Masans strategi for å beskytte markedsandeler i detaljhandelen gjennom fusjoner og oppkjøp

Masan Group kjøper VinCommerce, VinEco og Phuc Long-kjedene ... for å bidra til å perfeksjonere forbrukerøkosystemet og «tegne om» det vietnamesiske detaljhandelsmarkedet.

På Vietnam Mergers and Acquisitions Forum 2023 den 28. november toppet Masan Group-avtalen om å kjøpe VinCommerce- og VinEco-kjedene listen over 10 fremragende avtaler mellom vietnamesiske bedrifter som kjøpte vietnamesiske bedrifter i perioden 2009–2023.

Representant for Masan Group (i midten) mottok prisen på arrangementet 28. november. Foto: Masan Group

De første skrittene inn i drikkevareindustrien

Masans første steg på fusjons- og oppkjøpsveien var å penetrere drikkevaremarkedet gjennom kjøp av en kontrollerende eierandel på 50,3 % i Vinacafe i 2011. Forholdet ble deretter økt til 53,2 % i 2012. Den totale investeringsverdien av denne avtalen var 58 millioner USD.

For å trenge ytterligere inn i drikkevareindustrien kjøpte Masan i 2013 24,9 % av aksjene i Vinh Hao Mineral Water, deretter kjøpte de flere aksjer og økte eierandel til 63,5 %. Fra 2014–2015 investerte selskapet i Cholimex Food, Quang Ninh Mineral Water og Saigon Nutrition Food Company.

Avtal med VinGroup , Phuc Long

I 2019 fusjonerte Masan Group VinCommerce-detaljhandelssystemet (nå WinCommerce) fra VinGroup og eide offisielt VinMart- og VinMart+-kjedene (nå WinMart, WinMart+). Innen 2020 kjøpte Masan Tungsten (et datterselskap av Masan High-Tech Materials) wolfram-forretningsplattformen til HC Starck Group GmbH.

I 2021 brukte Masan 15 millioner USD (tilsvarende 340 milliarder VND) på å eie 20 % av aksjene, med en initial verdsettelse på 75 millioner USD. Bare ett år senere økte Phuc Longs verdsettelse seks ganger til nesten 450 millioner USD, etter at Masan brukte mer enn 6 100 milliarder VND på å kjøpe ytterligere 65 % av aksjene. For tiden eier gruppen 85 % av aksjene i denne kaffekjeden. I 2022 fortsatte selskapet å kjøpe 15 % av aksjene i Nyobolt Limited.

Kunder opplever Phuc Long-produkter. Foto: Masan Group

Avtalene ovenfor har gjort Masan Group Corporation til et typisk fusjons- og oppkjøpsstrategiforetak i perioden 2009–2023, på Vietnam Mergers and Acquisitions Forum 2023 (M&A Vietnam Forum 2023).

Gjennom årene har utenlandske detaljhandelsselskaper brukt mye penger og kontrollerer nå en rekke ledende bedrifter i Vietnam. Denne trenden har ikke stoppet selv om mange innenlandske bedrifter står overfor vanskeligheter og utfordringer.

Fersk grønnsaksdisk på Winmart. Foto: Masan Group

Masans representant sa at det mest minneverdige merket var sammenslåingen av VinCommerce-detaljhandelssystemet. Følgelig brukte styret bare én måned på å ta en beslutning. Denne personen bekreftet at Masans samarbeid med Vingroup hadde begrunnelsen «å beholde detaljhandelsmarkedet for den innenlandske ledelsen for å opprettholde det vietnamesiske merket».

Ved å drive WinCommerce har Masan ikke bare kapasitet til å produsere merkevarer, men utvider også sitt allerede utmerkede distribusjonssystem ytterligere. Masan blir også den første og eneste forbruker- og detaljhandelsgruppen i Vietnam med en modell som ligner på noen av verdens ledende flerkanals forbruker- og detaljhandelsgrupper, som Walmart.

"Transformering" av WinCommerce -butikkjeden

Fire år etter fusjonen og oppkjøpet har antallet WinCommerce-salgssteder økt fra 3020 i desember 2019 til mer enn 3600 supermarkeder, WinMart, WinMart+ og WIN-butikker, som betjener omtrent 32 millioner kunder per måned i 62 provinser og byer over hele landet. Per 30. november nådde WIN-butikkjedens omfang 385 salgssteder over hele landet.

Med mange anstrengelser for å innovere driften, forbedre produkt- og tjenestekvaliteten og implementere «god pris»-strategien med en rekke produkter, har WinCommerces forretningsresultater nå gjennomgått mange positive endringer fra en bedrift som registrerte et tap på over 100 millioner USD da den først ble overtatt av Masan.

Winmart tiltrekker seg mange kunder til å handle. Foto: Masan Group

I følge finansrapporten for tredje kvartal oppnådde 70 % av WinCommerces mini-supermarkedgruppe en fortjenestemargin etter skatt på 2,2 %, noe som er andre kvartal på rad med positivt resultat etter skatt. WinCommerce oppnådde stabil EBITDA-vekst (resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortisering) i tredje kvartal, og nådde en EBITDA-margin på 2,9 %, opp fra 2,2 % i andre kvartal og 1 % i første kvartal. Med støtet fra vekststrategier oppnådde WinCommerce en break-even EBIT-margin i tredje kvartal og er på vei til å høste overskudd i den kommende tiden, for første gang siden Covid-19-perioden.

Masans ledelse forventer at WinCommerce vil nå break-even-punktet i resultat etter skatt for hele nettverket i 2024 takket være effektive vekststrategier.

Thai Anh

Kildekobling