De Vietnamese markt voor fusies en overnames zal naar verwachting in 2025 bloeien

De verwachting is dat de Vietnamese markt voor fusies en overnames in 2025 zal "bloeien" en indrukwekkende volumes zal genereren, waarbij veel sectoren, zoals financiën, onderwijs en gezondheidszorg, de aandacht van investeerders zullen trekken.

De verwachting is dat de Vietnamese markt voor fusies en overnames in 2025 zal "bloeien" en indrukwekkende volumes zal opleveren, waarbij veel sectoren, zoals financiën, onderwijs en gezondheidszorg, de aandacht van investeerders zullen trekken.

Dit is de voorspelling van de heer Nguyen Cong Ai, adjunct-directeur-generaal van KPMG Vietnam, tijdens het 16e Vietnam Mergers and Acquisitions Forum 2024 (M&A Vietnam Forum 2024), georganiseerd door Investment Newspaper op de middag van 27 november in Ho Chi Minh City.

Volgens gegevens van KPMG Vietnam bleef de markt voor fusies en overnames in Azië en Zuidoost-Azië in de eerste negen maanden van 2024 somber, omdat het transactievolume en de transactiewaarde in de regio laag bleven.

In de eerste negen maanden van 2024 registreerde Vietnam echter een aanzienlijke verbetering in de waarde van M&A-transacties, met een groei van 46% (vergeleken met een daling van 11,3% in de totale transactiewaarde van Thailand, Indonesië, Maleisië, Singapore en de Filipijnen), ondanks een daling van 11,6% in het transactievolume vergeleken met dezelfde periode vorig jaar.

De heer Nguyen Cong Ai, adjunct-directeur-generaal van KPMG Vietnam, hield een toespraak op het M&A Forum 2024. Foto: Le Toan

In de eerste negen maanden van 2024 waren binnenlandse investeerders de drijvende kracht achter de activiteiten op de Vietnamese fusie- en overnamemarkt. De grootste deal van het jaar tot nu toe, ter waarde van $ 982 miljoen, was de transactie tussen een groep in Vietnam gevestigde bedrijven die een belang van 55% verwierf in SDI Investment and Trade Development Company, een dochteronderneming van Vingroup die indirect een belang van 41,5% in Vincom Retail bezit.

De vastgoedsector leverde de op één na grootste deal toen Becamex IDC een woningbouwproject van 553 miljoen dollar in Binh Duong overdroeg aan Sycamore Limited, een dochteronderneming van CapitaLand Group uit Singapore.

Een belangrijke deal in de consumentensector was de investering van US Bain Capital van $ 255 miljoen in Masan Group via een private placement. Daarnaast nam Masan Group ook aandelen ter waarde van $ 200 miljoen in VinCommerce over van SK South-East Asia Investment.

In de eerste negen maanden van 2024 vonden de meeste fusies en overnames plaats in de sectoren vastgoed (53%), consumptiegoederen (14%) en industrie (21%). Ze waren goed voor in totaal 88% van de transactiewaarde en behoorden daarmee tot de vijf grootste fusies en overnames.

In de eerste 9 maanden van 2024 speelden binnenlandse investeerders een belangrijke rol op de Vietnamese fusie- en overnamemarkt. Ze waren goed voor 53% van de totale aangekondigde transactiewaarde. Dat is bijna het dubbele van de totale bijdrage van de vier grootste buitenlandse investeerders samen.

Volgens de heer Nguyen Cong Ai hebben de sectoren basisconsumptiegoederen en industrie de financiële dienstverlening en de gezondheidszorg vervangen als grootste bijdragers vergeleken met vorig jaar, terwijl onroerend goed dit jaar nog steeds de leidende positie inneemt.

Er zijn sectoren die van de fusie- en overnamemarkt zijn verdwenen, zoals de energie- en dienstensector die de fusie- en overnamemarkt in 2022 domineerden. Deze twee sectoren zijn echter recentelijk niet meer verschenen. Dit toont aan dat er een verschuiving heeft plaatsgevonden in de sector wat betreft het aantrekken van fusies en overnames.

Volgens de heer Nguyen Cong Ai zal de Vietnamese fusie- en overnamemarkt in 2025 naar verwachting met indrukwekkende cijfers "bloeien". Belangrijke sectoren zoals vastgoed, productie, informatietechnologie en consumptie vertonen nog steeds een sterk groeipotentieel en trekken de aandacht van strategische investeerders.

"Het aantal fusies en overnames zal naar verwachting toenemen in belangrijke sectoren zoals technologie en vastgoed dankzij het steunbeleid van de overheid. Investeringstrends verschuiven naar technologiesectoren zoals AI en technologiegebaseerde diensten, die naar verwachting vanaf 2025 een aanzienlijk deel van de fusies en overnames zullen uitmaken", voorspelde de heer Nguyen Cong Ai.

Buitenlandse investeerders, voornamelijk uit Japan, Zuid-Korea, Singapore en de VS, die de leiding hebben gehad over fusies en overnames in Vietnam, zullen naar verwachting vanaf 2025 en de jaren daarna terugkeren.

De adjunct-directeur-generaal van KPMG lichtte zijn mening toe en zei dat de macro-economische stabiliteit van Vietnam de basis vormt voor de ontwikkeling van de fusie- en overnamemarkt. Met een stabiele bbp-groei, gecontroleerde inflatie en stijgende inkomsten is Vietnam een ​​lichtpuntje op de fusie- en overnamemarkt en trekt het de aandacht van regionale en internationale investeerders.

De uitdagingen voor de M&A-markt in 2025 zijn onder meer geopolitieke spanningen, het opleggen van belastingen aan veel landen door de regering van de aankomende Amerikaanse president Donald Trump, het verlagen van de rente door de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) en het moeilijker maken voor beleggingsfondsen om kapitaal naar het buitenland over te maken.

Gezien de vele uitdagingen op het gebied van fusies en overnames in 2025, adviseert de heer Nguyen Cong Ai dat bedrijven bij fusies en overnames een multidimensionale en uitgebreide beoordeling moeten uitvoeren om risico's te bepalen en het groeipotentieel van het bedrijf te evalueren.

Er moet rekening worden gehouden met financiële, commerciële, juridische en ESG-factoren (milieu, maatschappij en bestuur) om ervoor te zorgen dat de deal voldoet aan de multidimensionale vereisten van de koper en op de lange termijn waarde creëert voor alle partijen.

Bron: https://baodautu.vn/du-bao-thi-truong-ma-viet-nam-se-no-hoa-trong-nam-2025-d231079.html