Bom hutang Evergrande secara rasmi runtuh

Pada 29 Januari, mahkamah di Hong Kong memutuskan bahawa gergasi hartanah China, China Evergrande mesti mencairkan asetnya untuk menyelesaikan hutangnya yang bernilai $300 bilion kerana ia tidak dapat menghasilkan rancangan penstrukturan semula yang munasabah.

Keputusan itu dibuat selepas perbicaraan itu ditangguhkan selama berbulan-bulan, dilanjutkan tujuh kali sepanjang setahun setengah yang lalu.

Aset Evergrande dianggarkan berjumlah 240 bilion USD, tetapi hutangnya melebihi 300 bilion USD. Ini juga merupakan syarikat yang mempunyai beban hutang yang paling berat di dunia .

Evergrande telah lalai dalam pasaran kewangan antarabangsa sejak lewat 2021. Sejak dua tahun lalu, kumpulan itu telah cuba meyakinkan pemiutang untuk bersetuju dengan rancangan penstrukturan semulanya, tetapi mereka menghadapi kesukaran apabila pemimpin dan cawangan utama mereka di China disiasat.

Dengan keputusan ini, pemegang saham Evergrande boleh kehilangan segala-galanya. Aset orang yang pernah terkaya di China - Xu Jiayin, pengasas China Evergrande Group, boleh dikurangkan kepada sifar.

Sebelum ini, menurut data Indeks Billionaires Bloomberg, nilai bersih Hui Ka Yan telah merosot di bawah $1 bilion sejak Oktober 2023. Taikun hartanah yang melabur dalam kereta, bola sepak dan ditinggalkan isterinya akan ditinggalkan dengan tangan kosong.

Encik Hui Ka-yin pernah menjadi orang kedua terkaya di Asia dengan kekayaan 42 bilion USD. Sebelum Evergrande ditetapkan untuk dibubarkan, En. An kehilangan 99% asetnya. Sejak didagangkan semula di Bursa Saham Hong Kong (HSE) pada akhir Ogos 2023, harga saham telah turun 90% kepada 0.02 USD/saham.

evergrande huagiaan.gif
Encik Hui Ka-yin pernah menjadi orang kedua terkaya di Asia dengan kekayaan 42 bilion USD.

Keputusan untuk membubarkan dan mencairkan aset Evergrande boleh memberi kesan yang lebih serius kepada pasaran saham dan hartanah China.

Pada masa ini, hartanah China berada pada paras terendah dalam tempoh sembilan tahun, manakala pasaran saham juga berada pada paras terendah dalam tempoh lima tahun.

Apa yang ditakuti ramai pakar ialah kejatuhan Evergrande boleh menghancurkan impian ramai orang Cina menjadi kaya, sekali gus menjejaskan pelaburan dan keyakinan pengguna. Ia akan mengheret ekonomi China ke bawah lebih jauh. Dari segi sejarah, Jepun memerlukan satu dekad untuk memulihkan ekonominya selepas kejutan besar tersebut. Di China, pemulihan mungkin lebih cepat berkat usaha politik , tetapi ia juga boleh berlarutan.

Keputusan untuk membiarkan Evergrande runtuh juga menunjukkan orientasi Beijing menerima kematian syarikat "zombie" yang tidak lagi dapat menanggung beban.

Mengenai Reuters , Andrew Collier, Pengarah Penyelidikan Orient Capital, berkata bahawa kebankrapan Evergrande adalah isyarat bahawa China bersedia untuk pergi ke penghujung untuk menamatkan gelembung hartanah. Ini mungkin memberi kesan positif kepada ekonomi dalam jangka panjang, tetapi akan menyebabkan kesukaran dalam jangka pendek.

Pada masa ini, saham Evergrande digantung daripada dagangan. Proses pembubaran aset Evergrande dianggap rumit.

