5.833 taels goud geleend vanaf begin 2009, rente 10,8%/jaar
De aandelen van APT, onderdeel van Saigon Seafood Trading Corporation, zijn na een lange periode van inactiviteit plotseling weer verhandeld. Ondertussen kampt het bedrijf nog steeds met verlies, een verlies dat al tien jaar aanhoudt.
In de 4 weken van december 2023 registreerde APT elke week 1 sessie met bescheiden transacties, maar de prijs bereikte steeds de bodem, waardoor het aandeel daalde van het vorige niveau van 3.800 VND/aandeel naar 1.900 VND/aandeel.
APT-aandelen daalden scherp in de context van een sterke stijging van de binnenlandse goudprijzen, waarbij de prijzen van SJC-goudstaven op 26 december een recordhoogte bereikten: VND 80,3 miljoen/tael (verkoopprijs).
APT heeft op dit moment een schuld van 5.833 taels aan goud bij Sacombank (voorheen Southern Commercial Joint Stock Bank - SouthernBank, later gefuseerd met Sacombank) op grond van een contract uit 2009 en kan nu bijna niet meer betalen.
Volgens het financiële rapport van eind 2022 heeft APT nog steeds meer dan VND 504 miljard aan kortlopende leningen, waaronder VND 103 miljard aan contante leningen met een looptijd van 12 maanden volgens het contract van januari 2009 en een rente van 12% per jaar. Het bedrijf is er echter niet in geslaagd de schuld terug te betalen en deze bestaat nog steeds.
Een andere schuld betreft 5.833 tael SJC-goud met een rente van 10,8% per jaar volgens een contract met een looptijd van 12 maanden. Tot op heden is het bedrijf er niet in geslaagd de schuld af te lossen.
Begin 2009 bedroeg de goudprijs ongeveer 18 miljoen VND/tael, omgerekend naar contant geld ter waarde van meer dan 100 miljard VND. Eind 2020 was de waarde van 5.833 taels goud door de bank aangepast naar meer dan 249 miljard VND (gelijk aan ongeveer 42,7 miljoen VND/tael).
Eind 2022 was de waarde van de goudvoorraad die APT verschuldigd was gestegen tot meer dan 401,3 miljard VND (ongeveer 68,8 miljoen VND/tael). En berekend op basis van de piekprijs van 80,3 miljoen VND eind 2023, was de schuld van de goudvoorraad die APT had geleend opgelopen tot meer dan 468 miljard VND.
Saigon Seafood moet dus niet alleen rente betalen, maar kampt ook met een snelle toename van de hoofdsom van de schuld vanwege de hoge binnenlandse goudprijs.
In 2022 bedroegen de rentelasten van APT aan de bank alleen al VND 55,7 miljard, nog afgezien van het verlies als gevolg van wisselkoersverschillen.
Eind 2022 bedroeg het bedrag aan onbetaalde rente bijna VND 729 miljard, waarvan VND 570 miljard aan rente op goudleningen.
Bedrijven kelderen door goud, ook banken lijden
Saigon Seafood heeft twee grote aandeelhouders: Saigon Trading Corporation - Satra (30%) en Somo Vietnam Group Corporation (41,09%).
Voorzitter van APT is de heer Nguyen Lam Vinh Huy, die voorheen adjunct-directeur-generaal van SouthernBank was. In 2009, toen APT van SouthernBank overnam, was de heer Tran Phat Minh adjunct-directeur-generaal van SouthernBank. De heer Minh werd later verkozen tot voorzitter van ATP.
De gezondheidstoestand van APT is ernstig. Dit bedrijf lijdt al sinds 2012 onafgebroken verlies. Het jaar met het kleinste verlies bedroeg meer dan VND 31 miljard, de rest verloor meer dan VND 100 miljard. Alleen al in 2020 verloor APT meer dan VND 206 miljard. Eind 2022 zal het geaccumuleerde verlies van APT VND 1.218,6 miljard bedragen, bijna 14 keer hoger dan het startkapitaal van het bedrijf.
De totale activa van Saigon Seafood bedragen slechts ruim 161 miljard VND, maar de totale passiva bedragen ruim 1.290 miljard VND.
Eind 2022 bedroegen de kortetermijnschulden meer dan VND 1.287 miljard, veel meer dan de kortetermijnactiva (slechts meer dan VND 89 miljard).
Bovendien heeft het bedrijf nog maar weinig waarde over als het eigen vermogen negatief is met bijna VND 1.129 miljard, wat gelijkstaat aan negatief VND 128.300 per aandeel.
Mevrouw Do Ngoc Nga, algemeen directeur van APT, gaf als toelichting op de daling van de bodemprijs in december 2023 aan dat de aandelenkoers daalde als gevolg van psychologische factoren op de aandelenmarkt.
APT kampt namelijk met een enorme schuldenlast en de winst die het bedrijf maakt is niet genoeg om de bank te betalen.
Volgens het gecontroleerde financiële rapport voor 2022 boekte Saigon Seafood een scherpe omzetdaling tot meer dan VND 250 miljard, maar de brutowinst uit verkoop en dienstverlening bedroeg nog steeds bijna VND 45,5 miljard. Na aftrek van bijna VND 29 miljard aan verkoopkosten en bijna VND 12 miljard aan bedrijfsmanagementkosten, boekte APT nog steeds een winst van enkele miljarden VND.
De enorme financiële kosten van meer dan VND 147 miljard (waarvan bijna VND 55,7 miljard aan rentelasten en bijna VND 92 miljard aan wisselkoersverschillen als gevolg van herwaardering) zorgden er echter voor dat APT in heel 2022 bijna VND 141 miljard verloor.
Momenteel heeft APT veel fabrieken voor de verwerking van visproducten, aquacultuur en botteling van vissaus, evenals een vriesfabriek in het district Tan Binh in Ho Chi Minhstad.
Volgens de controle toont de situatie van APT aan dat er sprake is van een materiële onzekerheid die aanzienlijke twijfel kan doen ontstaan over het vermogen van de onderneming om haar continuïteit te handhaven. De raad van bestuur is echter van mening dat de situatie van de onderneming zal verbeteren met de steun van de eigenaren (Satra en Somo), de goedkeuring van de bank voor de herstructurering van de leningen en het plan om extra aandelen uit te geven. Daarom worden de jaarrekeningen over boekjaar 2022 nog steeds opgesteld op basis van de continuïteitsveronderstelling.
Niet alleen bedrijven, maar ook veel banken hebben te lijden onder de kredietverlening en handel in goud. Veel banken leden zware verliezen in de jaren 2012-2015.
Medio 2013 stopte de Staatsbank met het mobiliseren en uitlenen van goudstaven aan kredietinstellingen. Medio 2014 stonden er echter nog honderdduizenden taels goud open, in productie- en bedrijfsprojecten, en konden niet worden afbetaald. Veel van de schulden bestaan nog steeds, zoals in het geval van APT.
Het is duidelijk dat de scheiding van goud en bankactiviteiten sinds medio 2013 een einde heeft gemaakt aan de risicovolle goudleningsactiviteiten van het voorgaande decennium.
De goudmarkt kent geen "tsunami"-goudprijs meer sinds de Staatsbank deze rechtstreeks beheert. Recentelijk is er echter een nieuw probleem ontstaan: een laag goudaanbod, wat leidt tot grote verschillen tussen de binnenlandse en internationale goudprijzen.
Bron
Reactie (0)