Steeds meer bedrijven betalen hun aflopende obligaties te laat terug

Vastgoedobligaties betalen langzaam in series

Gia Duc Real Estate Company Limited is te laat met het betalen van de rente op obligatiecode GDGCH2131001, met een te betalen rente van 35,7 miljard VND. De geplande betaaldatum is 30 juni 2024, maar het bedrijf heeft de geldbron nog niet geregeld. De betaling wordt verwacht op 10 juli 2024.

Gia Duc Real Estate is voornamelijk actief in de vastgoedsector. De bedrijfssituatie van de onderneming is de afgelopen twee jaar echter minder positief geweest, met opeenvolgende verliezen. Zo leed Gia Duc in 2023 een verlies van 134 miljard VND na belastingen, terwijl het bedrijf vorig jaar een verlies van 92 miljard VND rapporteerde.

Op 31 december 2023 bedroeg het eigen vermogen van Gia Duc VND 3.299 miljard, een daling van 3,4% ten opzichte van 2022. De verhouding tussen de verplichtingen en het eigen vermogen bedroeg 2,43 keer, wat overeenkomt met de verplichtingen van het bedrijf van VND 8.016 miljard, een lichte stijging van 4% ten opzichte van het voorgaande jaar. De verhouding tussen de obligatieschuld en het eigen vermogen bedroeg 0,39 keer, wat overeenkomt met een obligatieschuld van VND 1.286 miljard.

Op dezelfde manier heeft ADEC Joint Stock Company zojuist informatie bekendgemaakt over de betaling van hoofdsom en rente van obligatiecode ADECH2123001, een uitgiftewaarde van 430 miljard VND, uitgegeven op 5 april 2021 en met een looptijd van 36 maanden.

Het bedrijf heeft dus de volledige rente van VND 6,5 miljard betaald. Het te betalen hoofdsombedrag is VND 100 miljard, maar op 5 april 2024 had ADEC slechts VND 52,7 miljard betaald en bedroeg het resterende bedrag VND 47,3 miljard.

De reden voor de vertraging in de betaling was een gebrek aan financiële middelen. ADEC gaf aan dat het bedrijf de resterende hoofdschuld van VND 47,3 miljard vóór 31 december 2024 zal aflossen.

ADEC is een bedrijf dat actief is op het gebied van fusies en overnames, investeringen, ontwikkeling en vastgoedhandel. Volgens de jaarrekening van 2023 bedroeg de winst na belastingen van ADEC vorig jaar slechts VND 1,3 miljard, terwijl het bedrijf het jaar ervoor slechts VND 500 miljoen winst maakte.

Eind 2023 bedraagt het eigen vermogen van ADEC VND 634 miljard, de schuld/eigen vermogen-ratio bedraagt 0,67 keer, wat overeenkomt met de schuld van de onderneming van VND 424 miljard, een stijging van 36% ten opzichte van 2022. De uitstaande obligaties/eigen vermogen bedragen 0,16 keer, wat overeenkomt met de uitstaande obligaties van ADEC van VND 101 miljard eind 2023.

Daarnaast kondigde een reeks vastgoedbedrijven ook late betalingen aan van aflossing en rente op obligaties, zoals Hoang Cat Real Estate Group Joint Stock Company, die 333 miljard VND te laat betaalde. Het bedrijf onderhandelt met obligatiehouders over de schuld, maar heeft de verwachte terugbetalingsperiode nog niet bekendgemaakt.

Hoang Anh Gia Lai betaalt 4,364 miljard VND te laat

Opvallend is dat Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company (HAGL - code: HAG) ook op de lijst staat van ondernemingen die te laat zijn met het betalen van de hoofdsom en rente van aflopende obligaties, en die daardoor een behoorlijk hoog niveau van achterstallige schulden hebben.

Het bedrijf is dan ook te laat met het betalen van de obligatie met code HAGLBOND16.26. Volgens het plan moet HAG op 30 juni 2024 de periodieke rente van bijna 140 miljard VND over deze obligatielening betalen.

Dit is een reeks HAG-obligaties die in meerdere betalingstermijnen te laat zijn betaald. Per 30 juni 2024 bedraagt de cumulatieve rente over de te late betaling VND 3.349 miljard en de cumulatieve hoofdsom voor de te late betaling VND 1.015 miljard. HAG is dus in totaal VND 4.364 miljard te laat met de betaling van aflopende obligaties.

Het bedrijf gaf aan dat de reden voor de vertraging in de betaling was dat het nog niet voldoende geld had ontvangen van de schuld van Hoang Anh Gia Lai International Agriculture JSC (code: HNG), maar HAG gaf aan dat het een driepartijenovereenkomst voor de aflossing van deze schuld had bereikt. Daarnaast hebben enkele onrendabele activa die nog niet zijn geliquideerd, de kasstroom ook beïnvloed. HAG zal naar verwachting het resterende bedrag in het derde kwartaal van 2024 betalen.

Ondanks de vertraging in de obligatiebetalingen is de bedrijfssituatie van HAG de afgelopen drie jaar stabieler geweest. In het eerste kwartaal van 2024 bedroeg de nettowinst van HAG VND 215 miljard, een daling van 26% ten opzichte van een jaar eerder. Dit is tevens het twaalfde kwartaal op rij dat HAG een nettowinst boekt, te beginnen in het tweede kwartaal van 2021.

Bron: https://laodong.vn/kinh-doanh/them-loat-doanh-nghiep-cham-thanh-toan-no-trai-phieu-den-han-1362715.ldo