Kansen om groen kapitaal te mobiliseren

De markt voor groene financiële producten biedt nog steeds ruimte en kansen voor ontwikkeling, vooral nu de vraag naar kapitaal om groene transformatie te implementeren toeneemt.

Veel landen hebben verschillende initiatieven gelanceerd om kapitaalstromen te bevorderen naar plaatsen die voldoen aan ESG-criteria.

ESG-investeringsfonds werft nieuwe medewerker aan

Eastspring Vietnam - de grootste vermogensbeheerder op de Vietnamese markt qua beheerd vermogen (AUM) - accepteert registraties voor de aankoop van fondscertificaten van investeerders in de beursintroductie van Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG). De registratieperiode start op 9 augustus en duurt naar verwachting tot uiterlijk 28 oktober. Er zullen minimaal 5 miljoen units worden verkocht zonder maximumlimiet, wat overeenkomt met een minimaal gemobiliseerd kapitaal van VND 50 miljard.

"Naast de focus op groeivooruitzichten en financiële fundamenten, zal het Fonds de analyse en evaluatie van ESG-factoren (milieu, maatschappij en governance) integreren in het besluitvormingsproces voor investeringen. Het Fonds is ervan overtuigd dat een bedrijf met een risicomanagementbeleid en het benutten van kansen op het gebied van ESG op lange termijn waarde creëert voor de onderneming en daarmee duurzame voordelen oplevert voor investeerders", aldus Eastspring Vietnam over het analyse- en evaluatieproces in het besluitvormingsproces voor investeringen.

Zo heeft Vietnam na bijna twee jaar weer een beleggingsfonds dat ESG-normen toepast bij de portefeuilleselectie. Met de komst van EVESG-fondscertificaten in de nabije toekomst zullen de UVEEF-fondscertificaten van het United ESG Vietnam Equity Investment Fund van UOB Asset Management (Vietnam) Joint Stock Company niet langer "alleenstaand" zijn in deze productniche.

UVEEF is het eerste en enige open-end fonds dat momenteel parallelle ESG-beoordelingen toepast. Het fonds kreeg in november 2022 een certificaat van oprichting van de State Securities Commission en heeft een portefeuillewaarde van meer dan VND 410 miljard (volgens de laatste update).

Sinds 2017 introduceerde de Ho Chi Minh City Stock Exchange (HoSE) officieel de Vietnam Sustainability Index (VNSI) om de 20 ondernemingen met de beste ESG-prestaties te selecteren. Na zeven jaar is er echter nog steeds geen ETF die ervoor kiest om naar deze index te verwijzen.

Op de markt voor bedrijfsobligaties zijn een aantal succesvolle deals geweest, zoals twee Vietnamese ondernemingen die met succes groene obligaties hebben uitgegeven volgens de groene-obligatieprincipes van ICMA, waaronder EVNFinance met een groene-obligatiekavel ter waarde van VND 1.725 miljard en BIDV met een gemobiliseerd kapitaal van VND 2.500 miljard. Andere ondernemingen hebben eerder al succesvol obligaties uitgegeven op de internationale markt, zoals Vinpearl (425 miljoen USD) en BIM Land (200 miljoen USD).

Bestellingen vanuit de markt zelf.

- Dr. Vo Tri Thanh, directeur van het Institute for Brand Strategy and Competition Research

Groene ontwikkeling is niet alleen een sterke politieke inzet van het hele land, maar ook een opdracht van de markt zelf: de vraag van consumenten naar groenere, veiligere producten, de vraag van kredietverstrekkers… Groene transformatie is daarom een onvermijdelijke trend voor bedrijven.

Tot 80% van het financiële kapitaal moet voldoen aan ESG-criteria. Deze noodzaak is urgent. Voor bedrijven gaat het niet alleen om overleven of niet-bestaan, maar ook om het grijpen van vele nieuwe kansen bij het ontwikkelen van groene producten.

