Po słabym początku roku wietnamski rynek fuzji i przejęć w ostatnich miesiącach roku pokazuje więcej pozytywnych danych.
 |
| Tasco Auto dysponuje największą siecią dystrybucji samochodów w kraju i planuje wprowadzić montaż CKD, natomiast Mitsui uważa, że branżami, które będą dla niego przyszłością, są technologie informatyczne i mobilność. |
Spodziewam się dużego wzmocnienia
Po okresie szybkiego wzrostu, inwestycje zagraniczne w Wietnamie, realizowane poprzez wpłaty kapitałowe i zakupy akcji, znacząco spowolniły. W ciągu pierwszych siedmiu miesięcy tego roku, pomimo wzrostu napływu bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ), wpłaty kapitałowe i zakupy akcji przez inwestorów zagranicznych spadły zarówno pod względem liczby transakcji, jak i wartości wpłat kapitałowych.
Według danych Agencji Inwestycji Zagranicznych ( Ministerstwa Planowania i Inwestycji ), na dzień 20 lipca 2024 r. łączna wartość zarejestrowanych inwestycji zagranicznych w Wietnamie przekroczyła 18 mld USD, co stanowi wzrost o 10,9% w porównaniu z analogicznym okresem 2023 r. Jednocześnie wypłacony kapitał przekroczył 12,55 mld USD, co stanowi wzrost o 8,4% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. W szczególności, wpłaty kapitałowe i zakupy akcji przez inwestorów zagranicznych wyniosły łącznie 1795 transakcji o wartości 2,27 mld USD, co oznacza spadek odpowiednio o 3,1% i 45,2% w porównaniu z analogicznym okresem.
Jednak wraz z początkiem sierpnia rynek fuzji i przejęć (M&A) zaczął wykazywać wiele pozytywnych sygnałów, ponieważ firmy jednocześnie ogłaszały udane transakcje. Jedną z ostatnio ogłoszonych transakcji, która wzbudziła duże zainteresowanie, była oficjalna inwestycja Mitsui & Co., która miała na celu zostanie strategicznym udziałowcem Tasco Auto – spółki zależnej Tasco.
Wartość transakcji nie została ujawniona, ale oczekuje się, że znacząco ożywi ona sektor mobilności (technologie informatyczne i transport) w Wietnamie, w którym obie strony mają mocne strony. Partnerstwo między Tasco i Mitsui w Tasco Auto jest postrzegane jako ważny krok w realizacji strategicznych celów Tasco.
Oprócz mobilizacji znacznych zasobów kapitałowych, Tasco Auto będzie miało okazję skorzystać z międzynarodowych doświadczeń operacyjnych i zarządczych, zoptymalizować wydajność oraz wykorzystać istniejącą pozycję i sieć swojego partnera. Jednocześnie Mitsui zapewni Tasco rozwiązania technologiczne, doradztwo i wsparcie w zakresie poprawy wydajności operacyjnej, usprawnienia struktur zarządzania oraz stworzenia bardziej wydajnej i efektywnej organizacji.
Z perspektywy Mitsui jest to również szansa dla japońskich przedsiębiorstw na głębsze zaangażowanie się w szybko rozwijające się sektory na rynku liczącym 100 milionów mieszkańców, takim jak Wietnam.
W obecnym kontekście, strategiczne partnerstwo między Tasco i Mitsui opiera się na wspólnej wizji wykorzystania silnych, długoterminowych możliwości wzrostu w sektorze motoryzacyjnym. Połączenie wiodących atutów Tasco w zakresie usług motoryzacyjnych w Wietnamie z doświadczeniem, międzynarodową siecią i silnymi globalnymi możliwościami Mitsui pozwoli zmaksymalizować atuty obu stron, co przełoży się na rozwój i ekspansję działalności oraz zwiększenie efektywności operacyjnej.
W maju 2019 r. firma Mitsui zawarła umowę na nabycie 35,1% udziałów w Minh Phu Seafood Corporation (Minh Phu), największym na świecie zintegrowanym producencie krewetek, od hodowli po przetwórstwo i sprzedaż.
W marcu 2024 roku, według Nikkei Asia, Mitsui ogłosiło również, że zainwestuje około 84 miliardów jenów (560 milionów dolarów) w projekt budowy elektrowni gazowej w Bloku B-O Mon w Wietnamie. Ogłoszenie to nastąpiło wkrótce po tym, jak Wietnamska Grupa Naftowo-Gazowa ( Petrovietnam ) podpisała szereg umów handlowych związanych z rozwojem projektu budowy elektrowni gazowej w Bloku B-O Mon z partnerami, w tym Mitsui Oil Exploration (MOECO) – spółką zależną Mitsui & Co.
