Możliwości mobilizacji zielonego kapitału

Rynek zielonych produktów finansowych wciąż ma przestrzeń i możliwości rozwoju, zwłaszcza gdy rośnie zapotrzebowanie na kapitał potrzebny do wdrożenia zielonej transformacji.

Wiele krajów podjęło różnego rodzaju inicjatywy mające na celu promowanie przepływów kapitału do miejsc spełniających kryteria ESG.

Fundusz inwestycyjny ESG zatrudnia nowego pracownika

Eastspring Vietnam – największa firma zarządzająca funduszami na rynku wietnamskim pod względem wartości aktywów w zarządzaniu (AUM) – przyjmuje rejestracje na zakup certyfikatów funduszy od inwestorów w ramach pierwszej oferty publicznej funduszu Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG). Okres rejestracji rozpoczyna się 9 sierpnia i ma potrwać maksymalnie do 28 października. Minimalna liczba sprzedanych jednostek uczestnictwa, bez limitu, wynosi 5 milionów, co odpowiada minimalnemu kapitałowi zmobilizowanemu w wysokości 50 miliardów VND.

„Oprócz skupienia się na perspektywach wzrostu i fundamentach finansowych, Fundusz będzie uwzględniał analizę i ocenę czynników ESG (środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego) w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych. Fundusz wierzy, że firma z polityką zarządzania ryzykiem i wykorzystująca możliwości związane z ESG będzie generować długoterminową wartość dla przedsiębiorstwa, przynosząc tym samym trwałe korzyści inwestorom” – Eastspring Vietnam opowiedział o procesie analizy i oceny w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych.

W ten sposób, po prawie dwóch latach, Wietnam ma kolejny fundusz inwestycyjny stosujący standardy ESG w doborze portfela. Wraz z pojawieniem się certyfikatów funduszy EVESG w niedalekiej przyszłości, certyfikaty funduszy UVEEF należące do funduszu inwestycyjnego United ESG Vietnam, należącego do UOB Asset Management (Vietnam) Joint Stock Company, nie będą już „osamotnione” w tej niszy produktowej.

UVEEF to pierwszy i jedyny fundusz otwarty, który obecnie stosuje równoległą ocenę ESG. Fundusz uzyskał certyfikat założycielski od Państwowej Komisji Papierów Wartościowych w listopadzie 2022 roku i ma portfel o wartości ponad 410 miliardów VND (według najnowszej aktualizacji).

Wcześniej, od 2017 roku, Giełda Papierów Wartościowych w Ho Chi Minh City (HoSE) oficjalnie wprowadziła Wietnamski Indeks Zrównoważonego Rozwoju (VNSI), aby wyłonić 20 przedsiębiorstw o ​​najlepszych wynikach ESG. Jednak po 7 latach nadal nie ma funduszu ETF, który korzystałby z tego indeksu.

Na rynku obligacji korporacyjnych odnotowano szereg udanych transakcji, takich jak emisja zielonych obligacji przez dwa wietnamskie przedsiębiorstwa zgodnie z zasadami ICMA dotyczącymi zielonych obligacji, w tym EVNFinance z transzą zielonych obligacji o wartości 1725 mld VND oraz BIDV z kapitałem zmobilizowanym w wysokości 2500 mld VND. Inne przedsiębiorstwa, takie jak Vinpearl (425 mln USD) i BIM Land (200 mln USD), odniosły już sukces na rynku międzynarodowym.

Zamówienia z samego rynku.

- Dr Vo Tri Thanh, Dyrektor Instytutu Strategii Marki i Badań nad Konkurencją

Zielony rozwój to nie tylko silne zobowiązanie polityczne całego kraju, ale także nakaz samego rynku, zapotrzebowanie konsumentów na bardziej ekologiczne i bezpieczne produkty, zapotrzebowanie kredytodawców… Zielona transformacja jest zatem nieuniknionym trendem dla przedsiębiorstw.

Aż 80% kapitału finansowego wymaga finansowania w oparciu o kryteria ESG. Ta konieczność jest pilna. Dla firm nie chodzi tylko o przetrwanie lub upadek, ale także o wykorzystanie wielu nowych możliwości w ramach rozwoju ekologicznego.

