Co sprawiło, że cena złota wzrosła o 48% w zaledwie 9 miesięcy?

Trend wzrostowy wkracza w nową fazę

Przy 12% wzroście we wrześniu – najwyższym od dziesięcioleci – rynek złota odnotował dość silną realizację zysków. Tym samym, jedynie hamując wzrost, cena złota utrzymywała się poniżej 3900 USD za uncję na koniec sesji 3 października i nie odnotowała znaczącego spadku.

Cena spot złota wzrosła o ponad 48%, osiągając na początku roku cenę 2625 dolarów za uncję, co stanowi największy wzrost od 1979 r.

Większość czynników sprzyjających wzrostowi cen złota nadal występuje. Mianowicie, osłabienie dolara amerykańskiego (USD) może spowodować dwukrotne obniżenie stóp procentowych przez 2025 rok i dalsze luzowanie polityki pieniężnej w przyszłym roku; napięcia geopolityczne na Ukrainie, Bliskim Wschodzie i w Europie nie wykazują oznak wyciszenia…

Teraz rynek stoi w obliczu nowego czynnika wspierającego złoto: możliwości zamknięcia rządu USA.

Wczoraj wieczorem Senat USA po raz kolejny nie przyjął projektów ustaw budżetowych opozycji, mających na celu zapobiegnięcie trzydniowemu zamknięciu rządu USA.

Nieuchwalenie przez Kongres nowej ustawy budżetowej trwa już od kilku dni i jak dotąd nie miało znaczącego wpływu na gospodarkę . Jednak im dłużej potrwa ten polityczny impas, tym poważniejsze będą jego skutki. Według wstępnych szacunków, gospodarka USA może tracić od 7 do 15 miliardów dolarów tygodniowo w okresie zamknięcia.

Światowa cena złota gwałtownie wzrosła, osiągając nowy szczyt. SJC osiągnął 138 milionów VND/tael. Zdjęcie: MH

We wrześniu świat był świadkiem rzadkiego zwrotu z dolara amerykańskiego na złoto, który JPMorgan nazwał „transakcją deprecjacji” (greenback). Wielu klientów detalicznych zaczyna tracić zaufanie do dolara amerykańskiego, obawiając się długoterminowej inflacji i dewaluacji długu z powodu utrzymujących się wysokich deficytów budżetowych w głównych gospodarkach.

W ciągu ostatnich trzech lat banki centralne podsycały tę zmianę, dywersyfikując portfele, rezygnując z dolara amerykańskiego i inwestując w złoto.

Jednak JPMorgan twierdzi, że hossa na rynku złota wkroczyła w nową fazę, ponieważ inwestorzy detaliczni wchodzą na rynek. Popyt na fundusze ETF oparte na złocie odnotował w zeszłym miesiącu rekordowy wzrost.

Aakash Doshi, szef strategii złota w State Street Investment Management, powiedział na temat Kitco, że we wrześniu SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) – największy na świecie fundusz ETF inwestujący w złoto – zwiększył swoje zasoby złota do 35,2 ton, a 19 września odnotowano rekordowe 18,9 ton – najwięcej w historii.

Jednakże globalne zasoby złota w funduszach ETF opartych na złocie pozostają poniżej rekordowych poziomów z 2020 r.

Według raportu firmy Heraeus, zajmującej się analizą rynku metali szlachetnych, Chiny i Indie nadal zwiększają import złota w obliczu rosnących cen. W sierpniu Chiny importowały 100 ton złota na handel, inwestycje i produkcję przemysłową...

Tymczasem, według Światowej Rady Złota (WGC), Ludowy Bank Chin (PBoC) zaimportował dodatkowe 2 tony złota w celach rezerwowych, dzięki czemu jego całkowite zasoby przekroczyły 2300 ton, co stanowi 7% całkowitych aktywów rezerwowych kraju.

Raport WGC opublikowany 3 października pokazuje, że banki centralne wielu krajów zwiększyły zakupy złota w sierpniu, przy czym wzrost odnotowały takie kraje jak Bank Centralny Kazachstanu (8 ton), Bułgarii (2 tony), Turcji (2 tony), Uzbekistanu (2 tony), Ghany (2 tony) i Salwadoru. Z drugiej strony Rosja sprzedała 3 tony, a Indonezja 2 tony. Łącznie globalne banki centralne zakupiły w sierpniu dodatkowe 15 ton złota, aby odłożyć je na rezerwy.

Cena złota wkrótce osiągnie 4000 USD za uncję

Według sondażu Kitco duzi inwestorzy na Wall Street nie wątpią w wzrost ceny złota do 4000 dolarów, podczas gdy inwestorzy indywidualni na Main Street są bardziej optymistycznie nastawieni do ceny złota w przyszłym tygodniu, ponieważ rząd USA pozostaje zamknięty.

Zamknięcie rządu USA, spekulacje na temat ponownego wykorzystania rosyjskich rezerw złota w Europie i konflikty w Europie poprawiają nastroje po tym, jak cena złota rosła przez siedem kolejnych tygodni, powiedział Marc Chandler, dyrektor generalny Bannockburn Global Forex. 4000 dolarów za uncję to już niedługo.

Według badania Kitco, 92% ekspertów z Wall Street przewiduje wzrost cen złota w tygodniu od 6 do 10 października, nikt nie przewiduje ich spadku. Tymczasem na Main Street 74% inwestorów detalicznych przewiduje wzrost cen złota, a 18% przewiduje ich spadek.

Największe banki, w tym Deutsche Bank i Goldman Sachs, uważają, że cena złota wkrótce wzrośnie do 4000, a nawet 5000 dolarów za uncję.

Ceny srebra również gwałtownie wzrosły w ciągu tygodnia i obecnie zbliżają się do poziomu 48 USD za uncję, zaledwie 2 USD od historycznego maksimum.

W kraju ceny złota oscylują wokół rekordowych maksimów. W sesji porannej 4 października cena sztabek złota próby 9999 na giełdzie SJC wynosiła 136,6-138,6 mln VND/tael (kupno-sprzedaż), co oznacza gwałtowny wzrost o prawie 1 mln VND i osiągnięcie poziomu prawie 139 mln VND/tael.

Pod koniec popołudnia 3 października SJC ogłosiło cenę złota pierścieniowego 1-5 na poziomie zaledwie 132,3-135 mln VND/tael (kupno-sprzedaż), co oznacza wzrost o 800 000 VND/tael. Doji ogłosiło cenę złota pierścieniowego 1-5 na poziomie zaledwie 132,6-135,6 mln VND/tael (kupno-sprzedaż), co oznacza wzrost o 600 000 VND/tael – historyczne maksimum.

Ministerstwo Finansów poinformowało 3 października, że przedstawiło rządowi plan wprowadzenia podatku dochodowego od osób fizycznych od transferów sztabek złota w celu zwiększenia przejrzystości i ograniczenia spekulacji złotem. Ponadto podatek dochodowy od osób fizycznych nie będzie naliczany od złota surowego i złotej biżuterii.

Vietnamnet.vn

Źródło: https://vietnamnet.vn/dieu-gi-khien-vang-tang-48-chi-trong-9-thang-2449063.html