Beberapa saham untuk ditonton pada 23 September

► Ulasan pasaran saham untuk minggu 23-27 September: Aliran menaik mendominasi

Cadangan positif untuk stok CTG

Vietcap Securities Company (VCSC) mengekalkan harga sasarannya sebanyak VND40,000/saham tetapi menurunkan syornya daripada beli kepada mengatasi prestasi bagi Bank Komersial Saham Bersama Vietnam untuk Industri dan Perdagangan (CTG) kerana harga saham CTG telah meningkat kira-kira 8% dalam tempoh 3 bulan yang lalu.

Secara keseluruhan, VCSC mengekalkan jumlah ramalan pulangan 2024-2028 (masing-masing 2%/0%/-1%/0%/0% pada 2024/2025/2026/2027/2028).

Beberapa saham untuk ditonton pada 23 September (Ilustrasi: KT)

VCSC menyemak sedikit unjuran keuntungan bersih 2024nya sebanyak 2% kepada VND22.8 trilion (+14.7% YoY) terutamanya disebabkan oleh VCSC meningkatkan unjuran pendapatan bukan faedah (NOII) sebanyak 6% berdasarkan jangkaan bahawa CTG akan mencatatkan pemulihan yang lebih tinggi daripada hutang lapuk yang diselesaikan. Pada mesyuarat pelabur baru-baru ini, pihak pengurusan berkata bank itu menjangkakan pendapatan daripada pemulihan hutang lapuk yang diselesaikan akan mencecah VND7 trilion (+50% YoY).

Beli cadangan untuk stok VPB

VCSC mengekalkan syor belian dan harga sasaran VND24,500/saham untuk Bank Komersial Saham Bersama Vietnam Prosperity (VPB).

VCSC menaikkan unjuran keuntungan selepas cukai (PAT) 2024-2028 sebanyak 9% (+6%/18%/9%/9%/6% untuk 2024/2025/2026/2027/2028, masing-masing), mengimbangi pengurangan dalam gandaan P/B sasaran VCSC daripada unjuran 1.4x-exp. peningkatan dalam kualiti aset dengan nisbah perlindungan pinjaman tidak berbayar (LLR) kekal rendah, menunjukkan tekanan berterusan ke atas kos kredit.

Beberapa saham untuk ditonton pada 23 September (Ilustrasi: KT)

VCSC meningkatkan NPAT 2024 selepas ramalan kepentingan minoriti sebanyak 6.1% kepada VND14,200 bilion (+41% YoY), apabila penurunan 14% dalam OPEX mengimbangi peningkatan 5% dalam perbelanjaan peruntukan. VPB menyasarkan peningkatan mendadak 114% YoY dalam PBT pada 2024 berbanding ramalan VCSC 2024 sebanyak 65% YoY.

Cadangan neutral untuk stok POW

Menurut KB Securities Vietnam (KBSV), pada suku kedua 2024, PetroVietnam Power Corporation (POW) masing-masing mencatatkan hasil dan keuntungan selepas cukai sebanyak VND 9,382 bilion (meningkat 11.3% dalam tempoh yang sama) dan VND 441.46 bilion (meningkat 143.6%). Margin keuntungan kasar meningkat sebanyak 3.28 mata peratusan dalam tempoh yang sama, mencecah 7.83% hasil daripada pemulihan keluaran loji janakuasa haba Nhon Trach 2 dan pertumbuhan keluaran yang mengagumkan bagi loji janakuasa terma Vung Ang dan Ca Mau 1&2, yang terus dikekalkan sehingga akhir suku kedua 2024.

Pada suku kedua 2024, pengeluaran kuasa gas POW mencapai 2,832 juta kWj, turun sedikit sebanyak 4.8% tetapi masih ketiga tertinggi dalam tempoh 2021-2023. Tekanan kekurangan gas di rantau Tenggara dijangka dapat dikurangkan berikutan tamatnya kontrak bekalan gas dengan BOT Phu My 2.2 dan 3, sekali gus membantu NT2 menjadi salah satu daripada beberapa kilang yang masih menggunakan gas domestik murah.

Lembaga Pengarah bercadang untuk menjalankan penyalaan pertama Loji Janakuasa Nhon Trach 3 pada 15 Oktober 2024. Loji Janakuasa Nhon Trach 3 akan disambungkan ke grid buat kali pertama pada 22 Oktober 2024. Dalam senario konservatif, KBSV percaya bahawa NT3 akan mula menyumbang hasil daripada harga yang berkaitan dengan penangguhan25 akibat penangguhan harga pada suku pertama 2025. talian kuasa dan stesen pengubah untuk melepaskan kapasiti.

Berdasarkan penilaian SOTP dan EV/EBITDA, prospek perniagaan serta mempertimbangkan potensi risiko, KBSV mengesyorkan neutral untuk saham POW, harga sasaran ialah 13,300 VND/saham.

Sumber: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-239-post1122919.vov