Wat het kredietkanaal betreft, liet de heer Nguyen Tung Anh, hoofd Kredietonderzoek en Groene Financiële Diensten bij FiinRatings, een opmerkelijke groei zien in vergelijking met de algemene kredietgroei. Het aandeel groene kredieten bedraagt echter slechts 4,32% van de totale uitstaande schuld van de gehele economie .

Over het algemeen is de omvang van groene en duurzame financiële producten in Vietnam op de aandelen-, obligatie- en kredietmarkten nog relatief beperkt vergeleken met de rest van de regio. Volgens de beoordeling van een vertegenwoordiger van FiinRatings laat dit echter zien dat groene financiële producten nog veel te ontwikkelen zijn.

Gezamenlijke inspanningen om de mobilisatie van groen kapitaal te bevorderen

De markt voor groene financiële producten biedt nog steeds ruimte en kansen voor groei, vooral nu de behoefte aan kapitaal voor de implementatie van groene transformatie steeds groter wordt. Maar net als bij elk investeringsproject, of het nu groen is of niet, moeten bedrijven zelf proactief en evenwichtig te werk gaan.

Met ervaring in het mobiliseren van groen kapitaal wees de heer Nguyen Anh Tuan, CFO van The PAN Group, op twee factoren waar bedrijven op moeten letten. Proactief kapitaal is het belangrijkste: als het bedrijf geschikt is, stroomt het kapitaal automatisch. Om toegang te krijgen tot financiële instellingen, moeten bedrijven bovendien een zekere basis hebben in duurzame ontwikkeling en duurzaam bestuur – iets wat volgens de vertegenwoordiger van The PAN Group "Vietnamese bedrijven soms niet hebben".

Daarnaast is een beleid nodig om de markt te stimuleren. Veel landen hebben diverse initiatieven genomen om kapitaalstromen te bevorderen naar plaatsen die voldoen aan ESG-criteria. De Thaise Securities and Exchange Commission (SEC) introduceerde begin december 2023 nieuw beleid voor ESG-beleggingsfondsen en bleef eind juni de voorkeur geven aan verdere voorwaarden om de deelname van beleggers te stimuleren.

De stimulans omvat een belastingaftrek van maximaal 300.000 baht en maakt het mogelijk om ESG-beleggingen die minimaal vijf jaar zijn aangehouden, vrij te stellen van vermogenswinstbelasting bij verkoop. Het beleid wierp snel zijn vruchten af: in het vierde kwartaal van 2023 werden nog eens 22 ESG-fondsen gelanceerd, die in de eerste maand 6 miljard baht ophaalden.

In Vietnam is de ontwikkeling van een wettelijk kader voor groene economie en groene financiering al sinds het begin een punt van zorg. In 2012 vaardigde de regering Besluit nr. 1393/QD-TTg uit, waarmee de Nationale Strategie voor Groene Groei voor de periode 2011-2020 en de visie tot 2050 werden goedgekeurd. Circulaire 101/2021/TT-BTC, die de prijs van effectendiensten op de effectenbeurs reguleert, heeft ook de prijs van diensten voor notering, handel, effectenregistratie, effectenannulering... voor uitgevers en beleggers van groene obligaties met 50% verlaagd.

Het ontwikkelen van een groene kapitaalmarkt is een van de doelen in de Strategie voor de ontwikkeling van de aandelenmarkt tot 2030. Tijdens zijn werkbezoek aan Singapore vorige week benadrukte minister van Financiën Ho Duc Phoc ook specifiek zijn interesse in manieren om groene obligaties te mobiliseren en de markt voor de handel in koolstofkredieten te exploiteren. Hij hoopte daarbij steun uit Singapore te krijgen voor onderzoek, training en opleiding van personeel en experts.

Het hoofd van het ministerie van Financiën bevestigde ook dat het ministerie van Financiën en de Staatscommissie voor Effecten altijd aandacht besteden aan beleid en gunstige voorwaarden en mechanismen creëren voor bedrijven om kapitaal te mobiliseren, en daarnaast groene ontwikkeling en duurzame ontwikkeling bevorderen.

Reactie (0)