Meer dan 1 biljoen VND in de economie gepompt - Deel 2: De kraan moet op de juiste plaats dichtgedraaid worden

Sinds het begin van het jaar is er meer dan VND1 biljard aan krediet in de economie gepompt. De Staatsbank implementeert een reeks oplossingen om de kwaliteit van de uitbetalingen streng te controleren en de risico's van slechte schulden te beperken.

Werknemers in de AA Tay Ninh- fabriek, Trang Bang, provincie Tay Ninh - Foto: QUANG DINH

Deskundigen waarschuwen ook voor de gevolgen als kapitaal niet in de juiste richting wordt verdeeld. Als het dan naar speculatieve kanalen stroomt, zoals onroerend goed, aandelen en goud, dan ontstaan ​​er zeepbellen in de activa. Deze slaan over op productiekosten en zorgen zo voor meer inflatie.

Door de twee pijlers van sectortoezicht en cashflowbeheersing tegelijkertijd te combineren, voorkomt de Staatsbank proactief dat kapitaal naar risicovolle sectoren stroomt. Daarmee wordt de slechte schuldenlast tot een minimum beperkt en wordt de macro-economische stabiliteit ondersteund.

De heer Le Hoai An (CFA, expert in bankieren en financiën)

Het bankkrediet wordt beïnvloed

Uit gegevens van het Vietnam Report blijkt dat de totale slechte schulden van het gehele systeem aan het einde van het eerste kwartaal van 2025 de 300.000 miljard VND overschreden, een stijging van 16,8% ten opzichte van dezelfde periode in 2024 en een stijging van 13,4% ten opzichte van het begin van het jaar.

Opvallend is dat de schulden uit groep 5 (met de mogelijkheid van kapitaalverlies) sterk zijn toegenomen en nu 1,25% van de totale uitstaande leningen uitmaken - wat overeenkomt met meer dan VND 176.000 miljard. Daarmee overtrof dit de totale slechte schulden van het gehele systeem eind 2022.

De heer Phan Duy Hung, CFA - senior analysedirecteur bij VIS Rating - zei dat de kredietwaardigheid van een aantal staatsbanken en middelgrote banken in het eerste kwartaal is verlaagd vanwege de snel toenemende slechte schulden.

De belangrijkste redenen zijn speculatieve vastgoedleningen en een gebrek aan cashflow bij bedrijven. Dit verlaagt het rendement op het gemiddelde vermogen (ROAA) en tast de risicobuffers aan.

Hoewel sommige grote banken de stabiliteit hebben weten te behouden door minder krediet te verstrekken aan zwakkere klantengroepen, staat de hele sector onder druk wat betreft liquiditeit, omdat de kredietgroei de snelheid van kapitaalmobilisatie ver overtreft.

Mevrouw Tran Thi Khanh Hien, directeur van MBS Research, merkte op dat de kwaliteit van de activa niet significant is verbeterd. De dubieuze vorderingen en schulden uit groep 2 (achterstallige betalingen van 10-90 dagen) nemen opnieuw toe, waardoor de kosten voor voorzieningen in het tweede kwartaal met ongeveer 10% zijn gestegen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

De heer Le Van Thanh, adviseur bij WiGroup, deelde dezelfde mening en waarschuwde dat de schulden van groep 2 verder zouden kunnen oplopen als het economisch herstel niet sterk genoeg is. "Bedrijven met een zwakke financiële basis zullen de komende tijd onder grotere druk staan ​​om hun schulden af ​​te lossen", zei hij.

Het risico dat goedkoop kapitaal op de verkeerde plek terechtkomt

De heer Le Hoai An - CFA, expert in bankieren en financiën, oprichter van Financial Solutions Joint Stock Company - wees op de risico's als goedkoop kapitaal naar speculatieve kanalen stroomt, zoals onroerend goed, aandelen en goud. "Deze situatie kan een zeepbel op de activamarkt creëren, die zich vervolgens verspreidt naar productieprijzen en kosten van levensonderhoud, waardoor de inflatie toeneemt", aldus de heer An.

Als er in combinatie met de trend van stijgende wereldwijde grondstoffenprijzen en de complexe geopolitieke spanningen geen sprake is van een strikte kredietoriëntatie voor productie en bedrijfsleven, kan de inflatie de doelstelling overschrijden. Dit heeft gevolgen voor mensen en bedrijven, aldus de heer An.

Wat de inflatie betreft, schatten experts dat deze geen grote impact heeft gehad op deze doelstelling, en de regering heeft dit jaar ook een hoger niveau vastgesteld dan vorig jaar. De gemiddelde CPI in de eerste vijf maanden van het jaar bedroeg 3,21%, nog steeds lager dan de doelstelling om de inflatie onder de 4,5% te houden. Hij wees er echter ook op dat de CPI mogelijk aan het einde van het jaar omhoog zal gaan, wanneer de vertraging van het monetaire beleid een duidelijker effect begint te hebben.

Het is belangrijk om kapitaalstromen te richten op sectoren met een hoge toegevoegde waarde, zoals verwerking en productie, ondersteunende industrieën en export.

