De winst van Thaco daalde met 72%, miljardair Tran Ba Duong heeft nog steeds 1,5 miljard USD

Volgens het halfjaarverslag van Jardine Cycle & Carriage (JCC) boekte de groep in de eerste helft van 2023 een winst van 583 miljoen USD, een stijging van 12% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

JCC is een investeringsmaatschappij van Jardine Matheson Group (Jardines) in Zuidoost-Azië. Deze groep is geen onbekende meer voor Vietnamese investeerders, met investeringen in toonaangevende Vietnamese ondernemingen zoals Vinamilk, REE en Thaco .

Tegelijkertijd is JCC distributeur van vele automerken in Zuidoost-Azië. JCC bezit momenteel meer dan 50% van Astra, de grootste onafhankelijke autogroep in Zuidoost-Azië, afkomstig uit Indonesië.

De bijdrage van Thaco van miljardair Tran Ba Duong aan de winststructuur van JCC bedroeg 14,7 miljoen USD, een daling van 72% ten opzichte van dezelfde periode.

Thaco staat bekend als Truong Hai Group Joint Stock Company (Truong Hai Group), voorheen Truong Hai Auto Joint Stock Company (Thaco), opgericht op 29 april 1997 in Dong Nai . De oprichter is de heer Tran Ba Duong, momenteel voorzitter van de raad van bestuur. JCC bezit momenteel 26,6% van de aandelen van Thaco.

De winstdaling van Thaco is te wijten aan een zwakkere economie en een teruglopende consumptie, in combinatie met de toenemende druk van concurrenten.

*De winst van Thaco in de eerste helft van 2023 daalde met 72% op jaarbasis. (Bron: JCC)*

In 2019 kocht Jardine Cycle & Carriage Limited de particulier uitgegeven aandelen van Thaco voor een waarde van meer dan 9,2 miljard USD.

De waardering van Thaco van de heer Tran Ba Duong is echter recentelijk gedaald. Volgens het financiële rapport van VietinBank Securities Joint Stock Company (CTS) heeft CTS meer dan 4,7 miljoen niet-beursgenoteerde aandelen verkocht met een totale verkoopwaarde van VND 141 miljard (gelijk aan VND 30.000 per aandeel).

Volgens het rapport was de scherpe daling in de waarde van de niet-beursgenoteerde aandelenbelegging van CTS afkomstig van aandelen van Truong Hai Auto Corporation (Thaco). Dit toont aan dat CTS een deel van de aandelen van dit bedrijf heeft verkocht.

Met een koers van 30.000 VND/aandeel wordt Thaco gewaardeerd op VND 91.500 miljard (gelijk aan ongeveer 3,8 miljard USD), veel lager dan de prijs die Thaco in 2019 privé betaalde aan strategische aandeelhouder JC&C.

Eind juni 2023 maakte Thaco, het bedrijf van miljardair Tran Ba Duong, bekend dat het in 2023 10% van zijn aandelen in Thaco Auto Company Limited zou verkopen. Thaco Auto is een dochteronderneming die gespecialiseerd is in de productie en handel van auto's. Volgens een bron zou Thaco Auto een waarde kunnen hebben van 5 miljard dollar.

Thaco Auto, opgericht in december 2020, is onderdeel van de Thaco Group en tevens de hoofdvestiging. Thaco Auto is gespecialiseerd in de productie, assemblage, distributie en verkoop van voertuigen van de merken KIA, Mazda, Peugeot, BMW... met een netwerk van bijna 400 showrooms verspreid over het land en beschikt over een productiecomplex met 7 fabrieken (KIA, Thaco Royal, Mazda, een luxe autofabriek, een motorfietsfabriek, een busfabriek, een vrachtwagenfabriek en een gespecialiseerde vrachtwagenfabriek) in het Chu Lai Industrial Park (Quang Nam).

Momenteel is Thaco een industriële onderneming die actief is in meerdere sectoren, waaronder: Thaco Auto (auto's), Thaco Agri (landbouw en bosbouw); Thaco Industries (mechanica en ondersteunende industrieën), Thadico (bouwinvesteringen), Thilogi (logistiek) en Thiso (handel en dienstverlening).

Truong Hai Group is een particuliere onderneming van de familie van de heer Tran Ba Duong en mevrouw Vien Dieu Hoa. Deze onderneming is geen beursgenoteerd bedrijf meer en hoeft geen informatie openbaar te maken.

De afgelopen tien jaar heeft Thaco zich uitgebreid naar vele sectoren, waaronder landbouw, onroerend goed, detailhandel, logistiek, enz. In 2022 boekte Thaco een winst van VND 7.400 miljard, maar de schuld was hoog, meer dan VND 104.000 miljard (USD 4,4 miljard).

Volgens Forbes bedraagt het familievermogen van Thaco-voorzitter Tran Ba Duong momenteel 1,5 miljard USD.

De heer Tran Ba Duong boekte groot succes met Thaco en bereikte een doorbraak dankzij zijn investering in Thu Thiem. Deze miljardair had echter moeite om HAGL Agrico te redden. HAGL Agrico (HNG) is een landbouwbedrijf met een groot landoppervlak, maar een bescheiden omzet en winst.

De hoge prijzen van meststoffen en landbouwmaterialen en de torenhoge transportkosten van het afgelopen jaar hebben landbouwbedrijven zoals HNG in de problemen gebracht. Thaco van de heer Tran Ba Duong heeft miljarden dollars in HAGL Agrico gestoken, maar het herstel van deze onderneming verloopt vrij traag.

Naast de investering in Thaco bezit Jardine Cycle & Carriage (JCC) miljoenen dollars aan activa van Vinamilk en REE.

De dividendinkomsten van Vinamilk bleven stabiel op $ 9 miljoen. De winst van REE steeg met 34,4% tot $ 11 miljoen dankzij de hogere REE-winst en de uitbreiding van het belang van JCC in het Vietnamese bedrijf.

Wat is er gebeurd met Thaco van de heer Tran Ba Duong, met een waardering van slechts 3,8 miljard dollar? Thaco van miljardair Tran Ba Duong heeft de afgelopen jaren grote waarderingsschommelingen gekend, met een verschil van enkele miljarden dollars volgens transacties.

Bron