Jeśli chodzi o kanał kredytowy, według pana Nguyena Tung Anha, dyrektora ds. badań kredytowych i zielonych usług finansowych w FiinRatings, zielone kredyty odnotowały znaczący wzrost w porównaniu z ogólnym wzrostem kredytów. Jednak udział zielonych kredytów stanowi zaledwie 4,32% całkowitego zadłużenia całej gospodarki .

Ogólnie rzecz biorąc, na rynkach akcji, obligacji i kredytów skala zielonych i zrównoważonych produktów finansowych w Wietnamie jest nadal stosunkowo niewielka w porównaniu z regionem. Jednak, według oceny przedstawiciela FiinRatings, wskazuje to, że zielone produkty finansowe wciąż mają duży potencjał rozwoju.

Wspólne wysiłki na rzecz promowania mobilizacji zielonego kapitału

Rynek zielonych produktów finansowych wciąż ma potencjał i możliwości rozwoju, zwłaszcza w obliczu rosnącego zapotrzebowania na kapitał na wdrożenie zielonej transformacji. Jednak, jak w przypadku każdego projektu inwestycyjnego, niezależnie od tego, czy jest on ekologiczny, czy nie, firmy muszą działać proaktywnie i w sposób zrównoważony.

Mając doświadczenie w mobilizacji zielonego kapitału, pan Nguyen Anh Tuan, dyrektor finansowy Grupy PAN, wskazał na dwa czynniki, na które firmy muszą zwrócić uwagę. Chodzi o proaktywny kapitał, co oznacza, że ​​jeśli firma jest do tego przygotowana, kapitał automatycznie napłynie. Ponadto, aby uzyskać dostęp do instytucji finansowych, firmy muszą mieć solidne podstawy w zakresie zrównoważonego rozwoju, a także zrównoważonego zarządzania – czego, jak stwierdził przedstawiciel Grupy PAN, „wietnamskie firmy czasami nie mają”.

Ponadto konieczna jest polityka stymulowania rynku. Wiele krajów wprowadziło różne inicjatywy mające na celu promowanie przepływów kapitału do miejsc spełniających kryteria ESG. Tajlandzka Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wprowadziła nowe zasady dla funduszy inwestycyjnych ESG na początku grudnia 2023 r. i pod koniec czerwca kontynuowała „preferowanie” dodatkowych warunków, aby zachęcić inwestorów do uczestnictwa.

Ulga obejmuje odliczenie do 300 000 bahtów od podatku i pozwala na zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych inwestycji ESG utrzymywanych przez co najmniej pięć lat w momencie ich sprzedaży. Polityka ta szybko się opłaciła – w czwartym kwartale 2023 roku uruchomiono 22 kolejne fundusze ESG, które w pierwszym miesiącu zebrały 6 miliardów bahtów.

W Wietnamie, w kontekście rozwoju ram prawnych dla zielonej gospodarki i zielonych finansów, kwestia ta od dawna budziła niepokój. W 2012 roku rząd wydał decyzję nr 1393/QD-TTg zatwierdzającą Narodową Strategię Zielonego Wzrostu na lata 2011-2020 i wizję do 2050 roku. Okólnik 101/2021/TT-BTC regulujący ceny usług obrotu papierami wartościowymi na giełdzie papierów wartościowych obniżył również o 50% ceny usług związanych z rejestracją notowań, obrotem, rejestracją papierów wartościowych, umorzeniem papierów wartościowych… dla emitentów i inwestorów zielonych obligacji.

Rozwój zielonego rynku kapitałowego jest jednym z celów Strategii Rozwoju Rynku Papierów Wartościowych do 2030 roku. Podczas swojej wizyty roboczej w Singapurze w zeszłym tygodniu minister finansów Ho Duc Phoc szczególnie podkreślił swoje zainteresowanie sposobami mobilizacji zielonych obligacji i funkcjonowania rynku obrotu uprawnieniami do emisji dwutlenku węgla, licząc na wsparcie ze strony Singapuru w zakresie badań, szkoleń i edukacji personelu i ekspertów.

Szef Ministerstwa Finansów zapewnił również, że Ministerstwo Finansów i Państwowa Komisja Papierów Wartościowych zawsze zwracają uwagę na politykę i tworzą sprzyjające warunki i mechanizmy umożliwiające przedsiębiorstwom mobilizację kapitału, a także promują zielony rozwój i zrównoważony rozwój.

Źródło: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html