Aanbeveling om de concentratie van krediet op hoogwaardige woningbouwprojecten te beperken

(CLO) Volgens het hoofd van de NEU moeten commerciële banken passende leencriteria opstellen voor verschillende soorten onroerend goed, om te voorkomen dat krediet te veel wordt geconcentreerd op hoogwaardige residentiële vastgoedprojecten.

Er stroomt veel kapitaal naar de vastgoedmarkt.

Investeerders hebben momenteel veel mogelijkheden om kapitaal te mobiliseren voor de ontwikkeling van vastgoedprojecten. Enkele voorbeelden hiervan zijn traditionele kapitaalstromen, zoals kredietkapitaal, kapitaal uit de uitgifte van bedrijfsobligaties, buitenlands investeringskapitaal, kapitaal gemobiliseerd door investeerders,...

In de periode 2022-2023 kampen twee van de belangrijkste kanalen voor kapitaalmobilisatie in de markt, namelijk krediet en bedrijfsobligaties, met "congestie". Momenteel vertonen de kredietkapitaalstromen en bedrijfsobligaties die naar vastgoed "stromen" echter een sterke opwaartse trend.

Er stroomt veel kapitaal naar de vastgoedmarkt. (Foto: ST)

Volgens het rapport van de Staatsbank is het uitstaande krediet eind augustus 2024 met 7,15% gestegen. De Staatsbank voorspelt dat de kredietgroei over heel 2024 15% kan bedragen.

Eind augustus 2024 bedroeg het uitstaande kredietsaldo voor de vastgoedsector alleen al meer dan 1,27 miljard VND, een stijging van 29,18% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De kredietgroei van de vastgoedsector is daarmee vier keer hoger dan de kredietgroei van de gehele economie .

Wat betreft het kapitaal uit bedrijfsobligaties, waren er volgens het rapport van de Bond Market Association op 2 augustus, de datum van de bekendmaking, 33 particuliere bedrijfsobligatie-uitgiften ter waarde van VND 31.387 miljard en 1 publieke uitgifte ter waarde van VND 395 miljard in juli 2024.

Op 30 augustus, de datum van de bekendmaking, waren er in augustus 2024 43 particuliere bedrijfsobligatie-uitgiften ter waarde van VND 37.995 miljard en 2 publieke uitgiften ter waarde van VND 11.000 miljard.

Op 30 september waren er 24 particuliere bedrijfsobligatie-uitgiften ter waarde van VND 22.333 miljard en 1 publieke uitgifte ter waarde van VND 1.467 miljard in september 2024. Bedrijven kochten VND 11.749 miljard aan obligaties terug vóór de vervaldatum, een stijging van 2% ten opzichte van dezelfde periode in 2023.

Het rapport analyseerde ook dat de uitgegeven vastgoedobligaties in het kwartaal sterk stegen, waarbij de vastgoedgroep op de tweede plaats bleef staan ​​met een aandeel van ongeveer 19%. Naar verwachting zal er in de rest van 2024 voor ongeveer VND 79.858 miljard aan obligaties aflopen, waarvan het merendeel vastgoedobligaties zijn met ongeveer VND 35.137 miljard, wat neerkomt op 44%.

Het ministerie van Bouw gaf aan dat de uitgifte van obligaties door een aantal vastgoedondernemingen in het derde kwartaal van 2024 opnieuw sterk is toegenomen. Hieruit blijkt dat dit nog steeds een belangrijk kanaal is voor kapitaalmobilisatie in de economie.

Naast kredietkapitaal en bedrijfsobligaties, is er ook sprake van een stijgende trend in de FDI-stroom naar de vastgoedmarkt.

Het Ministerie van Bouw is van mening dat Vietnam momenteel een aantrekkelijke investeringsbestemming is voor buitenlandse directe investeerders (DBI) dankzij de politieke context, stabiele economische ontwikkeling en concurrerende arbeidskosten.

