທີ 4 ຂອງແຕ່ລະປີແມ່ນປະກົດການເສດຖະກິດຮອບວຽນ, ຍ້ອນການສະທ້ອນຂອງເສດຖະກິດມະຫາພາກ ແລະ ປັດໃຈຕາມລະດູການ. ຂ້າພະເຈົ້າຍັງເຊື່ອວ່າກໍາລັງຂັບເຄື່ອນຫຼັກແມ່ນມາຈາກການຟື້ນຟູຄວາມຫມັ້ນໃຈຂອງຜູ້ບໍລິໂພກແລະການປັບປຸງເທື່ອລະກ້າວຂອງລາຍໄດ້ທີ່ແທ້ຈິງ.

ໂດຍສະເພາະແມ່ນພື້ນຖານເສດຖະກິດພວມມີຈຸດພົ້ນເດັ່ນ, ສ້າງຄວາມໝັ້ນໃຈໃຫ້ແກ່ປະຊາຊົນ. ຕາມກົມສະຖິຕິທົ່ວໄປແລ້ວ, ຮອດທ້າຍໄຕມາດທີ 3 ຂອງປີ 2025, GDP ເພີ່ມຂຶ້ນ 7,85% (ແຕ່ລະໄຕມາດສູງກວ່າໄລຍະຜ່ານມາ), ແລະ ຄາດວ່າທັງປີ 2025 ຈະເພີ່ມຂຶ້ນກວ່າ 8%. ນີ້ແມ່ນອັດຕາການເຕີບໂຕຂອງທະນາຄານ ໂລກ (WB) ຄາດວ່າຈະສູງສຸດໃນອາຊີ. ເມື່ອເສດຖະກິດສະແດງອາການຂອງຄວາມຫມັ້ນຄົງ, ປະຊາຊົນມີຄວາມຮູ້ສຶກປອດໄພຫຼາຍຂຶ້ນກ່ຽວກັບການເງິນສ່ວນບຸກຄົນຂອງເຂົາເຈົ້າແລະເຕັມໃຈທີ່ຈະນໍາໃຊ້ leverage ທາງດ້ານການເງິນເພື່ອຕອບສະຫນອງຄວາມຕ້ອງການຂະຫນາດໃຫຍ່, ໂດຍສະເພາະແມ່ນການຊື້ຊັບສິນທີ່ມີຄຸນຄ່າຫຼືການສ້ອມແປງເຮືອນ.

ນອກຈາກນັ້ນ, ນະໂຍບາຍການເງິນທີ່ສະຫນັບສະຫນູນມີບົດບາດສໍາຄັນ. ທະນາຄານແຫ່ງລັດໄດ້ຄຸ້ມຄອງອັດຕາດອກເບ້ຍຢ່າງຫ້າວຫັນ, ຮັກສາອັດຕາດອກເບ້ຍປະຕິບັດການຢູ່ໃນລະດັບຕໍ່າ ແລະ ຊີ້ນໍາສະຖາບັນສິນເຊື່ອຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຕົ້ນທຶນເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນກູ້ເພື່ອສະໜັບສະໜູນວິສາຫະກິດ ແລະ ປະຊາຊົນ. ດັ່ງນັ້ນ, ລະດັບອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນກູ້ຍັງສືບຕໍ່ຫຼຸດລົງ, ມາຮອດວັນທີ 10 ຕຸລາ, ອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນກູ້ສະເລ່ຍບັນລຸ 6,55%/ປີ, ຫຼຸດລົງ 0,38%/ປີ ເມື່ອທຽບໃສ່ທ້າຍປີຜ່ານມາ. ການຫຼຸດລົງຂອງຕົ້ນທຶນນີ້ໄດ້ກະຕຸ້ນຄວາມຕ້ອງການສິນເຊື່ອໂດຍກົງ.

ສຸດທ້າຍ, ປັດໃຈລະດູການແລະວັດທະນະທໍາຍັງເຮັດໃຫ້ຄວາມຕ້ອງການສິນເຊື່ອຜູ້ບໍລິໂພກເພີ່ມຂຶ້ນ. ໄຕມາດທີ 4 ຂອງແຕ່ລະປີແມ່ນປົກກະຕິແລ້ວແມ່ນໄລຍະການຊື້ເຄື່ອງທີ່ສູງສຸດ, ການກະກຽມສຳລັບບຸນກຸດຈີນ, ເຮັດໃຫ້ມີຄວາມຕ້ອງການຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນການເດີນທາງ, ຂອງຂວັນ ແລະ ຊື້ເຮືອນ. ບັນດາໂຄງການສົ່ງເສີມ ແລະ ນະໂຍບາຍກະຕຸກຊຸກຍູ້ຂອງລັດຖະບານຍັງສ້າງຄວາມສະທ້ອນ, ຊຸກຍູ້ໃຫ້ປະຊາຊົນເພີ່ມທະວີການໃຊ້ຈ່າຍຜ່ານສິນເຊື່ອ.

ໃນສະພາບການຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນກູ້ຫຼຸດລົງແຕ່ການຟື້ນຕົວຂອງຄວາມຕ້ອງການດ້ານເສດຖະກິດທີ່ບໍ່ສະເຫມີພາບ, ການປ່ອຍສິນເຊື່ອຂອງຜູ້ບໍລິໂພກໃນທ້າຍປີສາມາດກາຍເປັນ "fulcrum" ສໍາລັບການເຕີບໂຕຂອງສິນເຊື່ອທົ່ວໄປບໍ? ນອກຈາກນັ້ນ, ນີ້ສ້າງຄວາມສ່ຽງທີ່ມາພ້ອມກັບ?

ສະຫາຍ. ສາດສະດາຈານ ດຣ ຟ້າມແມ້ງຮຸ່ງ: ໃນສະພາບການທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນກູ້ຫຼຸດລົງ ແຕ່ຄວາມຕ້ອງການສິນເຊື່ອບໍ່ສະໝ່ຳສະເໝີຈາກຂະແຫນງການຜະລິດ ແລະ ທຸລະກິດຂະໜາດໃຫຍ່, ສິນເຊື່ອຜູ້ບໍລິໂພກສາມາດກາຍເປັນ “ພື້ນຖານ” ທີ່ສຳຄັນຂອງລະບົບທະນາຄານເພື່ອບັນລຸເປົ້າໝາຍການເຕີບໂຕສິນເຊື່ອລວມຂອງປີ. ສິນເຊື່ອຜູ້ບໍລິໂພກມີທ່າໄດ້ປຽບແມ່ນມີຄວາມຄ່ອງຕົວ, ຂະໜາດນ້ອຍ ແລະ ສາມາດເບີກຈ່າຍໄດ້ໄວ, ຊ່ວຍໃຫ້ທຶນໝູນວຽນເຂົ້າສູ່ເສດຖະກິດໂດຍກົງຜ່ານການໃຊ້ຈ່າຍສ່ວນຕົວ, ດ້ວຍເຫດນີ້ຈຶ່ງກະຕຸ້ນຄວາມຕ້ອງການພາຍໃນ. ນີ້ແມ່ນການເຄື່ອນໄຫວໄລຍະສັ້ນທີ່ມີປະສິດທິຜົນເພື່ອຊົດເຊີຍການຊັກຊ້າຂອງການຜະລິດຂະຫນາດໃຫຍ່ແລະສິນເຊື່ອທຸລະກິດ.

ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ການເລັ່ງສິນເຊື່ອຜູ້ບໍລິໂພກສະເຫມີມາພ້ອມກັບຄວາມສ່ຽງ. ຄວາມສ່ຽງຫນີ້ສິນບໍ່ດີແມ່ນຄວາມກັງວົນອັນດັບຫນຶ່ງ. ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍມີທ່າອ່ຽງຫຼຸດລົງ, ລາຍຮັບຂອງແຮງງານສ່ວນໜຶ່ງຍັງບໍ່ທັນໄດ້ຟື້ນຕົວຢ່າງແທ້ຈິງຫຼັງຈາກໄລຍະເວລາທີ່ຫຍຸ້ງຍາກ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ຄວາມສາມາດໃນການຊໍາລະຫນີ້ສິນຂອງພວກເຂົາມີຄວາມອ່ອນແອ. ຖ້າທະນາຄານປະເມີນເງິນກູ້ງ່າຍເກີນໄປໃນການແຂ່ງຂັນການເບີກຈ່າຍທ້າຍປີ, ອັດຕາສ່ວນຫນີ້ສິນທີ່ບໍ່ດີໃນສ່ວນນີ້ຈະເພີ່ມຂຶ້ນ. ຖ້າບໍ່ສາມາດຄວບຄຸມໄດ້ດີ, ໜີ້ສິນຫຼາຍເກີນຄວນຂອງປະຊາຊົນສາມາດເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມບໍ່ສະຖຽນລະພາບທາງດ້ານການເງິນສ່ວນບຸກຄົນ ແລະສ້າງຄວາມສ່ຽງທີ່ແຜ່ລາມໄປສູ່ຄວາມໝັ້ນຄົງຂອງລະບົບທະນາຄານທັງໝົດ.

ສະຖາບັນສິນເຊື່ອກໍາລັງເລັ່ງການໃຫ້ກູ້ຢືມຂອງຜູ້ບໍລິໂພກເພື່ອບັນລຸເປົ້າຫມາຍສິນເຊື່ອໃນທ້າຍປີ. ໃນທັດສະນະຂອງເຈົ້າ, ການຂະຫຍາຍຕົວນີ້ກໍາລັງປະເຊີນກັບສິ່ງທ້າທາຍໃດໆກ່ຽວກັບພຶດຕິກໍາຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ, ຄວາມສາມາດໃນການຊໍາລະຫນີ້ສິນ, ຫຼືຜົນກະທົບຕໍ່ຄວາມຫມັ້ນຄົງທາງດ້ານການເງິນບໍ? ທະນາຄານ ແລະທຸລະກິດເງິນກູ້ຕ້ອງການວິທີແກ້ໄຂອັນໃດແດ່?

