Masan Group werd geëerd als de onderneming met de typische M&A-strategie 2023-2024

Fusies en overnames in de strategie voor het bouwen van een consumenten-retailplatform

Op 27 november werd Masan Group tijdens het Vietnam Mergers and Acquisitions Forum, georganiseerd door de krant Dau Tu, uitgeroepen tot onderneming met de typische M&A-strategie 2023-2024.

Masan Group (MSN) staat al 28 jaar bekend als de meest dynamische onderneming in het implementeren van fusies en overnames. Via deze deals perfectioneert Masan zijn retailconsumptieplatform steeds verder om consumenten meer waarde te bieden.

Masan Group gehuldigd als onderneming met typische M&A-strategie 2023-2024

Enkele typische deals van Masan zijn: het doorbreken en bezitten van meer dan 98% van Vinacafé Bien Hoa; het kopen van de controle over NET-wasmiddel, Quang Ninh Mineral Water, Beer Company; het controleren van de belangen van Saigon Nutrition Food Company; het kopen van Sam Kim Company Limited, het veranderen van de naam naar Masan Nutri-Science en vervolgens naar Masan MEATLife; het kopen van de winkelketen VinCommerce (nu omgedoopt tot WinCommerce) of het kopen van meerderheidsaandelen in de thee- en koffieketen Phuc Long...

Hoewel Masan veel fusies en overnames heeft uitgevoerd, is het geen bedrijf dat gespecialiseerd is in fusies en overnames. Het betreedt immers veel verschillende sectoren om snel de omzet te verhogen. De heer Danny Le, algemeen directeur van Masan Group, zei: "Bij het kopen van aandelen in andere bedrijven, of het nu op strategisch niveau is of via controleaandelen, kiest Masan er altijd voor om geen omzet of winst te kopen, maar 'platforms' die de algemene strategie van de groep dienen. Van een snelgroeiende producent van consumptiegoederen hebben we via fusies en overnames geleidelijk het ecosysteem voor consumenten en retailers geperfectioneerd volgens de 'Point of Life'-strategie om klanten en eindgebruikers te bedienen."

Tijdens de aandeelhoudersvergadering in april 2024 gaf Masan aan dat het in de nabije toekomst niet veel aan fusies en overnames zal doen, omdat er nu al veel ontwikkelingen gaande zijn. In plaats daarvan zal Masan zich richten op het optimaliseren van de bedrijfsvoering, met een focus op de kernactiviteit van de consument: de detailhandel.

Het is duidelijk dat de recente deals die Masan heeft gesloten allemaal gericht zijn op het consumenten-retailplatform: ofwel om de middelen te vergroten om beter te kunnen profiteren van groeikansen voor consumenten, ofwel om het eigenaarschap in kernactiviteiten te vergroten of om geleidelijk af te stoten uit niet-kernactiviteiten.

Masan Group-kantoor

Begin oktober 2023 beloofde Bain Capital, 's werelds toonaangevende private-equityfonds, minimaal 200 miljoen USD aan eigen vermogen te investeren in Masan Group. Meer dan twee maanden later kondigde Bain Capital aan de investering verder te verhogen tot 250 miljoen USD. Ondanks de kortetermijnschommelingen op de financiële markt en de periode van "makkelijk geld" die voorbij is, toont de toename van de omvang van de investering van Bain Capital een sterk vertrouwen in de Vietnamese markt en Masans consumentgerichte strategie. De kapitaalstroom van Bain Capital is in lijn met Masans strategie om zijn financiële positie te versterken en het bedrijf te helpen beter te profiteren van groeikansen om te voorzien in de behoeften van 100 miljoen Vietnamese consumenten, waaronder basisbehoeften, financiële diensten en andere dagelijkse basisbehoeften.

De transactie werd door beide partijen afgerond op 22 april 2024. Masan zei dat het blijft investeren in bestaande platforms en constant blijft innoveren om klaar te zijn wanneer de consumentenmarkt herstelt. Het doel van de groep is om een factor te worden die vele malen meer winst genereert in de "gouden tijd" van de consumentenmarkt in Vietnam.

Het totale kapitaal dat de Groep sinds 2007 uit het buitenland heeft gemobiliseerd, inclusief eigen vermogen en vreemd vermogen, bedraagt meer dan 5 miljard dollar. Fondsen zoals KKR, TPG, SK Group... hebben drie keer in Masan geïnvesteerd, en sommige andere investeerders hebben ook één of twee keer in Masan geïnvesteerd. Het is duidelijk dat Masan een duidelijke strategie en een effectieve implementatie heeft, waardoor een reeks "grote jongens" herhaaldelijk in deze Groep hebben geïnvesteerd.

Verminder het eigendom in het niet-kernsegment van de onderneming en koop 7,1% extra aandelen WinCommerce

Op 14 mei 2024 maakte Masan High-Tech Materials, een dochteronderneming van Masan Group, bekend dat het een raamovereenkomst had gesloten met Mitsubishi Materials Corporation Group (MMC Group) met veel strategische inhoud.

MMC Group is van plan HC Starck Holding (Germany) GmbH (HCS) volledig over te nemen van Masan High-Tech Materials (MHT). Beide partijen tekenen een afnameovereenkomst voor APT en wolfraamoxide, die beide partijen op de lange termijn voordelen oplevert. Masan is van plan eigenaar te blijven van Nyobolt, een in het Verenigd Koninkrijk gevestigde leverancier van snellaadoplossingen voor lithium-ionbatterijen. Tegelijkertijd behoudt Masan het voorrecht om een deel van de potentiële winst te genieten wanneer de door HCS ontwikkelde "black mass"-recyclingtechnologie op de markt wordt gebracht.

Aan de andere kant kondigde Masan Group op 4 september 2024 aan dat het 7,1% van de aandelen van WinCommerce zou overnemen van SK Group. WinCommerce (WCM) is het bedrijf dat de grootste moderne winkelketen van het land bezit en exploiteert. Door het aandeelhouderschap in WCM te vergroten, vergroot MSN haar controle en bevordert het de groei van haar kernactiviteiten op de lange termijn.

"WinCommerce is de winstgevendheidsfase ingegaan. We verwachten dat deze trend zich zal blijven versnellen naarmate we een like-for-like groei realiseren, succesvol nieuwe winkels openen en de ontwikkeling van de Vietnamese moderne retailmarkt op de middellange termijn stimuleren", aldus Danny Le, CEO van Masan Group.

WinCommerce boekte een omzetgroei van 9,1% op jaarbasis in het derde kwartaal van 2024, tot VND 8.603 miljard in het hele systeem, voornamelijk dankzij de nieuwe winkelmodellen WIN (voor stedelijke klanten) en WinMart+ Rural (voor plattelandsklanten). De winst na belastingen bedroeg VND 20 miljard in het derde kwartaal van 2024 - het eerste kwartaal met een nettowinst sinds de coronacrisis. Dit is een duidelijk teken van een duurzame winstgevendheid in de komende tijd.

Met de succesvolle ontwikkeling van een winstgevend retailmodel heeft de winkelketen de heropening van nieuwe winkels hervat. De strategische focus van WinCommerce voor het laatste kwartaal van 2024 is om positieve winsten na belastingen te blijven behalen, de groei te versnellen en de winkelopeningen te versnellen om de doelstelling van 4.000 verkooppunten tegen het einde van dit jaar te bereiken.

Reactie (0)