"Wanneer kredietbronnen worden geconcentreerd op de productieketen, neemt de outputwaarde van de economie toe, terwijl de situatie van overmatige kapitaalinjecties in speculatieve kanalen wordt geminimaliseerd en de druk op de prijzen van niet-essentiële goederen wordt beperkt", analyseerde de heer An.

Bedrijven klagen nog steeds over de moeilijkheid om toegang te krijgen tot goedkoop kapitaal wanneer banken onderpand eisen - Foto: Q.DINH

Waarschuwingsdrempels voor elk veld instellen?

Volgens deskundigen moet de Staatsbank, om de kasstroom strikt te kunnen beheersen, van alle kredietinstellingen eisen dat zij periodiek gedetailleerde kredietstructuren rapporteren, gecategoriseerd op 10-12 sleutelsectoren, zoals landbouw, verwerkende industrie, onroerend goed, effecten, export, ondersteunende industrie, etc.

Banken moeten elk kwartaal gegevens aanleveren over uitstaande leningen, kredietgroei en wanbetalingsratio's voor elke sector.

Op basis van deze gegevens stelt de Staatsbank voor elke sector "waarschuwingsdrempels" vast. Als bijvoorbeeld vastgoedkredieten meer dan 20% van de totale uitstaande leningen uitmaken of effectenleningen meer dan 5%, moet de bank een hogere risicocoëfficiënt toepassen en meer voorzieningen aanleggen.

Wanneer de drempel wordt overschreden, zal de Staatsbank rechtstreeks met het management van de bank samenwerken om de leningenportefeuille te beoordelen en kan een nieuwe kredietlimiet worden opgelegd totdat de situatie weer op een veilig niveau ligt.

Tegelijkertijd wordt de Staatsbank aanbevolen om samen te werken met de Staatscommissie voor Effecten en het Ministerie van Bouw om gegevens uit te wisselen en overlapping of ontbrekend toezicht te voorkomen.

Ten tweede, controleer de uitbetalingsstroom tot het einde. De heer Le Hoai An zei hierover dat de Staatsbank, om ervoor te zorgen dat leningen voor de juiste doeleinden worden gebruikt, banken moet verplichten een end-to-end controleketen voor elke pijler in te voeren.

Ten eerste moet de kredietaanvraag transparant en volledig zijn. Om dit te bereiken, moet elke lening vergezeld gaan van een duidelijke toezegging over het doel van het kapitaalgebruik, een specifiek businessplan, een kasstroomprognose voor 6-12 maanden en passende zekerheden.

Ten tweede zou de Staatsbank, om een ​​methode te hebben om de daadwerkelijke transacties te monitoren, banken moeten aanmoedigen om het Core Banking-systeem te koppelen aan de boekhoudsoftware van de onderneming om zo de cashflow te monitoren.

Uitgekeerde leningen kunnen niet worden overgeboekt naar andere rekeningen dan de geregistreerde rekeningen. Banken moeten maandelijks gedetailleerde kasstromen van en naar elke partner rapporteren.

Ten slotte werkt de Staatsbank samen met de inspectie- en auditdienst van de staat om jaarlijkse inspecties uit te voeren en kan zij onaangekondigde inspecties uitvoeren indien er tekenen van risico worden geconstateerd. Indien misbruik van kapitaal wordt geconstateerd, wordt de bank administratief gesanctioneerd en gedwongen het kapitaal terug te vorderen.

Bedrijven vinden het nog steeds moeilijk om toegang te krijgen tot goedkoop kapitaal.

Mevrouw Tran Thi Khanh Hien zei dat de economie nog steeds afhankelijk is van bankkrediet, terwijl de mobilisatie via obligaties en aandelen niet aan de verwachtingen voldoet.

Banken verstrekken nog steeds voornamelijk leningen op basis van traditioneel onderpand (onroerend goed, vaste activa). Hierdoor is het voor veel bedrijven lastig om toegang te krijgen tot kapitaal vanwege een gebrek aan onderpand.

Obligaties zijn flexibeler en vereisen in sommige gevallen mogelijk geen onderpand, waardoor bedrijven gemakkelijker kapitaal op de middellange en lange termijn kunnen mobiliseren. Dit kanaal moet worden bevorderd om de lasten voor banken te verlichten, aldus mevrouw Hien.

Volgens de heer Le Van Thanh is kortlopend krediet een soort medicijn voor herstel. Maar op de lange termijn, als de economie te veel leent, net zoals een bedrijf te veel leent, zullen de kosten voor het terugbetalen van de schuld de investeringsmiddelen uithollen. Hierdoor wordt de capaciteit om schulden op te bouwen en te herinvesteren verminderd.

"Als de economie bijvoorbeeld 10 dong genereert, maar 3-4 dong moet uitgeven om schulden af ​​te lossen, ontstaat er een tekort aan nieuwe investeringen. Dit verhoogt niet alleen de productiekosten en vermindert het concurrentievermogen, maar leidt ook tot het risico van macro-economische onevenwichtigheden. Wanneer de kredietbenuttingsratio te hoog is, worden banken voorzichtiger, wat een negatieve invloed heeft op bedrijven", analyseerde de heer Thanh.

BINH KHANH

Source: https://tuoitre.vn/hon-1-trieu-ti-dong-duoc-bom-ra-nen-kinh-te-ky-2-can-siet-van-dung-cho-20250627081602743.htm