'Jatuh dari kuda' kerana cita-cita kereta dan semangat bola sepak

Evergrande diasaskan pada 1996 oleh jutawan Xu Jiayin, dan merupakan salah satu syarikat hartanah terbesar di China, dengan jumlah yang mengejutkan pelabur kerana kadar pertumbuhannya yang pesat: 1,300 projek di 280 bandar, 200,000 pekerja dan secara tidak langsung mengekalkan 3.8 juta pekerjaan setiap tahun.

Bukan sahaja ia berkembang pesat dalam sektor hartanah, Evergrande juga telah berkembang ke bidang lain seperti kenderaan elektrik, pelancongan, sukan, taman hiburan, makanan dan minuman... Pada tahun 2020, Evergrande membeli sebuah pasukan bola sepak dan membina sekolah bola sepak terbesar di dunia, dengan kos 185 juta USD dan merancang untuk membina stadium bola sepak terbesar di dunia, 1 bilion dengan kapasiti sebanyak 7 bilion dolar AS. 100,000 penonton.

Dengan prestij gergasi, Evergrande mengumpul berpuluh-puluh bilion dolar apabila mengumumkan melompat ke sektor kenderaan elektrik walaupun tidak mempunyai pengalaman dalam teknologi automotif. Evergrande mengumumkan bahawa Evergrande NEV akan mengatasi syarikat kenderaan elektrik nombor 1 dunia, Tesla, walaupun pendapatannya masih sifar. Syarikat kenderaan elektrik ini pernah bernilai sehingga 120 bilion USD, dua kali ganda daripada syarikat induknya, lebih tinggi daripada pembuat kereta tradisional yang besar seperti Ford dan General Motors.

Selama bertahun-tahun, Evergrande telah menyebarkan pelaburannya dan beralih daripada perniagaan terasnya.

Pada kemuncaknya pada 2017, Hui Ka-yin mempunyai nilai bersih $42 bilion, menjadikannya bukan sahaja orang terkaya di China tetapi juga orang kedua terkaya di Asia. Hui menjadi kaya berkat pertumbuhan pesat selama sedekad dalam pasaran hartanah China.

Walau bagaimanapun, krisis dalam pasaran hartanah sejak beberapa tahun kebelakangan ini telah menyebabkan Evergrande terus-menerus menghadapi masalah, menjadi syarikat hartanah yang paling banyak berhutang di dunia dan berdiri di ambang jurang. Ketua Pegawai Eksekutif dan CFO baharu Evergrande telah ditangkap pada September 2023, manakala syarikat itu secara berterusan mengumumkan bahawa ia tidak dapat membayar bon matangnya.

Evergrande mengalami krisis mulai pertengahan 2021 seperti banyak perniagaan hartanah lain di negara ini.

Dasar kerajaan Beijing mengetatkan aktiviti pemberian pinjaman bagi memastikan keselamatan sistem perbankan dan mengelakkan gelembung hartanah telah menyebabkan kesukaran kepada perniagaan hartanah. Itulah dasar "tiga garis merah" kerajaan China.

Evergrande dikenali sebagai kumpulan yang menggunakan leverage kewangan yang besar untuk membangunkan projek dan menjalankan perniagaan dalam banyak bidang. Jumlah hutang kumpulan ini adalah kira-kira 340 bilion USD, bersamaan dengan 2% daripada KDNK China.

Kerajaan Beijing telah mengekalkan dasar kemakmuran bersama, mengekang kenaikan harga hartanah untuk mewujudkan perumahan yang lebih murah untuk rakyat. Bagaimanapun, dasar ini juga telah mewujudkan krisis yang jarang berlaku dalam ekonomi kedua terbesar dunia itu.

Pemiutang telah menyerahkan dokumen yang berkaitan dan akan memiliki dua vila di 'jalan kaya' Hong Kong milik jutawan Hui Ka-yin, Pengerusi Evergrande Real Estate Group, dalam beberapa hari akan datang.