ສະຫາຍ. ສາດສະດາຈານ ດຣ ຟ້າມແມ້ງຮຸ່ງ: ປະຈຸບັນ, ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງສິນເຊື່ອຜູ້ບໍລິໂພກພວມປະເຊີນກັບສິ່ງທ້າທາຍສອງຢ່າງຄື: ຄວາມສ່ຽງທີ່ແທ້ຈິງຂອງການຊໍາລະໜີ້ສິນ ແລະ ອຸປະສັກທາງດ້ານຈິດໃຈຂອງຜູ້ບໍລິໂພກທີ່ມີຄວາມລະມັດລະວັງ. ເຖິງແມ່ນວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການກູ້ຢືມໄດ້ຫຼຸດລົງ, ແຕ່ຄວາມກັງວົນດ້ານເສດຖະກິດຍັງເຮັດໃຫ້ປະຊາຊົນຈໍານວນຫຼາຍໃຫ້ຄວາມສໍາຄັນໃນການຊໍາລະຫນີ້ສິນເກົ່າຫຼືເງິນສະສົມຫຼາຍກວ່າການກູ້ຢືມໃຫມ່, ເຮັດໃຫ້ຄວາມຕ້ອງການສິນເຊື່ອຫຼຸດລົງຕາມຄວາມຄາດຫວັງ.

ເພື່ອຜ່ານຜ່າສິ່ງທ້າທາຍເຫຼົ່ານີ້, ສະຖາບັນສິນເຊື່ອຈຳເປັນຕ້ອງປະຕິບັດວິທີແກ້ໄຂເຕັກໂນໂລຊີແລະແບບຍືນຍົງ.

ທໍາອິດແມ່ນເພື່ອປັບປຸງຄຸນນະພາບຂອງການປະເມີນຄວາມສ່ຽງໂດຍການລົງທຶນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນ Big Data ແລະປັນຍາປະດິດ (AI) ເພື່ອວິເຄາະພຶດຕິກໍາການໃຊ້ຈ່າຍ, ປະຫວັດການເຮັດທຸລະກໍາແລະປະເມີນຄະແນນສິນເຊື່ອໃນເວລາຈິງໄດ້ຢ່າງຖືກຕ້ອງກວ່າ. ພ້ອມກັນນັ້ນ, ເພີ່ມທະວີການແລກປ່ຽນຂໍ້ມູນຜ່ານສູນຂໍ້ມູນຂ່າວສານສິນເຊື່ອແຫ່ງຊາດ (CIC) ເພື່ອຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງດ້ານການກູ້ຢືມຫຼາຍສະຖາບັນ.

ອັນທີສອງ, ທະນາຄານຕ້ອງປັບປຸງຜະລິດຕະພັນ, ສຸມໃສ່ຊຸດເງິນກູ້ຮັບໃຊ້ຄວາມຕ້ອງການທີ່ຈໍາເປັນແລະການປະກັນສັງຄົມ (ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ຊຸດເງິນກູ້ທີ່ຢູ່ອາໄສສັງຄົມ, ເງິນກູ້ຢືມດ້ານການສຶກສາແລະການດູແລສຸຂະພາບ) ດ້ວຍອັດຕາດອກເບ້ຍພິເສດຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ຮັບປະກັນຄວາມປອດໄພຂອງເງິນທຶນ.

ນອກຈາກນັ້ນ, ມັນຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ສຸມໃສ່ການປັບປຸງຄຸນນະພາບຂອງການບໍລິການລູກຄ້າແລະຄວາມໂປ່ງໃສຂອງຂໍ້ມູນເພື່ອສ້າງຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນໃນໄລຍະຍາວ, ຫຼຸດຜ່ອນການປ່ອຍສິນເຊື່ອສີດໍາແລະຄວາມສ່ຽງທີ່ອາດຈະເກີດຂື້ນ. ສຸດທ້າຍ, ການປະຕິບັດຄວາມຮັບຜິດຊອບທາງສັງຄົມແມ່ນມີຄວາມຈໍາເປັນ, ໂດຍຜ່ານການປັບປຸງໂຄງສ້າງຫນີ້ສິນທີ່ຮັບຜິດຊອບສໍາລັບລູກຄ້າທີ່ປະເຊີນກັບຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຊົ່ວຄາວແລະຮັບປະກັນຄວາມໂປ່ງໃສຢ່າງແທ້ຈິງກ່ຽວກັບອັດຕາດອກເບ້ຍແລະຄ່າທໍານຽມເພື່ອສ້າງຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນຂອງຜູ້ບໍລິໂພກໃນໄລຍະຍາວໃນການປ່ອຍສິນເຊື່ອຢ່າງເປັນທາງການ.

ທີ່ມາ: https://thoibaonganhang.vn/tin-dung-tieu-dung-tang-toc-dong-luc-tu-vi-mo-va-bai-toan-quan-tri-rui-ro-174788.html