Mengapa pengumpulan dana perlahan?

Walaupun kadar faedah simpanan tinggi, deposit bank berkembang dengan perlahan. Mengapa?

Deposit VND adalah kira-kira 2 trilion VND lebih rendah daripada pinjaman.

Menurut Bank Negara Vietnam, sehingga akhir April, kadar mobilisasi modal oleh bank meningkat kira-kira 0.6%, manakala pinjaman tertunggak meningkat sebanyak 4.4%. Kadar pertumbuhan mobilisasi modal secara konsisten lebih rendah daripada kadar pertumbuhan kredit, mengakibatkan skala mobilisasi modal dalam denominasi VND menjadi kira-kira 2 trilion VND lebih rendah daripada skala kredit. Ini menunjukkan bahawa pertumbuhan kredit melebihi kapasiti mobilisasi modal bank. Inilah juga sebab mengapa bank menghadapi kesukaran dalam menjana modal untuk memenuhi keperluan pertumbuhan ekonomi dalam tempoh akan datang.

Terutamanya, kadar mobilisasi deposit yang perlahan berlaku walaupun kadar faedah simpanan kekal tinggi. Khususnya, untuk tempoh di bawah 6 bulan, kadar faedah simpanan di kebanyakan bank telah mencecah siling 4.75%/tahun, manakala untuk tempoh 6 bulan atau lebih, kadar 7-8% dan 9%/tahun dilihat. Walaupun begitu, data yang baru dikeluarkan daripada Bank Negara Vietnam menunjukkan bahawa deposit isi rumah di institusi kredit meningkat secara perlahan pada bulan Januari, manakala deposit daripada organisasi ekonomi menurun mendadak. Deposit isi rumah berjumlah lebih 10,381 trilion VND, peningkatan sebanyak 46,000 bilion VND pada bulan Januari (bersamaan dengan 0.45%). Walau bagaimanapun, peningkatan ini tidak mengimbangi penurunan mendadak dalam deposit daripada organisasi ekonomi, yang menurun sebanyak 100,000 bilion VND (bersamaan dengan 1.62%), kepada 6.08 trilion VND. Jumlah bekalan wang (tidak termasuk sekuriti yang dikeluarkan oleh institusi kredit) meningkat sebanyak 0.69%, kepada VND 19,578 trilion. Ini menandakan peningkatan jumlah bekalan wang selama empat bulan berturut-turut, tetapi ia masih belum mencapai paras tertinggi VND 19,980 trilion yang dicapai pada September 2025.

Bank lebih lambat mengumpul modal berbanding memberi pinjaman.

FOTO: NGOC THANG

Penurunan deposit berlaku di banyak bank, dan bukannya berselerak seperti tahun-tahun sebelumnya. Walaupun menjadi bank peneraju dari segi deposit, BIDV menyaksikan penurunan lebih 82,000 bilion VND dalam tempoh tiga bulan pertama tahun ini, jatuh kepada 2.141 trilion VND. Bagi meningkatkan modal pinjaman (mencapai hampir 2.43 trilion VND, peningkatan hampir 57,000 bilion VND berbanding akhir tahun 2025, bersamaan dengan kira-kira 2.4%), bank itu mengeluarkan sekuriti bernilai 78,000 bilion VND berbanding akhir tahun, mencapai 303,000 bilion VND. Begitu juga, MB menyaksikan penurunan deposit sebanyak 15,000 bilion VND, turun kepada 905,918 bilion VND. Sementara itu, pinjaman tertunggak kepada pelanggan terus berkembang, mencecah lebih 1.12 trilion VND. Oleh itu, MB telah menerbitkan sekuriti bernilai tambahan VND 21,580 bilion dalam tempoh tiga bulan pertama tahun ini, menjadikan jumlah keseluruhannya kepada VND 208,816 bilion.

Di samping itu, bank-bank lain juga mengalami penurunan deposit pelanggan, sepertiACB , yang menurun sebanyak VND 17,607 bilion kepada VND 570,267 bilion; Techcombank, yang menurun daripada VND 665,550 bilion pada akhir tahun 2025 kepada VND 650,921 bilion, penurunan sebanyak 2.2%; VietBank, yang deposit pelanggannya menurun daripada VND 101,645 bilion kepada VND 96,713 bilion, penurunan kira-kira 4.3%; Sacombank, yang menurun sebanyak 2.8% kepada VND 600,789 bilion; TPBank, yang menurun sebanyak 4.3% kepada VND 267,038 bilion; dan SeABank, yang menurun sebanyak 3.1% kepada VND 185,876 bilion…

Mengapa mobilisasi perlahan?

Encik Nguyen The Minh, Pengarah Perbankan Pelaburan di An Binh Securities Company, menganalisis bahawa kadar faedah simpanan akan meningkat dari Suku Keempat 2025 dan berterusan sehingga Suku Pertama 2026. Pasaran kadar faedah akan dirangsang dengan kuat oleh penyertaan bank besar, terutamanya Big 4 (BIDV, VietinBank, Vietcombank, Agribank). Sebabnya ialah jumlah deposit daripada Perbendaharaan Negeri di bank-bank ini tidak dikira sebagai deposit, yang mengakibatkan kekurangan yang ketara. Untuk mengimbangi, bank milik kerajaan mesti menarik modal kembali ke pasaran dengan meningkatkan kadar faedah, yang memberi kesan kepada jumlah deposit di bank lain.

