Fundusze inwestycyjne starają się „grać bezpiecznie i grać bezpiecznie”

Fundusze inwestycyjne nie chcą akceptować ryzyka i obecnie skupiają się wyłącznie na przedsiębiorstwach generujących stabilny przepływ środków pieniężnych, zyski i dobre modele biznesowe.

Fundusze inwestycyjne nie chcą akceptować ryzyka i obecnie skupiają się wyłącznie na przedsiębiorstwach generujących stabilny przepływ środków pieniężnych, zyski i dobre modele biznesowe.

Fundusze inwestycyjne korzystają ze wzrostu wydatków konsumpcyjnych w Wietnamie. Zdjęcie: Duc Thanh

Skupienie się na branżach konsumenckich

Fundusze inwestycyjne działające na rynku wietnamskim korzystają ze wzrostu wydatków konsumpcyjnych w tym kraju. Szpitale, sprzęt medyczny , logistyka i handel detaliczny żywnością to obszary, które cieszą się dużym zainteresowaniem zagranicznych inwestorów. W związku z tym fundusz Mekong Enterprise Fund IV, należący do Mekong Capital, nadal koncentruje się na sektorach dóbr konsumpcyjnych.

W czerwcu SSI Asset Management Company Limited (SSIAM) i Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) – spółka członkowska Union Bank of Taiwan (UBOT) – podpisały umowę o współpracy w celu utworzenia nowego funduszu inwestycyjnego. Pan Nguyen Phan Dung, zastępca dyrektora generalnego SSIAM, powiedział, że nowy fundusz nie jest ograniczony pod względem rodzaju produktu ani obszaru inwestycyjnego.

Biorąc pod uwagę specyficzne potrzeby każdego produktu, SSIAM zawsze stara się pomóc inwestorom w dostępie do przedsiębiorstw o ​​dużym potencjale wzrostu i atrakcyjnych wycenach, z branż i grup, które odnoszą największe korzyści z długofalowego wzrostu gospodarczego Wietnamu, w tym dóbr konsumpcyjnych, handlu detalicznego, edukacji, opieki zdrowotnej, bankowości komercyjnej, nieruchomości mieszkaniowych, nieruchomości przemysłowych, technologii informatycznych, transportu...

Według dr. Le Minh Phieu, założyciela kancelarii LMP Lawyers, są to również dobre firmy w trudnych czasach. Wśród nich strategiczne inwestycje w akcje oraz fuzje i przejęcia (M&A) wciąż są atrakcyjne dla inwestorów. W tym roku ten konsultant transakcyjny przeprowadził 10 transakcji, z których 4 zostały sfinalizowane, kilka zostało zamkniętych, a pozostałe są na etapie negocjacji umów transakcyjnych.

Celuj w dochodowe firmy

W obecnym kontekście kryteria inwestycyjne stały się bardziej rygorystyczne. Mekong Capital priorytetowo traktuje firmy o stabilnych przepływach pieniężnych, zyskach i dobrych modelach biznesowych. „Biorąc pod uwagę obecne ograniczenia w dostępie do kapitału własnego i wysoki koszt zadłużenia, inwestowanie w przedsiębiorstwa wymagające kolejnych rund finansowania, aby przetrwać, jest ryzykiem, którego nie chcemy podejmować” – powiedział Chad Ovel, prezes Mekong Capital.

Jedną ze strategii, której Mekong Capital nie zmienił, jest poszukiwanie sposobów inwestowania w potencjał zarządczy i zespoły kierownicze. Według pana Chada Ovela, najważniejszą lekcją, jaką fundusz wyciągnął z ponad 20 lat doświadczenia w inwestowaniu w 45 spółek w Wietnamie, jest to, że firmy, które stale dążą do budowania zespołów zarządzających i poprawy jakości przywództwa, będą w stanie prześcignąć konkurencję.

„To musi pozostać priorytetem przez cały czas. Jeśli nie uda się tego zrobić w latach poprzedzających kryzys gospodarczy, trudniej będzie przetrwać burzę” – powiedział Chad Ovel.

