Den viktige rollen til råvaremarkeder i bærekraftig økonomisk utvikling.

Handel med råvarer gjennom råvarebørser lar markedsdeltakere proaktivt bruke verktøy for å sikre seg mot uforutsigbare prissvingninger. På den annen side skaper det en transparent, moderne og omfattende referansemekanisme for handel med viktige råvarer, noe som sikrer stabilitet og bærekraftig utvikling av den makroøkonomiske økonomien .

Prisgjennomsiktighet, regulering av tilbud og etterspørsel.

Essensielle varer har et svært stort handelsvolum, og svingninger i denne gruppen av varer har vidtrekkende konsekvenser for økonomiske enheter, industri- og landbrukssektorer, samt hele økonomien. I tillegg til de vanlige tilbuds- og etterspørselsfaktorene eller forutsigbare sesongfaktorer, finnes det også uforutsigbare og uvanlige faktorer som vær, naturkatastrofer eller geopolitiske svingninger, som kan forårsake betydelige forstyrrelser og endringer i tilbud og etterspørsel, og sammenbrudd i forsyningskjeden.

Utfordringen ligger derfor i å effektivt håndtere de kritiske innsatsmaterialegruppene som for tiden er involvert i alle globale forsyningskjeder. Det er tydelig at det er behov for en omfattende og strategisk løsning, og svaret på dette spørsmålet ligger i den lange historien og robuste utviklingen av råvarehandel gjennom råvarebørser.

Råvarehandel gjennom råvarebørsen. Foto: Kilde Vietnam råvarebørs (MXV)

For eksempel, i energimarkedet, verdens største handelsmarked, er råoljepriser en avgjørende variabel for den globale økonomien. Svingninger i råoljepriser, på grunn av faktorer som den politiske situasjonen i store oljeproduserende land eller økt etterspørsel fra industrialiserte nasjoner, kan ha ringvirkninger på mange andre sektorer i økonomien. Når råoljeprisene stiger, øker også prisene på raffinerte petroleumsprodukter og andre derivater, noe som naturlig nok fører til høyere transport- og produksjonskostnader, noe som resulterer i inflasjon i forbruksvarer, og omvendt.

Men i dag gjenspeiles de faktiske prisene på råolje i sanntid på nett i IT-systemer ved hjelp av sentraliserte data fra råvarebørser. Takket være dette kan økonomiske enheter proaktivt planlegge sine forretningsstrategier, søke alternative forsyningskilder, bygge strategiske reserver eller sikre seg mot prissvingninger med svært lite statlig støtte.

Siden landbruk er en nøkkelsektor for matsikkerhet, er det spesielt viktig å regulere tilbud og etterspørsel gjennom råvaremarkeder. Svingninger i landbruksproduksjonen, på grunn av faktorer som klimaendringer, skadedyr og sykdommer, eller endringer i avlingssykluser, kan skape midlertidige mangler eller overskudd i markedet.

Spesielt i år med gunstig vær kan kornproduksjonen øke kraftig, noe som fører til at prisene faller og skaper gunstige forhold for matimporterende land. I år med hardt vær kan imidlertid forsyningsknapphet føre til skyhøye matpriser, noe som igjen kan forårsake inflasjon og matkriser i noen land. Råvaremarkeder lar land og bedrifter forutse disse situasjonene gjennom prisindekser og justere politikken deretter.

Økonom Ngo Tri Long uttalte: « Dannelsen av transparent prising i råvarehandelsmarkedet hjelper bedrifter og statlige forvaltningsorganer med å ha klar informasjon for å ta passende forretningsbeslutninger og retningslinjer. Prisene som er oppført på markedet fungerer som en referansepris for import- og eksportkontrakter av fysiske varer som brukes av innenlandske bedrifter. Eventuelle prissvingninger i råvarehandelsmarkedet påvirker direkte forretningsresultatene til innenlandske produksjons- og handelsforetak. »

Videre kreves det i noen land at handel med import- og eksportvarer eller varer med høy verdi gjennomføres gjennom en varebørs. Dette er delvis for å sikre optimale nasjonale kvalitetsstandarder for hvert produkt, og delvis for å gi en pålitelig kilde til kvalitetsdata om disse varene, slik at myndighetene og relevante departementer og etater kan utvikle nøyaktige løsninger og redusere prismanipulasjon, svindel og andre negative problemer.

Risikostyring, prisforsikring for innsatsmaterialer.

