Jakość aktywów ulega pogorszeniu.

Na koniec III kw. 2024 r. wartość kredytów zagrożonych w całym systemie instytucji kredytowych wyniosła 252 000 mld VND (wzrost o 20,7% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku i wzrost o 30,3% w porównaniu z początkiem roku).

Powodem, dla którego nie widać oznak spadku złych długów, jest fakt, że gospodarka i rynek nieruchomości wciąż borykają się z wieloma trudnościami w procesie odbudowy. Kredyty są wypłacane w krótkim czasie, głównie w związku z gwałtownym wzrostem w sektorze nieruchomości, który z natury rzeczy wiąże się z wysokim ryzykiem złych długów.

Tymczasem mniejsze banki prywatne nie mają wielu atutów w zakresie doboru klientów, więc ich baza klientów często składa się z osób o słabej zdolności finansowej i wolniejszym tempie odzyskiwania należności w porównaniu z innymi grupami.

Według raportów banków za III kwartał, wartość kredytów w kategoriach 2 i 4 spadła w porównaniu z poprzednim kwartałem, natomiast w kategoriach 3 i 5 wzrosła o 8 000 mld VND (wzrost o 6,4% w porównaniu z poprzednim kwartałem).

Złe długi banków.jpg

W porównaniu z początkiem roku zadłużenie w kategoriach od 2 do 4 wzrosło, zwłaszcza zadłużenie kategorii 5, które wzrosło odpowiednio o 0,8%, 41,7%, 6,9% i 40,4%.

Według Saigon- Hanoi Securities Company (SHS) wzrost wskaźnika kredytów zagrożonych i spadek wskaźnika rezerw na straty kredytowe (LLCR) świadczą o pogorszeniu się jakości aktywów całego systemu.

Wskaźnik pokrycia kredytów zagrożonych wyniósł 83% w III kw. 2024 r., co stanowi wynik znacznie gorszy od szczytowego poziomu (143,2%) osiągniętego w III kw. 2022 r.

SHS prognozuje, że wskaźnik kredytów niespłacanych i LLCR będą bardziej dodatnie pod koniec roku, ponieważ banki zazwyczaj koncentrują się na wykorzystaniu rezerw w celu umorzenia złych długów.

Według najnowszego raportu Vietcombank Securities Company (VCBS) kurczący się bufor całego sektora bankowego w pierwszej połowie roku ograniczył możliwości radzenia sobie ze złymi długami w przyszłości, zwłaszcza w przypadku banków z bazami klientów wysokiego ryzyka i wysokim wskaźnikiem zadłużenia restrukturyzowanego w stosunku do całkowitej kwoty niespłaconych pożyczek.

Banki posiadające zdywersyfikowaną bazę klientów, silne bufory rezerwowe i umiarkowany udział kredytów hipotecznych i obligacji korporacyjnych w swoim ogólnym portfelu kredytowym będą w stanie lepiej kontrolować koszty kredytów.

„Koszty tworzenia rezerw na ryzyko kredytowe/salda kredytów utrzymują się na średnim poziomie od początku 2022 r., natomiast niskie bufory rezerw powodują zwiększoną presję na tworzenie rezerw w kolejnych kwartałach, szczególnie w bankach o niskiej jakości aktywów” – wynika z analizy VCBS.

Ponadto wysokie wskaźniki kredytów zagrożonych koncentrują się w sektorze bankowości prywatnej, w szczególności w niektórych bankach udzielających kredytów detalicznych.

Wśród banków państwowych BIDV odnotował gwałtowny wzrost wskaźnika kredytów zagrożonych w porównaniu z początkiem roku (z 1,26% do 1,71%).

W przypadku banków takich jak VPB, SHB, MSB, BVB, ABB i PGB wskaźnik kredytów niespłacanych przekracza 3% po dziewięciu miesiącach.

Jeśli chodzi o wskaźnik pokrycia kredytów zagrożonych, wśród banków niebędących własnością państwa jedynie Techcombank utworzył rezerwy przekraczające 100%, podczas gdy małe i średnie banki mają niższe bufory rezerw, a LLCR wynosi od 40 do 70%.

Wpływ wygaśnięcia Okólnika 02 na restrukturyzację zadłużenia

Tymczasem Okólnik 02 dotyczący restrukturyzacji zadłużenia straci ważność 31 grudnia 2024 r. Obecnie Bank Państwowy Wietnamu (SBV) nie przekazał żadnych informacji na temat planowanego przedłużenia lub zakończenia obowiązywania Okólnika 02.

Na koniec drugiego kwartału 2024 roku wartość kredytów restrukturyzowanych w ramach Okólnika 02 wyniosła 230 000 mld VND, co stanowi wzrost o 25,6% w porównaniu z początkiem roku. Zgodnie z przepisami, banki muszą tworzyć rezerwy na kredyty restrukturyzowane w ramach Okólnika 02, zgodnie z klasyfikacją kredytów. Różnica w stosunku do obecnej klasyfikacji kredytów jest odkładana w wysokości 50% rocznie, osiągając 100% do końca 2024 roku.

W porównaniu z początkiem roku wzrosła liczba złych długów.jpg
Źródło: SHS Research.

Według SHS decyzja Banku Państwowego Wietnamu o nieprzedłużaniu Okólnika 02 może zwiększyć skalę kredytów zagrożonych i obniżyć wskaźnik pokrycia kredytów zagrożonych, ale nie wpłynie na tworzenie rezerw przez banki.

Wygaśnięcie Okólnika 02 będzie miało różny wpływ na każdy bank. Banki o dobrej jakości aktywów, takie jak BIDV, Vietcombank, VietinBank, Techcombank, ACB itp., odczują to w mniejszym stopniu ze względu na wysokie bufory rezerwowe i dobrą kondycję finansową.

Prognozuje się, że banki z wysokim udziałem kredytów zagrożonych (NPL) i niskim wskaźnikiem pokrycia NPL będą bardziej dotknięte.

Mimo wszystko VCBS uważa, że ​​presja ze strony złych długów w drugiej połowie 2024 r. nie będzie zbyt duża, biorąc pod uwagę takie czynniki, jak: złe długi maleją wraz z ogólną poprawą sytuacji gospodarczej; złe długi wynikające ze skutków tajfunu Yagi nie są na razie zbyt duże, ale potrzeba więcej czasu, aby je ocenić.

Według wstępnych statystyk Banku Państwowego Wietnamu z 20 września, szacuje się, że w dotkniętych skutkami kryzysu spłata niespłaconych kredytów w prowincjach i miastach wyniosła 116 bilionów VND. Odsetek niespłaconych kredytów w stosunku do całkowitej liczby niespłaconych kredytów pozostanie niski i będzie widoczny w kolejnym roku, zgodnie z dyrektywą Banku Państwowego Wietnamu skierowaną do banków komercyjnych dotyczącą elastyczności w windykacji, w tym tymczasowego zamrożenia, odroczenia/wydłużenia spłat oraz obniżenia oprocentowania kredytów wymagalnych lub zbliżających się do terminu spłaty.

Poziom kredytów zagrożonych będzie się również różnił w zależności od banku. Banki o dobrej jakości aktywów odnotują umiarkowany poziom kredytów zagrożonych i kredytów restrukturyzowanych. Banki z wysokim udziałem kredytów korporacyjnych (w tym obligacji korporacyjnych) i niskim wskaźnikiem pokrycia kredytów zagrożonych mogą być narażone na zwiększone ryzyko kredytów zagrożonych i presję na tworzenie rezerw w latach 2024-2025.