Zilverprijzen bereiken weekhoogte, palmolie keert trend om na diepe daling

Daarnaast herstelde ook palmolie in de industriële grondstoffengroep zich na vier zwakke periodes. De overweldigende koopdruk stuwde de MXV-index met bijna 1,1% omhoog tot 2.325 punten bij sluiting van de markt.

Zilverprijzen zetten winsten voort naar derde sessie

Aan het einde van de handelssessie van gisteren registreerde de metaalgroep een overweldigende koopkracht, met een prijsstijging van 8 van de 10 items, wat de algemene trend van de hele markt aanvoerde. Vooral de zilverprijs trok de aandacht van beleggers toen deze met meer dan 3,8% bleef stijgen tot 52,9 USD/ounce, wat de derde stijging op rij betekende.

De belangrijkste aanjager van de opwaartse trend is de verwachting dat de Amerikaanse Federal Reserve (FED) de rente later dit jaar zal verlagen. Wanneer de rente waarschijnlijk daalt, dalen de kosten voor het aanhouden van niet-renderende activa zoals zilver, waardoor er weer geld op de markt komt. Recente opmerkingen van FED-functionarissen, waaronder Christopher Waller en Stephen Miran, hebben de mening versterkt dat het huidige beleid te streng is en versoepeld moet worden om de arbeidsmarkt en de groei te ondersteunen.

Amerikaanse economische cijfers zetten de Fed onder druk om in actie te komen. De detailhandelsverkopen in september stegen met slechts 0,2%, het laagste niveau in vier maanden, terwijl het consumentenvertrouwen in november daalde tot 88,7 punten - het laagste niveau sinds april. Deze cijfers weerspiegelen de afnemende koopkracht, wat erop wijst dat de economie een gebrek aan consumentendynamiek heeft, waardoor de ruimte om hoge rentetarieven te handhaven, kleiner wordt.

Bovendien bleef de Amerikaanse dollar voor de derde opeenvolgende sessie verzwakken, waardoor zilver, dat in USD geprijsd is, aantrekkelijker werd voor buitenlandse beleggers. Door zijn dubbele karakter als industrieel metaal en bescherming tegen economische schommelingen, reageert zilver doorgaans sterker dan goud tijdens renteverlagingen. Alleen al de verwachting dat de Fed zijn beleid vertraagt, is daarom voldoende om de zilverprijs te laten stijgen.

De markt zal de werkgelegenheidssituatie echter nauwlettend in de gaten moeten houden, wat de beleidsverwachtingen zou kunnen doen kantelen. Het aantal werkloosheidsaanvragen daalde vorige week tot 216.000, wat erop wijst dat de arbeidsmarkt niet voldoende verzwakt is om de Fed te dwingen tot een agressieve versoepeling. Eventuele tekenen van herstel zouden de rally van zilver kunnen afremmen.

Op binnenlands niveau bleef de prijs van 999 zilver op 27 november voor de derde opeenvolgende keer stijgen, met bijna 2%. De prijs schommelde rond de 1.707 - 1.742 miljoen VND/tael, afhankelijk van de regio.

Palmolieprijzen beëindigen vier opeenvolgende periodes van zwakte

Ondertussen liet de industriële grondstoffengroep relatief gemengde ontwikkelingen zien. Opvallend was dat de prijs van Maleisische palmolie licht steeg na vier opeenvolgende zwakke periodes. De prijs van Maleisische palmolie steeg met meer dan 0,7% tot 970 USD/ton.

Volgens MXV waren leveringsproblemen in Maleisië de belangrijkste factor die de palmolieprijzen omlaag dreven.

Gegevens van Sunsir laten zien dat de export van palmolie uit Maleisië in de periode 1-20 november met 14,1% tot 20,5% daalde ten opzichte van de vorige maand. Dit wijst op een vertragende trend in de leveringen aan de internationale markt.

Tegelijkertijd krijgt de markt ook een impuls door de importvraag. Veel exporteurs geven aan dat de grootste afnemer, India, naar verwachting de palmolie-inkopen het komende jaar met ongeveer 20% zal verhogen, omdat de prijzen van Maleisische palmolie concurrerender zijn dan die van andere oliën. Deze ontwikkeling zal naar verwachting de importvraag stimuleren en zo de prijzen verder ondersteunen.

Bovendien kunnen de palmolieprijzen ook worden ondersteund door ongunstige weersomstandigheden, aangezien de productie door seizoensinvloeden een periode van laagconjunctuur ingaat. Weersverwachtingen laten zien dat Maleisië het regenseizoen ingaat. Volgens informatie van het Nationaal Agentschap voor Rampenbestrijding van Maleisië zijn meer dan 11.000 mensen in 7 staten getroffen door overstromingen. Ongunstige weersomstandigheden zullen naar verwachting de toekomstige palmolieproductie beïnvloeden en bijdragen aan een stabiele palmolieprijs.

Het vooruitzicht op een overvloedig aanbod blijft echter de belangrijkste factor die de palmolieprijzen onder druk zet. Analisten van SunSirs meldden in december dat Maleisië zich nog steeds in een productiegroeicyclus bevindt, die voornamelijk wordt beïnvloed door ongunstige factoren, waardoor de palmoliemarkt het risico loopt op dalende prijzen in de komende tijd. Prognoses laten zien dat de productie van ruwe palmolie (CPO) in Maleisië in 2025 de 19,5 miljoen ton zou kunnen overschrijden, een stijging van ongeveer 1% ten opzichte van de 19,3 miljoen ton in 2024, waardoor de binnenlandse voorraden het hoogste niveau in zesenhalf jaar zouden bereiken.

In Indonesië is het ministerie van Landbouw ook van plan de palmolieplantages met 600.000 hectare uit te breiden, waarvan 400.000 hectare bestemd zal zijn voor kleine boeren en de rest voor staatsbedrijven. De toename van de plantages in dit belangrijke productieland zal naar verwachting het beeld van overaanbod op de palmoliemarkt op de middellange termijn verder versterken.

Reactie (0)