I tillegg til å regulere tilbud og etterspørsel og sikre pristransparens, spiller råvaremarkedene også en avgjørende rolle i risikostyring, og legger til rette for bærekraftig utvikling av økonomiske sektorer. Råvaremarkedene er enorme og involverer mange land over hele verden, og derfor er prissvingningene ekstreme, spesielt under politiske konflikter eller naturkatastrofer.

Vietnam er en ledende eksportør av råvarer som ris, kaffe, gummi og cashewnøtter. Prisene på disse råvarene påvirkes imidlertid ofte sterkt av svingninger i internasjonale markeder. Ved å bruke derivater som tilbys av råvarehandelsmarkeder, som standard terminkontrakter og opsjoner, kan bedrifter proaktivt implementere effektive prissikringsstrategier, og dermed stabilisere produksjon og forretningsplaner og forbedre konkurranseevnen.

Råvaremarkedet regnes som et av de viktigste strategiske planleggingselementene for nasjoner. Gjennom handel på råvarebørser forbedres myndighetenes evne til å kontrollere og håndheve lover angående råvarehandlere betydelig, noe som sikrer bærekraftig og trygg markedsutvikling. Ved å skape optimale forhold for deltakerne og tilby høy likviditet, tiltrekker markedet seg bedrifter i alle størrelser som søker prissikringsalternativer.

Standard terminkontrakter (også kjent som futureskontrakter) er standardiserte avtaler mellom parter som lar kjøpere og selgere fastsette prisen på en vare på et fremtidig tidspunkt. Gevinst og tap i det fysiske markedet oppveies deretter av gevinst og tap i derivatmarkedet, noe som resulterer i en vellykket prisforsikring som forblir upåvirket uavhengig av prissvingninger. Standard terminkontrakter er svært likvide, de mest omsatte kontraktene globalt, og mye brukt for de fleste råvarer som mais, hvete, råolje, kobber, sølv, platina, sukker, bomull og kaffe.

I 2022 steg prisen på futureskontrakter for Brent-råolje på Intercontinental Exchange (ICE) kortvarig til nærmere 140 dollar per fat på grunn av bekymringer rundt tilbudet etter geopolitisk usikkerhet. Før det, i desember 2021, var prisen bare rundt 65 dollar per fat. Stilt overfor uforutsigbare svingninger implementerte de fleste store oljeselskaper over hele verden "prissikringsstrategier" og kjøpte standard terminkontrakter i området 65–70 dollar per fat. Dette betydde at selv om oljeprisene steg til 100 dollar eller til og med 150 dollar per fat, ville disse selskapene fortsatt dra nytte av å ha sikret seg på nivået 65–70 dollar per fat.

I tillegg er opsjonskontrakter, som tilbyr maksimal risikokontroll for bedrifter, men ubegrenset profitt, også et ideelt alternativ for bedrifter som ønsker å sikre seg mot prissvingninger.

Mer spesifikt, med kjøps- eller salgsopsjoner betaler kjøperen – en bedrift – et fast gebyr for å kjøpe retten (uten forpliktelse) til å kjøpe eller selge en viss mengde varer innenfor en forhåndsbestemt tidsramme. Avhengig av om prisen deretter beveger seg gunstig eller ugunstig, bestemmer bedriften om den skal utøve opsjonen i kontrakten eller ikke. I dette tilfellet er den maksimale risikoen opsjonspremien, mens den potensielle fortjenesten er ubegrenset.

Trinh Quang Khanh, permanent nestleder og generalsekretær i Vietnam Petroleum Association, uttalte : «Trenden med stadig fluktuerende globale råvarepriser gjør prissikring nesten obligatorisk for internasjonale selskaper og bedrifter. Vi må lære av verktøyene som verden har brukt med suksess i flere tiår. Jo raskere en bedrift tar igjen globale trender, desto mer differensiering og gjennombrudd vil den skape.»

Når bedrifter er i stand til å sikre seg mot prisrisiko, beskytter dette ikke bare profitten deres, men minimerer også økonomiske sjokk for økonomien som helhet. Denne stabiliteten er avgjørende, spesielt i en global økonomi som kan påvirkes av mange faktorer som naturkatastrofer, politiske endringer eller økonomiske kriser.

Kilde: https://congthuong.vn/vai-role-thiet-yeu-cua-thi-truong-giao-dich-hang-hoa-trong-phat-trien-nen-kinh-te-ben-vung-352406.html