Emas mempunyai peningkatan yang sempit, menunggu peluang daripada pasaran saham

Perkara yang perlu dilaburkan pada penghujung 2024: Emas mempunyai peluang sempit untuk meningkat, menunggu peluang daripada pasaran saham

Harga emas domestik ketika ini tinggi kerana mendapat manfaat daripada trend kenaikan emas dunia . Bagaimanapun, wakil AFA Capital berkata bahawa emas telah mencerminkan jangkaan senario risiko kemelesetan dan mungkin tidak banyak ruang lagi.

Encik Nguyen Minh Tuan, Ketua Pegawai Eksekutif AFA Capital, Pengasas Bersama Komuniti Penasihat Kewangan Vietnam. (Foto: Chi Cuong)

Menurut laporan strategik yang dikeluarkan baru-baru ini oleh AFA Capital yang dihantar kepada pelabur di Program WeTalk "Apa yang hendak dilaburkan pada akhir tahun 2024?" yang diadakan di Hanoi pada 15 September, strategi "Pertahanan ketat, serangan balas pantas" telah menunjukkan keberkesanannya pada 2024.

Aset defensif dan pertumbuhan telah mengatasi prestasi pendapatan tetap dan aset cair seperti deposit. Dalam beberapa bulan akan datang, AFA Capital percaya bahawa aset pelaburan kewangan dengan turun naik harga mungkin terpaksa menghadapi ketidaktentuan ekonomi makro dunia .

Mengenai kelas aset cair, Encik Nguyen Minh Tuan, Ketua Pegawai Eksekutif AFA Capital, Pengasas Bersama Komuniti Penasihat Kewangan Vietnam (VWA) meramalkan bahawa dalam konteks makro global semasa, kadar faedah deposit akan meningkat tetapi sedikit apabila bank perdagangan perlu meningkatkan pakej pinjaman keutamaan dari segi kadar faedah untuk bersaing mendapatkan sumber yang digerakkan.

Perbezaan antara mobilisasi dan kredit bank perdagangan adalah sebab mengapa kadar faedah mobilisasi terus mengekalkan trend pemulihan dari awal suku kedua 2024. Pertumbuhan kredit bulanan (berbanding awal tahun) meningkat lebih cepat daripada tempoh yang sama pada tahun 2023, dan kadar itu mungkin terus meningkat dari sekarang hingga akhir tahun 2024 untuk melengkapkan sasaran pertumbuhan kredit sebanyak 14-15%. Walau bagaimanapun, kadar faedah meningkat pada kadar yang perlahan dan tidak menyebabkan tekanan besar ke atas pasaran kediaman. Bagaimanapun, Tuan Tuan turut menegaskan apabila bercakap mengenai deposit, selain pendapatan yang diperolehi apabila melabur, ini juga merupakan aset cair yang perlu diperuntukkan dalam portfolio untuk bersedia bertindak apabila ada peluang pelaburan.

Bagi kelas aset pertahanan, harga emas domestik masih tinggi berikutan faedah kenaikan harga emas dunia. USD yang lemah dan ketidaktentuan ekonomi AS adalah faktor positif untuk harga emas.

Seorang wakil dari AFA Capital percaya bahawa emas masih akan mendapat manfaat daripada trend ini serta permintaan emas yang stabil untuk sepanjang tahun 2024. Walaupun mendapat manfaat daripada ketidaktentuan, Tuan Tuan percaya bahawa tidak banyak ruang untuk emas meningkat berikutan harga yang tinggi. Harga emas semasa telah mencerminkan jangkaan senario risiko kemelesetan dan mungkin tidak banyak ruang lagi. Menurut laporan oleh JP Morgan, harga emas diramal mencecah 2,600 USD/auns pada suku keempat 2025. Dengan harga 2,578 USD/auns yang dikemas kini hingga akhir minggu ini, emas mungkin tidak mempunyai banyak ruang untuk keluar.

Harga emas Vietnam telah bergerak agak hampir dengan dunia, terutamanya emas SJC - Sumber: AFA Capital

Bagi kelas aset pendapatan tetap, Ketua Pegawai Eksekutif AFA Capital meramalkan bahawa saluran pelaburan bon korporat akan mengekalkan trend pemulihannya. Penurunan sedikit dalam nilai bon tertunggak juga merupakan isyarat positif. Penstrukturan semula bon tertunggak juga sedang berjalan dengan lancar. Walau bagaimanapun, tahap risiko meningkat kerana sektor hartanah masih menyumbang bahagian yang tinggi dan mempunyai sejumlah besar penerbit tertunggak.

Risiko matang adalah tinggi kerana bon matang bulanan dalam sektor berisiko masih menyumbang bahagian yang agak tinggi. Nilai bon matang berisiko tinggi pada Ogos 2024 adalah 3 kali lebih tinggi daripada Julai 2024. Dianggarkan dalam 12 bulan akan datang, 20% daripada bon matang adalah bon berisiko tinggi dengan pembayaran balik pokok tertunda. Sementara itu, nilai terbitan baharu yang sederhana menunjukkan keyakinan pasaran kekal rendah. Struktur kematangan secara beransur-ansur menumpukan pada kumpulan jangka pendek di bawah 3 tahun, tetapi purata kematangan berada pada aliran menaik.

Bagi saluran pelaburan saham, sentimen pasaran dihalang oleh kisah mudah tunai dan trend jualan bersih jangka panjang pelabur asing. "Menurut senario garis dasar semasa, kami masih menjangkakan isyarat positif untuk kelas aset ini kembali pada suku keempat apabila Rizab Persekutuan AS (Fed) menurunkan kadar faedah," kata Encik Tuan.

Cadangan nisbah peruntukan untuk portfolio pelaburan S4/2024 mengikut citarasa yang seimbang - Sumber: AFA Capital

Berkongsi mengenai peruntukan aset pada suku keempat, mengikut saranan AFA Capital, portfolio pelaburan boleh meningkatkan bahagian aset cair untuk menunggu peluang; mengekalkan bahagian aset pertahanan sebagai rizab sekiranya ekonomi dunia memasuki kemelesetan. Sementara itu, AFA Capital mengesyorkan mengurangkan bahagian pelaburan dalam bon. Untuk aset pertumbuhan, kekalkan bahagian dalam saham dalam tempoh dengan banyak pembolehubah seperti masa kini untuk menunggu peluang, boleh distrukturkan daripada emas dan deposit untuk merebut peluang.

Sumber: https://baodautu.vn/dau-tu-gi-cuoi-nam-2024-vang-hep-cua-tang-cho-co-hoi-tu-thi-truong-co-phieu-d225021.html