Tegelijkertijd heeft het Ministerie van Bouw, op basis van marktonderzoeken door een aantal onderzoeksorganisaties, het volgende vastgesteld: Tot de vastgoedsegmenten die een opmerkelijke groei laten zien, behoren gemeubileerde appartementen en industrieel vastgoed. Dankzij de FDI-kapitaalstromen is de vraag stabiel.

"De belangrijkste reden is dat infrastructuurontwikkeling ook een grote rol speelt bij het vergroten van de aantrekkelijkheid van het segment van serviced apartments. De buitenlandse kapitaalstroom naar Vietnam heeft veel internationale experts aangetrokken om te werken, waardoor een belangrijk klantensegment voor de markt van serviced apartments is ontstaan", aldus het Ministerie van Bouw.

Beperk de concentratie van krediet te veel op hoogwaardige residentiële vastgoedprojecten

Prof. dr. Pham Hong Chuong, rector van de National Economics University (NEU), zei dat de kapitaalstromen naar de Vietnamese vastgoedmarkt in werkelijkheid voornamelijk afkomstig zijn van kredietkanalen, bedrijfsobligaties en klantenmobilisatie. Hij is daarom van mening dat de overheid een aantal oplossingen moet implementeren om kapitaal te mobiliseren en vrij te maken voor de markt.

Volgens het NEU-hoofdstuk moeten commerciële banken passende leencriteria opstellen voor verschillende soorten onroerend goed. (Foto: PS)

Ten eerste moet de overheid de kapitaalbronnen van bankkrediet vrijmaken. Volgens prof. dr. Pham Hong Chuong moeten commerciële banken passende leencriteria opstellen voor verschillende soorten vastgoed, om zo de concentratie van krediet op hoogwaardige residentiële vastgoedprojecten te beperken.

In plaats daarvan concentreren banken hun kredietkapitaal op investeringen in sociale woningbouwprojecten en commerciële woningbouwprojecten die zeer effectief zijn, een hoge consumptie kennen en in de werkelijke behoeften van de mensen voorzien.

Tegelijkertijd moet kredietuitbreiding hand in hand gaan met controle op de kredietkwaliteit, versterking van de beoordeling en het toezicht op het gebruik van leningen, het waarborgen van de juiste doeleinden en het beperken van nieuwe slechte schulden die in de vastgoedsector ontstaan.

Ten tweede zei de NEU-voorzitter dat Vietnam kapitaalstromen uit vastgoedobligaties moet ontwikkelen.

Volgens de heer Chuong moet het Ministerie van Financiën de financiële status (inclusief activa, schulden en kasstroom) van uitgevers van bedrijfsobligaties die momenteel in de problemen zitten, evalueren, om maatregelen te kunnen ondersteunen en monitoren om in de komende tijd aan hun schuldenverplichtingen te kunnen voldoen.

Bij nieuw geregistreerde vastgoedobligaties moeten de beheers- en toezichthoudende instanties de controle en het toezicht op gevallen waarin ondernemingen en aanverwante groepen ondernemingen grote hoeveelheden bedrijfsobligaties uitgeven, versterken.

Ten derde, trek buitenlands investeringskapitaal aan en creëer een kanaal voor kapitaalmobilisatie op lange termijn voor de vastgoedmarkt. Daarom moet Vietnam buitenlands investeringskapitaal in de vastgoedsector aantrekken en promoten, kapitaalbronnen herstructureren en fusies en overnames (M&A) van vastgoedprojecten met de deelname van buitenlandse investeerders bevorderen.

Daarnaast zei de heer Chuong dat het noodzakelijk is om de ontwikkeling van institutionele beleggers op de markt te stimuleren door de ontwikkeling van vastgoedbeleggingsfondsen te bevorderen om de kanalen voor kapitaalmobilisatie voor de markt te diversifiëren en zo de afhankelijkheid van gemobiliseerd kapitaal van kredietinstellingen en de markt voor bedrijfsobligaties geleidelijk te verminderen.

Bron: https://www.congluan.vn/kien-nghi-han-che-tap-trung-tin-dung-qua-nhieu-vao-cac-du-an-nha-o-cao-cap-post319722.html