Beleggers steken het meeste geld in effectenmaatschappijen

Gegevens uit de financiële rapporten van effectenbedrijven (CTCK) laten zien dat het totale saldo aan klantdeposito's eind 2023 VND 83.000 miljard bedroeg (omgerekend ongeveer USD 3,3 miljard).

De deposito's bij effectenmaatschappijen stegen voor het derde kwartaal op rij en bereikten het hoogste niveau in bijna twee jaar. Vergeleken met eind 2022 bedroegen de deposito's ongeveer VND 20.000 miljard.

In het verleden gaf de hoeveelheid geld die beschikbaar was bij grote effectenmaatschappijen (in verhouding tot de omvang van de markt) vaak positieve signalen af ​​aan de aandelenmarkt. In werkelijkheid zijn de deposito's bij effectenmaatschappijen echter zeer hoog, maar de transacties op de beurs verlopen nog steeds vrij rustig en de aandelenkoersen stijgen langzaam.

De vraag is waarom de hoeveelheid geld die bij effectenbedrijven wordt gestort zo sterk is toegenomen. Wie zijn de spaarders en wat is de verwachte impact van deze cashflow op de aandelenmarkt in de komende tijd?

Uit financiële verslagen blijkt dat de deposito's vooral geconcentreerd zijn bij een aantal effectenmaatschappijen, zoals VPS Securities, VnDirect, Techcombank Securities (TCBS), SSI Securities, BSC, VCBS...

Bij VPS bereikten de klantdeposito's eind 2023 VND 16.555 miljard. VnDirect (VND) noteerde ondertussen VND 6.400 miljard en TCBS VND 5.800 miljard. SSI Securities noteerde ook klantdeposito's die bijna VND 5.300 miljard bedroegen.

De meeste effectenmaatschappijen hebben deposito's ter waarde van enkele duizenden miljarden VND, zoals: BSC, SHS, VCBS...

chungkhoanhh6 ok.jpg
Grote geldstroom klaar om in aandelen te worden gestoken. (Foto: HH)

Het is duidelijk dat de hoeveelheid deposito's bij effectenbedrijven zeer groot is. De deposito's bij VPS Securities bedragen zelfs 70% van het kapitaal dat een kleine bank als Saigon Bank for Industry and Trade - Saigonbank (SGB) heeft gemobiliseerd. Aan het einde van het vierde kwartaal van 2023 had Saigonbank een klantendeposito van iets meer dan VND 23,5 biljoen.

De beweging van zulke grote geldstromen naar een investeringskanaal kan deels een weerspiegeling zijn van schommelingen op de financiële markt, maar ook van de situatie en vooruitzichten van de economie .

Er wordt aangenomen dat de geldstroom naar de aandelenmarkt vele oorzaken heeft. Deze vindt plaats in de context van een scherpe daling van de rente op bankdeposito's, terwijl het banksysteem de kapitaalinjectie in de economie opvoert. De vastgoedmarkt is nog niet hersteld, terwijl dit een kanaal is dat enorme hoeveelheden geld in de economie aantrekt.

Miljarden dollars op aandelenrekeningen: waar komt het geld vandaan?

De heer Le Quang Tri, Brokerage Director van Nhat Viet Securities JSC, zei dat het bedrag dat beleggers op hun effectenrekeningen aanhouden, sterk is toegenomen. Dit komt mogelijk doordat ze kansen zien op de aandelenmarkt en zich voorbereiden om terug te keren naar dit beleggingskanaal.

Volgens de heer Tri hebben veel investeerders hun uitbetalingen echter nog niet verhoogd, omdat ze verwachten dat de markt zich zal aanpassen aan redelijkere prijzen.

Veel organisaties gaven ook positieve voorspellingen voor de aandelenmarkt na Tet, toen bedrijven tegelijkertijd hun bedrijfsresultaten voor het vierde kwartaal van 2023 bekendmaakten en plannen maakten voor de algemene vergadering van aandeelhouders, die van maart tot en met april 2024 plaatsvindt.

