China annuleert nog steeds bestellingen. Blijven de tarweprijzen dalen?

Rusland exporteert recordhoeveelheid tarwe: wat zit er achter deze handelsbeweging? Tarweprijzen stijgen, waarmee een einde komt aan drie opeenvolgende dalende periodes.

Er blijven echter risico’s bestaan voor de wereldwijde aanbodvooruitzichten…

Tarweprijzen 'volgen' de Chinese vraag

China is een belangrijke speler op de wereldmarkt voor tarwe, zowel de grootste producent als de grootste importeur. Het land koopt voornamelijk tarwe in van grote producenten zoals Australië, Frankrijk, Canada en de Verenigde Staten.

Trung Quốc liên tục hủy các đơn hàng, giá lúa mì sẽ tiếp tục giảm sâu?

De Chinese tarwe-import in 2023-2024

Het is dan ook niet verwonderlijk dat China's bewegingen op de internationale handelsmarkt vaak de prijsontwikkeling van tarwe beïnvloeden. Eind vorig jaar plaatste het land onverwacht een reeks bestellingen voor Amerikaanse zachte rode wintertarwe (SWR) vanwege de hevige regenval die de binnenlandse oogst trof. Deze bestellingen veroorzaken de huidige prijsdaling.

China annuleerde echter voortdurend tarwebestellingen uit de VS die het eerder had gekocht. In totaal ging het om 504.000 ton, het grootste volume dat het Amerikaanse ministerie van Landbouw (USDA) sinds 1999 heeft geregistreerd.

's Werelds grootste graanimporteur heeft ook een reeks bestellingen van andere landen geannuleerd. Volgens het landbouwbureau FranceAgriMer hebben graanhandelaren verklaard dat China een aantal aankopen van Franse tarwe heeft geannuleerd. Daarnaast is ook ongeveer 1 miljoen ton Australische tarwe door Peking geannuleerd en vertraagd.

Waarom annuleert China massaal bestellingen?

De massale annulering van tarwebestellingen door China is duidelijk ongebruikelijk. Volgens Pham Quang Anh, directeur van het Vietnam Commodity News Center, zijn er drie belangrijke redenen voor deze stap.

De heer Pham Quang Anh, directeur van het Vietnam Commodity News Center

Ten eerste is de wereldwijde tarwevoorraad momenteel relatief overvloedig. In tegenstelling tot twee jaar geleden verloopt de tarwe-export uit de Zwarte Zeeregio goed. Ook de Oekraïense scheepvaartsector heeft zich hersteld en aangepast na het einde van de overeenkomst over de Zwarte Zee.

Ondertussen overspoelt ook de markt met goedkope voorraden uit Rusland, omdat het land zijn voorraden van vorig jaar wil verkopen om ruimte te maken voor de recordoogst van dit jaar. Dit heeft de Chinese aanbodkeuzes momenteel veel diverser gemaakt en is niet langer gebonden aan een paar specifieke landen, zoals voorheen.

Ten tweede dalen de tarweprijzen sterk ten opzichte van vorig jaar. Na een piek in 2022 zijn de tarweprijzen met meer dan 60% gedaald ten opzichte van hun piek. Sinds begin 2024 is de tarweprijs met meer dan 14% gedaald en bereikte het het laagste niveau sinds augustus 2020. Door de scherpe prijsdaling zijn de kosten voor contractuele compensatie zelfs lager dan wanneer er nieuwe bestellingen tegen de huidige lage prijzen worden geplaatst. Dit heeft Chinese importeurs ertoe aangezet om oude bestellingen, die tegen hoge prijzen waren gekocht in de VS, Frankrijk en Australië, te annuleren.

Ontwikkelingen in de tarweprijs in de afgelopen twee jaar

Ten derde is het binnenlandse aanbod in China ook hoog, terwijl de vraag laag is. Hoewel de tarweoogst van het land vorig jaar enige schade heeft geleden door het slechte weer, blijft de totale productie stabiel. In het World Agricultural Supply and Demand Report (WASDE) van maart handhaafde het Amerikaanse ministerie van Landbouw (USDA) zijn prognose voor de Chinese tarweproductie in 2024/25 op ongeveer 136,6 miljoen ton. De aanhoudende problemen in de varkenssector hebben echter de marktvraag naar diervoeder beperkt en de beslissingen van bedrijven om grondstoffen te importeren beïnvloed.

Tijdelijke behoeften zijn niet langer doorslaggevend.

Hoewel de Chinese maatregelen de vraag op korte termijn hebben getemperd, kan de tarwemarkt in de toekomst nog steeds met aanbodrisico's te maken krijgen. In het WASDE-rapport van maart verlaagde het Amerikaanse ministerie van Landbouw (USDA) zijn schatting van de wereldwijde eindvoorraad tarwe in 2023/24 tot 258,83 miljoen ton, een vierde opeenvolgende jaarlijkse daling en de laagste in acht jaar.

Het agentschap meldde ook dat de gewassen in de Europese Unie te lijden hadden gehad van hevige regenval tijdens de plantperiode. In Frankrijk, de grootste exporteur van de EU, werd de tarwekwaliteit aanzienlijk lager ingeschat dan in dezelfde periode vorig jaar en de laagste sinds 2020.

Wereldwijde tarwevoorraden

Bovendien zijn de vooruitzichten voor de Amerikaanse tarweoogst, die volgende maand geplant zal worden, ook niet erg optimistisch voor 's werelds op één na grootste exporteur. Tijdens het Agricultural Outlook Forum 2024 verlaagde het Amerikaanse ministerie van Landbouw (USDA) zijn prognose voor de Amerikaanse tarweoogst dit jaar naar 46 miljoen acres, een daling van 5,2% ten opzichte van vorig jaar. Deskundigen zeggen dat de scherpe prijsdaling boeren ertoe heeft aangezet om de omvang van hun gewassen te verkleinen en over te stappen op winstgevendere gewassen.

Naast de onzekerheid rond de wereldwijde aanvoer zouden ook geopolitieke risico's een rol kunnen spelen in het herstel. Oekraïne meldde eind vorige week dat Rusland luchtaanvallen had uitgevoerd op de havenstad Odessa aan de Zwarte Zee, waarbij verschillende gebouwen werden verwoest en bedrijven werden beschadigd. Als de situatie aanhoudt, kan de graanexport vanuit een van de grootste diepwaterhavens van Oekraïne worden beïnvloed, wat mogelijk bijdraagt aan het herstel van de tarweproductie.

"Over het algemeen kunnen de tarweprijzen op korte termijn nog steeds onder druk staan door de massale annuleringen van Chinese aankopen. In de wereldwijde context zijn de vooruitzichten voor het aanbod echter nog steeds tal van potentiële risico's met zich mee wanneer geopolitieke spanningen uitbreken in belangrijke productiegebieden, evenals beleidsmaatregelen om de productieomvang van belangrijke exportlanden aan te passen", aldus de heer Quang Anh.

Reactie (0)