Vooruitzichten op overvloedige voorraden blijven de tarweprijzen verzwakken

De wereldmarkt voor grondstoffen begon de nieuwe week met gemengde ontwikkelingen. Aan het einde van de week was de koopkracht enigszins dominant, waardoor de MXV-index met meer dan 0,1% steeg tot 2.306 punten. De overaanboddruk bleef drukken op landbouwproducten, waardoor de CBOT-tarweprijzen tot nieuwe dieptepunten daalden, gezien de aantrekkende export van Rusland en het zuidelijk halfrond. IJzererts daarentegen herstelde zich met meer dan 1% na twee zwakke periodes dankzij tekenen van kortdurende tekorten in China.

Druk vanuit Rusland drukt tarweprijzen omlaag

Tijdens de sessie van gisteren stonden alle zeven landbouwproducten in het rood. De tarweprijzen in Chicago daalden het sterkst met een verlies van bijna 1%, waardoor de prijs van deze grondstof terugviel naar 191,9 USD/ton.

Volgens de Vietnam Commodity Exchange (MXV) was de scherpe daling van de tarweprijzen gisteren vooral te wijten aan de scherpe daling van de Russische exportprijzen voor tarwe, in combinatie met zorgen over de vooruitzichten van een overvloedig aanbod.

Volgens adviesbureau IKAR daalde de prijs van Russische tarwe met een eiwitgehalte van 12,5% voor levering eind december en begin januari in het weekend tot $ 228 per ton. IKAR schatte ook dat de tarwe-export uit Rusland in november zo'n 5,2 tot 5,4 miljoen ton zal bedragen.

Ondertussen voorspelt SovEcon een productie van 4,7 miljoen ton, een stijging van 100.000 ton ten opzichte van de vorige raming. Dankzij de recordopbrengsten in Siberië heeft SovEcon ook zijn prognose voor de Russische tarweproductie in 2025 met 0,8 miljoen ton naar boven bijgesteld tot 88,6 miljoen ton. Het bedrijf publiceerde ook zijn eerste prognose voor de oogst van 2026, met een productie die wordt geschat op 83,8 miljoen ton en mogelijk zelfs op 87,9 miljoen ton in een optimistisch scenario.

Tegelijkertijd ontvangen de tarweleveranties uit Rusland en de Zwarte Zeeregio ook steunsignalen van positieve ontwikkelingen in de vredesonderhandelingen tussen Rusland en Oekraïne. Een staakt-het-vuren zal bijdragen aan de veiligheid van deze strategische exportroute.

Naast Rusland registreerden ook twee andere belangrijke leveranciers, Argentinië en Australië, een aanzienlijke productiestijging. Volgens de Buenos Aires Grains Exchange is de tarweoogst in Argentinië met 20,3% vervroegd, met bovengemiddelde opbrengsten, waardoor de geschatte productie op een recordhoogte van 24 miljoen ton komt.

De Grain Industry Association of Western Australia (GIWA) heeft haar tarweproductieprognose voor 2025-2026 eveneens met 420.000 ton naar boven bijgesteld tot 13,1 miljoen ton. Dit is 3,7 miljoen ton hoger dan de oorspronkelijke prognose die in juli werd gepubliceerd, wat de verwachtingen van een recordoogst in Australië verder versterkt.

Prijzen van ijzererts herstellen zich

Aan de andere kant registreerde de metaalmarkt gisteren een overweldigende koopkracht, met 8 van de 10 grondstoffen die in het groen sloten. De markt richtte zich op ijzererts, aangezien de prijs van deze grondstof gisteren omsloeg en herstelde, waarmee een einde kwam aan de twee opeenvolgende dalingen. De ijzerertsprijzen herstelden zich met meer dan 1% en bereikten 105,03 USD/ton - het hoogste niveau sinds het begin van de maand.

De ijzerertsprijzen lieten een verrassend herstel zien, doordat de zorgen over tekorten in China – 's werelds grootste staalproducent – toenamen. De oorzaak was de impasse in de contractonderhandelingen tussen China Mineral Resources Group (CMRG) en mijnbouwconcern BHP, wat ertoe leidde dat CMRG een richtlijn uitvaardigde om te stoppen met de aankoop van Jingbao-steenslag van BHP op de gehele binnenlandse markt, inclusief de lading die in de havens circuleerde.

Dit is niet de eerste keer dat deze boycot plaatsvindt. In september deed CMRG een soortgelijke stap met betrekking tot Jimblebar-boetes toen de onderhandelingen vastliepen. Deze herhaling toont de diepe spanning in de ijzerertsprijzen tussen de wereldwijde leverancier en 's werelds grootste afnemer.

BHP is een belangrijke speler op de Chinese markt en is goed voor meer dan de helft van de totale ijzerertsexport van de groep, oftewel ongeveer 160 miljoen ton per jaar, volgens gegevens van RBC Capital Markets. Met een import van 1,2 miljard ton ijzererts uit China vorig jaar, heeft BHP een marktaandeel van ongeveer 13% – een positie die voldoende is om de gehele markt te beïnvloeden.

Deze prijsondersteuningssignalen lijken echter onvoldoende om de geïsoleerde druk vanuit de aanbodzijde te weerstaan. Volgens SteelHome bereikten de ijzerertsvoorraden in Chinese havens in de week van 21 november het hoogste niveau sinds maart, namelijk 139,6 miljoen ton. Door de boycot van CMRG zal het op korte termijn moeilijk zijn om deze enorme voorraad te verkopen, wat de prijzen onder druk zal blijven zetten.

Ondertussen heeft de Simandou-mijn (Guinee) in november haar eerste partij ijzererts geëxporteerd. Met een geplande capaciteit van ongeveer 120 miljoen ton per jaar en 75% van de productie in handen van Chinese bedrijven, zal Simandou naar verwachting de ijzerertsvoorziening in China aanzienlijk vergroten en daarmee waarschijnlijk snel de huidige tekorten op de middellange en lange termijn verlichten.

Terugkerend naar de Vietnamese markt: tegen de achtergrond van complexe schommelingen in de wereldwijde grondstoffenprijzen zonder duidelijke trend in de afgelopen drie maanden, zijn de binnenlandse staalprijzen voor de bouw sinds september tot nu toe stabiel gebleven, voornamelijk dankzij de binnenlandse vraag. Tegen het einde van het jaar zal de staalconsumptie toenemen door infrastructuurprojecten die zich in de laatste fase van voltooiing bevinden. Het doel is om tegen 2025 meer dan 3.000 km aan snelwegen en meer dan 1.700 km aan kustwegen in gebruik te nemen.

Volgens gegevens bedroeg de prijs van CB240-spoelstaal op de ochtend van 25 november 13,5 miljoen VND/ton, terwijl de prijs van D10 CB300-wapeningsstaal schommelde rond de 13,09 miljoen VND/ton.

Reactie (0)