"Baru-baru ini, Bank Negara Vietnam telah meminda peraturan ini, membenarkan 20% daripada deposit berjangka Perbendaharaan Negeri dimasukkan semula ke dalam penyebut nisbah pinjaman kepada deposit (LDR), dan bukannya dikecualikan 100% seperti yang ditetapkan dari awal tahun 2026. Dengan jumlah deposit perbendaharaan di tiga bank milik negara (Vietcombank, VietinBank, BIDV) mencecah VND 563,036 bilion pada Suku Pertama/2026, termasuk 20% daripada deposit berjangka ke dalam penyebut LDR, mewujudkan tambahan kira-kira VND 37,000 bilion untuk setiap bank (Vietcombank dan BIDV), bersamaan dengan ruang kredit teori kira-kira VND 31,500 bilion untuk setiap bank jika siling LDR sebanyak 85% digunakan," jelas Encik Nguyen The Minh.

Walau bagaimanapun, menurut Encik Nguyen The Minh, peningkatan deposit bank yang perlahan adalah disebabkan oleh wang yang sebelum ini mengalir ke dalam emas dan hartanah, dan masih tersekat di sana sehingga kini. "Banyak projek hartanah telah dimulakan semula, dan pelanggan membayar mengikut jadual, jadi jumlah deposit telah berkurangan. Emas dibeli pada harga yang tinggi, jadi sekarang setelah harganya jatuh, sukar untuk dijual. Faktor lain ialah inflasi pada masa ini lebih tinggi berbanding tahun-tahun sebelumnya, dengan harga minyak melebihi $100 setong. Oleh itu, kenaikan kadar faedah hanya sebahagiannya mengimbangi, dan penurunan ke tahap yang dilihat pada tahun-tahun sebelumnya adalah sangat sukar," kata Encik Minh.

Walaupun terdapat penurunan dalam deposit, Encik Nguyen The Minh percaya bahawa bank telah beralih kepada penerbitan sekuriti dengan kadar faedah yang lebih tinggi untuk mendapatkan pembiayaan. Oleh itu, kos modal bagi bank kekal tinggi dan akan berterusan untuk beberapa waktu. Tinjauan untuk mobilisasi modal bank dijangka akan cerah apabila harga emas tidak lagi melambung tinggi, inflasi terkawal dan perlahan, bank mengeluarkan sekuriti untuk meningkatkan penimbal modal mereka, dan meminjam USD… untuk meningkatkan kecairan.

Begitu juga, Pusat Analisis Pelaburan SSI percaya bahawa modal bank akan menjadi tumpuan utama pada Suku Pertama 2026. Menjelang akhir Suku Keempat 2025, Nisbah Pinjaman-kepada-Deposit (LDR) bank menghampiri 100%, manakala kecairan semakin bergantung pada deposit daripada Perbendaharaan Negeri, operasi pasaran terbuka (OMO), dan beberapa sumber modal asing, dan bukannya pertumbuhan dalam deposit teras. Ini telah menyebabkan persaingan yang semakin sengit untuk mendapatkan deposit, mengakibatkan perbezaan dalam jumlah deposit, beralih daripada bank dengan kadar faedah yang rendah kepada bank dengan kadar faedah yang tinggi.

Dalam tempoh akan datang, pertumbuhan deposit mungkin pulih disebabkan oleh kadar faedah deposit yang kekal agak tinggi, faktor bermusim yang kembali normal berkaitan deposit pelanggan korporat, dan pelarasan terkini terhadap dasar cukai untuk perniagaan isi rumah. Di samping itu, permintaan kredit mungkin perlahan di tengah-tengah kadar faedah pinjaman dua digit.

"Walau bagaimanapun, keadaan pendanaan kekal sangat sensitif terhadap perubahan kawal selia yang akan datang. Khususnya, penerapan langkah-langkah kecairan baharu (seperti CDR) – jika dilaksanakan serta-merta tanpa tempoh peralihan atau pelan tindakan pelaksanaan berfasa – boleh menyebabkan tekanan baharu untuk mengumpul modal," menurut Pusat Analisis Pelaburan SSI.

Kadar mobilisasi modal bank adalah lebih perlahan daripada kadar pinjaman mereka, yang membawa kepada nisbah pinjaman-kepada-deposit (LDR) hampir kepada had maksimum 85%. Contohnya, LDR di VietinBank, BIDV, Vietcombank dan Agribank meningkat pada bulan-bulan pertama tahun 2026, dan sehingga 31 Mac, nisbah ini masing-masing adalah 83.48%, 82.94%, 84.54% dan 83.28%.

Sumber: https://thanhnien.vn/vi-sao-huy-dong-von-cham-185260518200555401.htm