Er worden veel factoren verwacht die de aandelenmarkt zullen ondersteunen, zoals een solide macro-economische basis, lage rentetarieven en de inspanningen van de overheid om de kredietgroei te stimuleren en publieke investeringen te stimuleren.

De markt voor bedrijfsobligaties is uit zijn dieptepunt gekomen. De vastgoedmarkt zal naar verwachting geleidelijk verbeteren zodra de herziene Grondwet wordt aangenomen.

De gewijzigde wet op kredietinstellingen zal naar verwachting ook bijdragen aan een stabieler banksysteem, het terugdringen van kruisbezit, achterkamertjesleningen en kredietverstrekking die te veel geconcentreerd is op een paar belangengroepen.

Ook de wereldwijde economische situatie ontwikkelt zich positief. Volgens HSBC zal de Aziatische economische regio steviger groeien. De Amerikaanse economie zal een zachte landing maken. De Amerikaanse Federal Reserve (Fed) verlaagt de rente in juni 2024. De bedrijfsinkomsten zullen zich herstellen.

In de eerste drie weken van het nieuwe jaar 2024 is de aandelenmarkt niet uitgebroken, maar wel gestegen. De liquiditeit is niet hoog, maar kan exploderen. Opvallend is dat de meeste voorspellingen voor de aandelenmarkt positief zijn. Hoewel andere beleggingskanalen nog vrij onbekend zijn, is het duidelijk dat de aandelenmarkt de plek van interesse is.

De depositorentes bij banken zijn momenteel zelfs erg laag. Deposito's op korte termijn liggen op 3-5% per jaar, en die met een looptijd van 12 maanden of langer meestal op 5-6% per jaar.

Te zien is dat de spaarrentes slechts zo'n 40-50% bedragen vergeleken met de piekperiode in de tweede helft van 2022.

Met de huidige lage rente kan het kopen van de juiste aandelen binnen drie sessies al een veelvoud aan winst opleveren. De aantrekkelijkheid van de aandelenmarkt is duidelijk veel groter dan die van het spaarkanaal en de traagheid van het vastgoedkanaal.

Bovendien hebben veel effectenmaatschappijen de wet onlangs omzeild om deposito's van beleggers te mobiliseren.

Normaal gesproken bestaan ​​deposito's bij effectenmaatschappijen uit twee delen. Ten eerste het geld dat wacht op een kans om te worden uitgekeerd om aandelen te kopen. Wanneer het op de rekening van de effectenmaatschappijen staat, ontvangen ze een lage rente van ongeveer minder dan 0,3% per jaar. Ten tweede het bedrag voor gemobiliseerde depositoproducten, waarvoor de effectenmaatschappijen een veel hogere rente betalen, van 3-5% per jaar tot zelfs meer dan 8% per jaar.

Onlangs heeft de State Securities Commission een officieel schrijven uitgegeven waarin effectenmaatschappijen worden verzocht geen activiteiten te ondernemen waaruit blijkt dat effectenmaatschappijen, net als kredietinstellingen, de functie hebben om deposito's te ontvangen.

Sommige effectenbedrijven hebben deze dienst echter niet stopgezet. Voorheen konden beleggers dit type dienst zien bij bedrijven zoals ISave van TCBS, of bij namen zoals de Money Market (MM)-dienst van VPS; de S-Savings-dienst van SSI...

De grote kasstroom die op effectenrekeningen wacht, is een goed teken. Het bewijst dat de aandelenmarkt de aandacht van beleggers kan trekken.

Maar vanuit een ander perspectief toont het ook de afwezigheid en het gebrek aan aantrekkelijkheid van andere investeringskanalen en de slechte absorptie van kapitaal in de economie. De trage cashflow in elk investeringskanaal, en ook de economie in het algemeen, is niet goed.

Tienduizenden miljarden dollars wachten op de dag dat de aandelenmarkt explodeert . Een cashflow ter waarde van miljarden dollars - een recordhoogte in twee jaar - staat klaar op de rekeningen van beleggers, wachtend op een koopsignaal van de markt in plaats van geld te onttrekken aan andere beleggingskanalen. Zal de liquiditeit binnenkort exploderen?