Strategi manakah yang membantu membuka dana menggandakan keuntungan pasaran?

VinaCapital, Dragon Capital, dan VCBF berkata "rahsia" mereka ialah memilih saham dengan teliti dan nilainya, sambil sentiasa menilai dan mengurus risiko dengan sewajarnya.

Pada tahun 2023, pasaran saham mengalami pemulihan yang ketara. Aliran menaik dari Mei hingga sekitar September membantu VN-Index mendekati julat 1,250 mata. Walau bagaimanapun, pembetulan kukuh dari akhir September hingga akhir Oktober menjadi "crash" bagi banyak pelabur individu dan beberapa organisasi profesional. Walau bagaimanapun, terima kasih kepada pemulihan dalam dua bulan lepas, VN-Index ditutup pada 2023 dengan prestasi (kadar pertumbuhan dalam %) kira-kira 12.2%. Pasaran merekodkan banyak dana pelaburan terbuka dengan prestasi yang lebih baik daripada angka di atas.

Mendahului ialah Dana Ekuiti Pertumbuhan Syarikat Pengurusan Dana Vietcombank (VCBF-MGF) dengan peningkatan hampir 32%. Prestasi ini membantu dana memulihkan jumlah yang hilang pada 2022 dan membawa keuntungan tambahan pada 2023.

Di tempat kedua, Dana Ekuiti Akses Pasaran VinaCapital (VESAF) mempunyai prestasi lebih daripada 30.8%. Dana ini ditubuhkan lebih 6 tahun lalu, melabur terutamanya dalam saham tersenarai dengan permodalan kecil dan sederhana, saham dengan had pemilikan asing, terutamanya saham yang telah kehabisan "ruang" untuk pelabur asing.

Diikuti oleh SSI Sustainable Competitive Advantage Investment Fund (SCA) dengan peningkatan lebih daripada 28.4% pada tahun 2023. SCA secara aktif melabur, memberi tumpuan kepada syarikat yang mempunyai kelebihan daya saing yang mampan, bahagian pasaran yang besar, kapasiti tadbir urus yang baik, keadaan kewangan yang kukuh, keupayaan untuk beroperasi dengan baik dalam keadaan pasaran yang tidak menguntungkan dan penilaian yang menarik.

Sebagai tambahan kepada tiga dana yang disebutkan di atas dengan prestasi lebih 30%, pasaran merekodkan kira-kira 10 lagi dana terbuka dengan kadar pertumbuhan lebih tinggi daripada Indeks VN.

Memilih saham dengan teliti ialah strategi dana yang biasa untuk mempunyai prestasi pelaburan yang lebih baik daripada tahap pasaran umum .

Dragon Capital berkata ia telah memberi tumpuan kepada saham syarikat yang bagus dengan penilaian murah tetapi telah "terlebih jual" pada 2022 seperti sekuriti, keluli, hartanah, baja, bahan kimia serta minyak dan gas... Pada 2023, ini akan menjadi kumpulan industri yang mempunyai pemulihan harga saham yang kukuh dan peneraju pasaran.

"Kami sentiasa mengikuti perkembangan makro, turun naik pasaran dan perniagaan dengan teliti untuk menyusun semula portfolio bagi mengoptimumkan keuntungan serta mengimbangi pengurusan risiko untuk portfolio," tambah Encik Vo Nguyen Khoa Tuan - Pengarah Kanan Sekuriti di Dragon Capital.

Berkongsi dengan VnExpress , Cik Nguyen Hoai Thu - Pengarah Besar VinaCapital Securities, berkata memilih perniagaan untuk melabur dan membina portfolio optimum antara keuntungan dan risiko adalah faktor utama dana unit ini mencapai prestasi tinggi.

"Sejak 2022, apabila pasaran saham menghadapi banyak kelemahan, kami telah membeli syarikat yang boleh menahan kesukaran ekonomi dengan baik dan pecah apabila ekonomi pulih," kongsi Cik Thu.

Apabila memilih syarikat, pertumbuhan bukan satu-satunya faktor, VinaCapital juga menganalisis keupayaan untuk menjana aliran tunai masa depan, nisbah hutang dan rancangan pembangunan perniagaan jangka panjang. Pasukan ini memberi tumpuan kepada menilai kualiti lembaga eksekutif, yang mesti mempunyai visi strategik, dapat membawa pertumbuhan kepada perniagaan selama bertahun-tahun berturut-turut, dan lebih-lebih lagi, bertanggungjawab untuk kepentingan pemegang saham.

Selain kualiti intrinsik perniagaan, penilaian juga merupakan salah satu kriteria penting dalam falsafah pelaburan VCBF. Selepas menganalisis dan memperoleh pemahaman yang mendalam tentang perniagaan, pasukan dana ini akan menggunakan banyak kaedah yang berbeza untuk menentukan nilai untuk mengetahui pada harga yang hendak dibeli atau dijual saham. Selain itu, VCBF juga menentukan pelaburan dengan visi jangka panjang, mengelak daripada membeli dan menjual saham pada masa yang salah dengan kerap menilai syarikat dalam portfolio dan membandingkan dengan peluang pelaburan lain.

"Menjual saham pada masa yang salah, terutamanya apabila pasaran turun mendadak, adalah salah satu kesilapan terbesar dan biasa dalam pelaburan," kata Timbalan Pengarah Pelaburan Nguyen Trieu Vinh.

Begitu juga, VBCF mengakui bahawa mereka sangat sabar apabila membeli saham, biasanya dengan MGF - dana berprestasi terbaik tahun lepas. Dana ini ditubuhkan pada masa pasaran memuncak dan banyak saham mempunyai penilaian tinggi (Disember 2021), VCBF memilih untuk mengeluarkan secara berhati-hati selama 6 bulan, mengambil kesempatan daripada penurunan pasaran untuk membeli saham yang baik.

Pengurusan risiko juga merupakan kunci untuk membantu dana pelaburan mengatasi pembetulan kukuh pada Oktober 2023. Dragon Capital berkata pakar dana telah menyedari lebih awal bahawa pengeluaran bil perbendaharaan boleh menjejaskan pasaran dalam jangka pendek. Mereka beralih kepada meningkatkan nisbah tunai, mengambil keuntungan dan mengurangkan bahagian beberapa saham yang telah meningkat banyak seperti keluli, sekuriti dan bahan kimia. Begitu juga, VincaCapital juga segera mengurangkan bahagian beberapa saham yang telah meningkat dengan cepat, melebihi harga sasaran yang dikira sebelum pasaran jatuh.

Pada masa yang sama, dana semua berkongsi pandangan bahawa ini juga merupakan peluang yang baik untuk "mengumpul barang". VCBF percaya bahawa cabaran makro hanyalah jangka pendek dan terutamanya disebabkan oleh kesan daripada makro dunia . Melihat kepada jangka sederhana hingga panjang, potensi pertumbuhan ekonomi Vietnam masih sangat positif. "Oktober 2023 adalah salah satu peluang yang baik untuk membeli saham syarikat berkualiti tinggi pada harga yang sesuai", kata Encik Vinh.

Siddhartha

Pautan sumber