Mekong Capital nie odnotował dotychczas spadku zainteresowania swoimi funduszami ze strony potencjalnych inwestorów strategicznych, a w niektórych przypadkach niektórzy inwestorzy strategiczni wydają się być bardziej aktywni niż w czasach uważanych za trudne pod względem gospodarczym.

Na wietnamskim rynku IPO panuje dość spokojna atmosfera, a Mekong Capital planuje naciskać na szybkie wprowadzenie spółek Vua Nem i F88 na giełdę. Optymistycznym sygnałem jest fakt, że Państwowa Komisja Papierów Wartościowych (PSC) wprowadziła ostatnio znaczące usprawnienia w zakresie przyspieszenia rozpatrywania wniosków o dopuszczenie do obrotu giełdowego. Ta poprawa jest ważna dla każdej spółki, a także dla towarzystw funduszy inwestycyjnych, aby przywrócić zaufanie do możliwości szybkiego wejścia na giełdę, gdy przedsiębiorstwo spełnia wszystkie niezbędne standardy.

Obecnie Mekong Capital dysponuje budżetem w ramach funduszu Mekong Enterprise Fund IV, który odpowiada 3-4 nowym inwestycjom. Inwestycje te zostaną wdrożone po roku. Ponadto spółka posiada również nowe inwestycje związane z gruntami i lasami.

Przedstawiciel SSIAM poinformował, że w segmencie inwestycji giełdowych, SSI Fund nadal utrzymuje status nowych wypłat i restrukturyzuje portfel. Fundusz musi jednak nadal dbać o zasady bezpiecznego zarządzania portfelem, wybierając spółki o najlepszych fundamentach ładu korporacyjnego, transparentności, dobrych perspektywach i rozsądnej wycenie, aby tworzyć wartość dla klientów w średnim i długim terminie.

W zakresie inwestycji PE, Fundusz SSI aktywnie poszukuje nowych inwestycji, jak również możliwości dezinwestycji. Wypłata środków zależy od postępów w wyszukiwaniu przedsiębiorstw spełniających kryteria funduszy oraz negocjacji z firmami, w które zainwestowano, w celu osiągnięcia wspólnych warunków między stronami. Każda firma, w którą zainwestowano, jest partnerem i jest gotowa poświęcić czas na ścisłą współpracę z Radą Dyrektorów Spółki w celu zwiększenia jej wartości.

Według pana Dunga, znalezienie transakcji o wyjątkowym potencjale zysku jest celem, do którego należy dążyć, ale równie ważne jest pomaganie firmom otrzymującym kapitał w budowaniu zrównoważonego 3-5-letniego planu biznesowego, usprawnianiu zarządzania operacyjnego, restrukturyzacji finansów i budowaniu sieci partnerów strategicznych. Sprzedaż udziałów w dużej mierze zależy również od momentu i kontekstu rynkowego. Jednocześnie, znalezienie odpowiedniego partnera do przejęcia kapitału jest ważnym czynnikiem, oprócz ceny.

XVI Forum Fuzji i Przejęć Wietnamu 2024

XVI Wietnamskie Forum Fuzji i Przejęć 2024 – prestiżowe coroczne wydarzenie poświęcone fuzjom, przejęciom i powiązaniom inwestycyjnym, organizowane przez gazetę Dau Tu pod kierownictwem i patronatem Ministerstwa Planowania i Inwestycji , odbędzie się w środę 27 listopada 2024 r. w hotelu JW Marriott Saigon (HCMC).

Podczas Vietnam M&A Forum 2024, którego tematem przewodnim jest „Kwitnący rynek”, zostaną szczegółowo omówione pojawiające się możliwości fuzji i przejęć w potencjalnych sektorach, takich jak nieruchomości, handel detaliczny, technologia, energia odnawialna, usługi finansowe i logistyka.

Główne działania Forum M&A 2024 będą następujące:

Główne warsztaty z udziałem wiodących prelegentów z Wietnamu i zagranicy.

Wyróżnienie wybitnych transakcji fuzji i przejęć oraz konsultantów w okresie 2023-2024.

Wydanie specjalnego wydania raportu M&A Market Panorama 2024 (w języku wietnamskim i angielskim).

Źródło: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html