ETF-fondsen verhogen netto-opnames op de aandelenmarkt

Volgens het rapport van SSI van november 2024 over de wereldwijde kapitaalstromen in investeringen wordt de netto-opname-intensiteit op de Vietnamese aandelenmarkt steeds sterker in ETF-fondsen.

Intensiteit van netto-opnames neemt toe bij ETF-fondsen

SSI meldde dat ETF-fondsen op de Vietnamese markt in november hun kapitaalopnames versnelden na twee maanden van vertraging, met een totale waarde van maar liefst VND 1,48 biljoen, vergeleken met VND 700 miljard in september en VND 300 miljard in oktober. Dit is de elfde maand op rij met netto-opnames dit jaar, waarmee de netto-opnamewaarde van begin dit jaar uitkomt op -VND 22,78 biljoen, wat neerkomt op een daling van 30% van de totale activa tegen eind 2023, waarmee de totale activa van ETF-fondsen uitkomen op VND 56,5 biljoen.

De druk op de kapitaalonttrekking nam sterk toe in de groep Amerikaanse en Europese fondsen, met name het VanEck-fonds (642 miljard) en het Xtrackers FTSE Vietnam ETF-fonds (214 miljard), vergelijkbaar met de context van sterke geldonttrekking in ontwikkelingslanden. Daarnaast draaiden binnenlandse fondsen zoals DCVFM VN30, DCVFM VNDiamond en MAFM VNDIAMOND ETF deze maand ook netto-onttrekkingen terug met waarden van respectievelijk 301 miljard, 204 miljard en 82 miljard VND.

Het Fubon-fonds daarentegen handelde actiever na zes opeenvolgende maanden van sterke verkopen; de netto-opnamewaarde daalde aanzienlijk tot -28 miljard in november. Het SSIAM VNFIN Lead Fund registreerde een lichte netto-instroomomkering van VND 16 miljard na acht opeenvolgende maanden van netto-opname. KIM Growth VN30 is het enige fonds dat al vele maanden een positieve instroom heeft.

Meer positieve signalen van het Fubon-fonds - het ETF-fonds met de grootste totale activa op de Vietnamese markt in de tweede helft van november - of het ministerie van Financiën wijzigt besluit 155 met een ontwerp dat effectenbedrijven toestaat zich te registreren als marktmaker van ETF-certificaten om liquiditeit te creëren voor binnenlandse ETF-fondsen, wat meer kansen creëert voor nieuw genoteerde ETF-fondsen op de markt, zo oordeelde SSI.

Bron: SSI

Ondertussen waren de handelsprestaties bij actieve fondsen meer gedifferentieerd. Terwijl actieve fondsen die alleen in Vietnam beleggen hun netto-opname beperkten tot slechts 500 miljard, handhaafden multinationale beleggingsfondsen daarentegen een sterke netto-opname van ongeveer 1,2 biljoen VND, waarmee de totale netto-opname uit actieve fondsen in november op 1,7 biljoen VND kwam.

Niet veel verwachtingen voor cashflow in december

SSI heeft ingeschat dat transacties van zowel actieve fondsen als ETF's neigen naar netto-opnames uit ontwikkelingslanden. De vooruitzichten voor december zijn niet erg hoopvol, aangezien de Amerikaanse markt nog steeds de meeste aandacht trekt.

Op de wereldmarkt hebben de resultaten van de Amerikaanse presidentsverkiezingen de zorgen weggenomen en de geldstroom naar risicovolle activa doen toenemen. De geldstroom naar wereldwijde aandelenfondsen zette zich in november sterk voort, maar was voornamelijk geconcentreerd op de Amerikaanse markt, terwijl andere belangrijke markten, met uitzondering van Japan, netto-onttrekkingen registreerden. De netto-instroom naar andere financiële activa, zoals obligaties en geldmarktfondsen, bleef in november 2024 positief.

Positieve kapitaalstromen vonden vooral plaats in ontwikkelde markten. In november 2024 braken de kapitaalstromen naar aandelenfondsen in ontwikkelde markten uit met een netto-instroom van 144 miljard USD. In totaal werd er in 11 maanden tijd 506 miljard USD aan kapitaal uitgegeven aan fondsen in ontwikkelde markten, terwijl de Amerikaanse markt kasstromen bleef aantrekken (+143 miljard USD en 448 miljard USD gedurende 11 maanden).

De technologiegroep blijft de meeste cashflow aantrekken dankzij de steun van particuliere investeerders. Daarnaast zijn beleggingsfondsen ook actiever in het investeren in de Amerikaanse markt. Uit de resultaten van een onderzoek van BofA blijkt dat de allocatieverhouding ten opzichte van de Amerikaanse aandelenmarkt het hoogste niveau van de afgelopen elf jaar heeft bereikt.

De tegenovergestelde trend deed zich voor in ontwikkelingslanden, waar kapitaalstromen omsloegen in netto-uitstroom. De versterking van de Amerikaanse dollar en de zorgen over het tariefbeleid, de psychologische impact van het Chinese economische stimuleringspakket, koelden af, wat leidde tot een sterke netto-uitstroom van kapitaal in november, met een waarde van maar liefst 8 miljard dollar - de hoogste netto-uitstroom sinds juni 2020. De meeste markten boekten negatieve resultaten, zoals China (-4 miljard dollar) en India (659 miljoen dollar).

Bron: https://baodautu.vn/cac-quy-etf-tang-rut-rong-tren-thi-truong-chung-khoan-d232027.html