VN100 futures-contract officieel verhandeld op 10 oktober

Nieuwe investerings- en verdedigingsinstrumenten

Volgens de Vietnamese effectenbeurs (VNX) zullen VN100-indexfutures (VN100 Futures) vanaf 10 oktober 2025 verhandeld worden op de Hanoi Stock Exchange (HNX), na goedkeuring door de State Securities Commission. Dit is het tweede derivaat gebaseerd op aandelenindices, na het succes van het VN30-futurescontract na 8 jaar stabiele werking.

Fotobijschrift — VN100-futurescontracten openen nieuwe beleggingsmogelijkheden voor derivaten. Illustratieve foto

De heer Nguyen Quang Thuong, adjunct-directeur-generaal van VNX, zei dat de lancering van VN100 Futures deel uitmaakt van de productdiversificatiestrategie volgens de aandelenmarktontwikkelingsstrategie tot 2030. Het nieuwe product helpt beleggers om effectiever te beleggen en portefeuillerisico's af te dekken, terwijl de omvang en diepte van de derivatenmarkt worden vergroot.

VN100 is een zeer representatieve index die ongeveer 88% van de totale marktkapitalisatiewaarde van HOSE vertegenwoordigt. Terwijl de VN30-mand zich richt op 30 largecap-aandelen, omvat VN100 de VNMidcap-groep, wat bijdraagt aan een betere balans en een lager concentratierisico. De top 10-aandelen vertegenwoordigen slechts ongeveer 51% van de marktkapitalisatiewaarde van de indexmand, aanzienlijk lager dan 64% van VN30.

Met name de correlatiecoëfficiënt van VN100 met de VN-index bedraagt maar liefst 98,6%, wat aantoont dat deze index de schommelingen van de gehele markt nauwlettend volgt. Hierdoor worden VN100-futurescontracten beschouwd als een effectief instrument voor risicoafdekking voor grootschalige beleggingsfondsen, dat bijdraagt aan de stabilisatie van de onderliggende markt en het behoud van kapitaalstromen op lange termijn.

Phu Hung Securities Company (PHS) zei dat het de "technologische infrastructuur en de menselijke hulpbronnen" heeft voltooid om klanten te ondersteunen bij het handelen zodra VN100 Futures wordt gelanceerd. Ook verklaarde het bedrijf dat VN100F een nieuwe golf in derivatenbeleggingen zal veroorzaken en een groep individuele beleggers zal aantrekken die kennis hebben van snelle handelstechnieken.

Bij DNSE Securities Company beoordeelde de analyseafdeling VN100F als "een noodzakelijke stimulans om de derivatenportefeuille te diversifiëren en de afhankelijkheid van VN30F te verminderen". DNSE heeft momenteel een marktaandeel van ongeveer 16,7% in de derivatenmakelaardij en bevestigde tevens dat het in het vierde kwartaal van 2025 een trainingsprogramma voor beleggers over VN100-contracthandel zal starten.

Daarnaast worden de bedrijven die hebben deelgenomen aan de ontwikkeling en het beheer van ETF's die de VN100-index simuleren, zoals BSC, Bao Viet Securities, KIS Vietnam en Ban Viet (VCSC), beschouwd als potentiële partners voor advies over productstructuur, het leveren van indexgegevens en het ondersteunen van marktcommunicatie. Al deze bedrijven hebben ervaring met het monitoren en beheren van de VN100-portefeuille in het VinaCapital VN100 ETF-fonds, momenteel een van de grootste ETF's die deze index simuleren in Vietnam.

Daarnaast wordt verwacht dat grote effectenbedrijven zoals SSI en HSC binnenkort ook zullen deelnemen aan het aanbieden van VN100F-handelsadviesproducten en -diensten aan institutionele klanten. SSI is momenteel marktleider op de derivatenmarkt met een stabiel technologieplatform, terwijl HSC aangaf "onderzoek te doen naar de uitbreiding van zijn derivatenportfolio naar de VN100-index in de laatste fase van 2025".

Flexibel ontwerp, dat nauwkeurig de marktontwikkelingen weerspiegelt

VN100 futures zijn ontworpen op basis van het technische kader van het VN30-product, met de onderliggende waarde de VN100-index. Elk contract heeft een omvang van 100.000 VND vermenigvuldigd met het indexpunt. De prijsfluctuatie tijdens de handelssessie bedraagt ±7% en het volumelimiet is 500 contracten per order. De expiratiemaand omvat de huidige maand, de volgende maand en de laatste twee maanden van de volgende twee kwartalen. De uiteindelijke vereffeningsprijs wordt berekend als het gemiddelde van de laatste 30 minuten van de expiratiedatum, exclusief de 3 hoogste en laagste waarden om prijsmanipulatie te voorkomen.

Met deze structuur garandeert het product transparantie en maakt het beleggers gemakkelijk om kennis te maken dankzij een mechanisme dat vergelijkbaar is met dat van het VN30 futurescontract. Het grootste verschil zit in de onderliggende activa: VN100 biedt een completer beeld en weerspiegelt zowel toonaangevende aandelen als de gemiddelde groep met een goede liquiditeit, in lijn met de internationale trend om de onderliggende index te laten groeien.

Ontwikkelde markten zoals Japan, Korea en Frankrijk hebben in feite vele soorten futurescontracten op indexmanden van verschillende omvang ingezet om hun portefeuilles te diversifiëren en te voorkomen dat de liquiditeit zich op één product concentreert. Vietnam beweegt in deze richting, aangezien VN100 Futures naar verwachting een belangrijk product naast VN30 zal worden en zal bijdragen aan de voltooiing van het derivatenecosysteem.

Volgens gegevens van HNX zal de Vietnamese derivatenmarkt eind 2024 meer dan 1,86 miljoen accounts tellen, een stijging van 25% ten opzichte van het voorgaande jaar. Het totale handelsvolume van VN30-contracten bereikte meer dan 52,7 miljoen contracten, een toename van 5,6 keer ten opzichte van 2017. Omdat de markt echter nog steeds vrijwel volledig afhankelijk is van het VN30-product, zal de introductie van VN100 Futures de risico's helpen spreiden, de liquiditeit verhogen en een nieuw ontwikkelingsmomentum voor de gehele markt creëren.

Volgens effectenbedrijven is de officiële handel in VN100-futures op 10 oktober niet alleen een technische stap, maar ook een belangrijke mijlpaal die de vastberadenheid van de beheermaatschappij bevestigt om de aandelenmarkt te moderniseren. VN100 Futures zal naar verwachting een evenwicht creëren tussen investeren en risicopreventie, en zo de aantrekkelijkheid van de Vietnamese markt voor binnenlandse en buitenlandse investeerders vergroten, met het oog op de doelstelling van duurzame ontwikkeling tegen 2030.

Bron: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/hop-dong-tuong-lai-vn100-chinh-thuc-giao-dich-ngay-1010-20251009192234521.htm