Płonąca Wall Street: „Duch” inflacji przebija historyczne maksima.

Amerykańskie akcje spadły z rekordowych poziomów 15 maja, wywołując globalną wyprzedaż. Rosnące ceny ropy naftowej i wysokie rentowności obligacji napędzały wyprzedaż, a obawy o inflację powróciły.

Na elektronicznych platformach transakcyjnych Wall Street odnotowano wzrosty na minusie, gdyż obawy o inflację i rosnące ceny ropy naftowej wywołały powszechną wyprzedaż.

Po osiągnięciu bezprecedensowych rekordów, amerykańska giełda niespodziewanie zmieniła kurs i gwałtownie spadła 15 maja (czasu amerykańskiego). Czerwony kolor rozprzestrzenił się nie tylko na Wall Street, ale także na głównych giełdach na całym świecie .

Dokładniej, indeks S&P 500 spadł o 92,74 punktu (1,2%), spadając do 7408,50 punktu, tuż po osiągnięciu historycznego maksimum. Indeks Dow Jones Industrial Average stracił 537,29 punktu (spadek o 1,1%), zamykając się na poziomie 49 526,17 punktu. Tymczasem Nasdaq Composite, rynek technologiczny, poniósł największe spadki, spadając o 410,08 punktu (1,5%) do 26 225,14 punktu. Indeks mniejszych spółek Russell 2000 również gwałtownie spadł o 2,4%, do 2793,30 punktu. Intensywna wyprzedaż akcji spółek o małej kapitalizacji wskazuje na szerokie rozprzestrzenienie się awersji do ryzyka wśród inwestorów.

Z perspektywy osób uważnie monitorujących rynki międzynarodowe, ta wyprzedaż wynika z połączenia dwóch kluczowych czynników makroekonomicznych: cen energii i rynku obligacji. Według agencji Reuters i AP, głównym czynnikiem jest gwałtowny wzrost cen ropy naftowej. Cena amerykańskiej ropy WTI oficjalnie przekroczyła 105 dolarów za baryłkę w obliczu narastających napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie, a w szczególności konfliktów z udziałem Iranu. Obawy o potencjalne zakłócenia w dostawach energii nasiliły się, co bezpośrednio nasiliło obawy przed inflacją, która może zniszczyć gospodarkę USA.

Ta presja inflacyjna natychmiast wpłynęła na rynek długu, powodując gwałtowny wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. W szczególności rentowność 30-letnich obligacji powróciła do rekordowych poziomów porównywalnych z 2007 roku. Gdy rentowność obligacji pozostaje atrakcyjna, inwestorzy typu smart money mają tendencję do wycofywania się z aktywów wysokiego ryzyka, takich jak akcje, w poszukiwaniu bezpiecznych przystani. Zwiększa to koszt kapitału dla przedsiębiorstw, co bezpośrednio obniża wyceny akcji.

W tej gwałtownej korekcie akcje spółek technologicznych i sztucznej inteligencji (AI), które wcześniej dominowały na rynku, zostały najmocniej dotknięte presją sprzedaży. Przedłużający się szał na AI doprowadził do nadmiernych wzrostów wycen, co skłoniło krytyków do ostrzeżeń, że rynek za bardzo odbiegł od rzeczywistości.

Gdy sygnały makroekonomiczne stają się negatywne, natychmiast rozpoczyna się fala realizacji zysków. Inwestorzy są coraz bardziej zaniepokojeni, że Rezerwa Federalna USA (Fed) utrzyma restrykcyjną politykę pieniężną i utrzyma stopy procentowe na wysokim poziomie dłużej niż oczekiwano. Wielu ekspertów zgadza się, że sektor technologiczny jest przewartościowany, a rynek musi przejść głęboką korektę, aby przywrócić równowagę po okresie szybkiego wzrostu.

Jednak logiczna analiza oparta na danych długoterminowych sugeruje, że główny trend na rynku amerykańskim nie został całkowicie przełamany. Ogólnie rzecz biorąc, w ciągu tygodnia indeks S&P 500 wzrósł nieznacznie o 0,1%, podczas gdy Nasdaq spadł tylko o 0,1%. Patrząc szerzej od początku roku, Nasdaq nadal rośnie o prawie 13%, podczas gdy S&P 500 utrzymuje wzrosty na poziomie ponad 8%. Można to zatem postrzegać jako zdrową korektę techniczną, mającą na celu wytrącenie krótkoterminowego kapitału spekulacyjnego.

Analitycy z Investopedii uważają, że rynek jest obecnie szczególnie wrażliwy na dane dotyczące inflacji i stóp procentowych. Po okresie silnych wzrostów, napędzanych przez sztuczną inteligencję i dodatnie zyski, każdy sygnał wskazujący na wysokie koszty kapitałowe może wywołać wyprzedaż.

Globalni inwestorzy koncentrują obecnie swoją uwagę na nadchodzących publikacjach danych ekonomicznych z USA oraz komunikatach przedstawicieli Rezerwy Federalnej. Jeśli napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie nie zostaną wkrótce złagodzone, a ceny ropy utrzymają się na wysokim poziomie, amerykańska giełda prawdopodobnie będzie musiała zmierzyć się z niestabilnymi sesjami handlowymi w krótkim terminie.

Source: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-ruc-lua-bong-ma-lam-phat-thoi-bay-dinh-lich-su-182097.html