Bankkreditt og problemet med å balansere risiko og vekst

Å gå over til en markedsbasert kredittstyringsmekanisme er et uunngåelig skritt, men eksperter sier at denne justeringen må gjøres med ekstrem forsiktighet for å sikre systemstabilitet og unngå å gjenta feil.

Vietnam er blant landene med den høyeste kreditt/BNP-forholdet i verden .

Fjerning av kreditt-"rom": Nødvendig, men må være forsiktig

På den nylige regjeringskonferansen med lokalsamfunn om sosioøkonomisk utvikling ba statsminister Pham Minh Chinh statsbanken om snart å gi opp administrative verktøy for å styre kredittvekst, og i stedet følge markedsprinsipper.

Kredittkvotemekanismen (kredittrom) har blitt brukt av Statsbanken siden 2012, som et verktøy for dette byrået for å kontrollere lånekvaliteten samt tjene andre makroøkonomiske mål som renter, pengemengde og inflasjon.

Ifølge Statsbanken har kredittstyring i henhold til vekstgrenser i realiteten bidratt betydelig til å fremme bærekraftig økonomisk vekst, kontrollere inflasjonen og stabilisere banksystemet. I løpet av den siste tiden har Statsbanken også gradvis justert og forbedret kredittstyringsmetodene for å nærme seg markedsstandarder. Ved begynnelsen av dette året ble denne grensen kun brukt på forretningsbanker, mens utenlandske bankfilialer og ikke-kredittorganisasjoner ble "sluppet løs".

Førsteamanuensis Dr. Nguyen Thi Mui – medlem av det nasjonale rådgivende rådet for pengepolitikk, sa at fjerning av kredittgrensen er et nødvendig skritt for å «øke markedsverdien», men denne planen må implementeres svært nøye, med full vurdering og tilhørende overvåkingsverktøy.

Fordi når rommet fjernes, vil forretningsbankene ha full autonomi i sine kredittvekstplaner, i henhold til sine egne forretningsstrategier. Samtidig vil kredittmarkedet operere i henhold til loven om tilbud og etterspørsel. Lærdommene fra den økonomiske krisen for over ti år siden er fortsatt gyldige. Etter 13 år har situasjonen endret seg mye, men ekkoene fra den forrige perioden hindrer fortsatt noen forretningsbanker i å oppfylle internasjonale styringsstandarder.

Følgelig mener denne eksperten at i planen for å fjerne «rom» bør banker med høye sikkerhetsforhold, god styring, streng overholdelse av regelverk og effektiv drift prioriteres, dersom visse kredittvekstnivåer fortsatt anvendes.

Professor Dr. Tran Ngoc Tho fra Ho Chi Minh-byens universitet for økonomi uttrykte nylig en mening med den elektroniske investeringsavisen - baodautu.vn - om at i stedet for å eliminere rommet fullstendig eller fortsette å stramme det inn, kan vi reise spørsmålet: Hvordan kan vi håndtere kreditt på en markedsorientert måte, men samtidig opprettholde økonomisk disiplin og offentlige politiske mål?

Ut fra internasjonal erfaring mener denne eksperten at det er mulig å skissere et sett med betingede overføringsmekanismer, med tre søyler, inkludert: betinget rom, avviksindeks for kapitalstrøm fra politisk mål og et «farget» kredittsystem.

«Hvis rommet fjernes uten en forpliktelse til åpenhet, hvem vil da overvåke denne åpenheten, og vil markedet ha problemer med å gjenkjenne endringene, mens forventningene har blitt nummen på grunn av gamle vaner?», tok professor Tran Ngoc Tho opp problemstillingen.

Balansegangen for vekst

På en pressekonferanse for å kunngjøre bankenes resultater i første halvdel av 2025, sa visesentralbanksjef Pham Thanh Ha også at kreditten i hele økonomien per 30. juni hadde nådd over 17,2 billioner dong, en økning på 9,9 % fra slutten av fjoråret. Ifølge direktøren for pengepolitisk avdeling Pham Chi Quang er denne økningen den høyeste siden 2022 og 2,5 ganger høyere enn kredittveksten i første halvdel av 2024.

Kreditt fortsetter å være den viktigste pilaren i kapitalstrømmen i økonomien, men samtidig skaper det et problem for ledelsen.

På nasjonalforsamlingens spørsmålsrunde i midten av juni advarte guvernør Nguyen Thi Hong om kreditt/BNP-forholdet på 134 % – et rekordhøyt nivå – og viste også at bankkreditt for tiden «belaster» en svært tung del av økonomiens kapitalstruktur. Fra produksjonsinvesteringer og forbruk til store infrastrukturprosjekter strømmer mellomlang og langsiktig kapital inn i bankenes kredittkanal. I utviklede land spiller banker bare en nøkkelrolle i å skaffe kortsiktig kapital til økonomien. Med etterspørselen etter mellomlang og langsiktig kapital må bedrifter mobilisere seg gjennom kapitalmarkedet.

Boks: Mr. Phan Linh - administrerende direktør i TechProfit Joint Stock Company:

Å fjerne kredittrommet er den riktige trenden, men det må ledsages av sterk styring og tilsyn. Ellers er risikoen for å vende tilbake til den hete kredittperioden fullt mulig. Hvis rommet fjernes uten alternative kontrollverktøy, vil bankene konkurrere om å låne ut for å maksimere profitten, kapital vil lett strømme inn i risikofylte områder som eiendom og verdipapirer. På den tiden kan inflasjonspresset og valutakursene komme tilbake, og det kan lett dannes aktivabobler. Dette er svært bekymringsfullt i sammenheng med at mange banker fortsatt ikke fullt ut oppfyller internasjonale styringsstandarder som Basel II og Basel III.

Det rekordhøye kreditt/BNP-forholdet i landet vårt er ikke bare et teknisk tall, men et tegn på en vekstmodell som er avhengig av kapitalinnsprøytning snarere enn forbedring av effektiviteten. I de senere årene har det vært behov for et gjennomsnitt på mer enn 2 prosentpoeng kredittvekst for å kunne oppnå omtrent 1 prosentpoeng økonomisk vekst (BNP). For eksempel, med en BNP-vekst på nesten 7 % i 2023, vil kredittveksten være på 14,55 %. I 2024, med en BNP-vekst på 7,09 %, vil kredittveksten være 15,08 %.

Banksjefen påpekte også at Vietnams ICOR-indeks – som gjenspeiler effektiviteten i kapitalbruken – fortsatt er høyere enn mange andre land, noe som viser at selv om det er mye investering, er effektiviteten ikke tilsvarende.

Ifølge direktøren for avdelingen for pengepolitikk, Pham Chi Quang, må løsningen for å håndtere den generelle kredittveksten på dette tidspunktet være harmonisk og tilpasset den vietnamesiske økonomiens særtrekk, for å øke kredittinstitusjonenes autonomi, men også sikre systemsikkerhet, økonomisk trygghet og inflasjonskontroll.

Lærdommene fra perioden 2008–2010 er faktisk fortsatt gyldige. Da økonomien møtte den globale finanskrisen, implementerte Vietnam mange kredittlettelsespakker for å opprettholde vekstmomentumet. Men resultatet var en syklus av inflasjon, valutakursustabilitet, aktivabobler og dårlig gjeld som varte i mange år etterpå.

Kilde: https://baodautu.vn/tin-dung-ngan-hang-va-bai-toan-can-bang-rui-ro---tang-truong-d327171.html