Oprócz japońskich inwestorów, takich jak „gigant” Mitsui, którzy pośrednio inwestują w wiele obiecujących sektorów Wietnamu, również inwestorzy z Korei Południowej podejmują działania. Doskonałym przykładem jest niedawna transakcja Samsung Engineering – spółki zależnej Samsung Group (Korea Południowa).
Samsung Engineering zainwestował 41 milionów dolarów (około 960 miliardów VND) w celu nabycia całości kredytu zamiennego od Międzynarodowej Korporacji Finansowej (IFC) w DNP Water Investment Joint Stock Company. Po tej transakcji Samsung Engineering posiada 24% udziałów w DNP Water. Obie strony współpracowały w celu poprawy efektywności operacyjnej zakładów uzdatniania wody i oczyszczania ścieków, a także w zakresie badań i rozwoju projektów oczyszczania ścieków na obszarach miejskich w Wietnamie.
Kolejną godną uwagi transakcją jest to, że VIAC Limited Partnership (jednostka inwestycyjna Wietnamskiego Funduszu Inwestycyjnego, należącego do Oman National Investment Commission - Sułtanat Omanu, poprzez konwersję obligacji na akcje) wkrótce zostanie udziałowcem Van Phu-Invest.
W ciągu ostatnich 15 lat fundusz ten rozdysponował około 300 milionów dolarów, koncentrując się na sektorach posiadających przewagę konkurencyjną i przyczyniających się do długoterminowego, zrównoważonego rozwoju gospodarki wietnamskiej, takich jak infrastruktura, energetyka, edukacja, nieruchomości i opieka zdrowotna.
Przyciąganie inwestycji poprzez unikalne przewagi konkurencyjne.
Globalne otoczenie dla inwestycji międzynarodowych pozostaje w tym roku trudne. Słabe perspektywy wzrostu, fragmentacja gospodarcza, napięcia handlowe i geopolityczne, polityka przemysłowa oraz dywersyfikacja łańcuchów dostaw zmieniają zarówno bezpośrednie, jak i pośrednie wzorce inwestycyjne dla inwestorów zagranicznych.
Spowodowało to, że niektóre korporacje międzynarodowe ostrożniej podchodzą do ekspansji zagranicznej. Jednak zyski tych firm utrzymują się na wysokim poziomie, warunki finansowe stopniowo się poprawiają, a liczba nowych projektów inwestycyjnych ogłoszonych w 2023 roku pozytywnie wpłynie na atrakcyjność bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ) w tym roku.
Tymczasem w 2023 roku rynek fuzji i przejęć transgranicznych nie rozwijał się tak dynamicznie, jak przewidywano. Trendy branżowe pokazały spadek inwestycji w infrastrukturę i gospodarkę cyfrową, ale sektory związane z globalnymi łańcuchami wartości, w tym motoryzacja, elektronika i przemysł maszynowy, odnotowały silny wzrost.
W tym kontekście wietnamski rynek fuzji i przejęć (M&A) w pierwszych miesiącach 2024 roku charakteryzował się dość słabą dynamiką. Wcześniej pojawiało się pytanie, czy rynek ten odbije się w ostatnich miesiącach roku, biorąc pod uwagę niepewny wpływ globalnej sytuacji politycznej i gospodarczej. Obecnie jednak sygnały płynące z wyżej wymienionych transakcji inwestycyjnych wskazują na wiele pozytywnych sygnałów i możliwości dla przedsiębiorstw do realizacji ambitnych planów biznesowych.
W rzeczywistości, niedawno opublikowany raport Global Research Department HSBC stwierdza, że Wietnam, mimo wielu przewag konkurencyjnych, pozostaje preferowanym miejscem dla firm z kapitałem zagranicznym.
Według HSBC, zainteresowanie korporacji międzynarodowych Wietnamem znacznie wzrosło ze względu na kilka czynników, w tym konkurencyjne koszty i politykę wspierającą bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ). W porównaniu z kosztami pracy w regionie azjatyckim, płace w przemyśle wytwórczym w Wietnamie są niższe, pomimo solidnego wykształcenia ogólnego ludności. Koszty kapitałowe produkcji w różnych branżach również świadczą o konkurencyjnej przewadze cenowej.
Ponadto Wietnam poczynił znaczne postępy w zawieraniu różnych umów gospodarczych z partnerami handlowymi, takich jak umowa o wolnym handlu między Wietnamem a Unią Europejską (EVFTA) oraz umowa o wszechstronnym i progresywnym partnerstwie transpacyficznym (CPTPP). Postępy te wsparły i ułatwiły inwestycje zagraniczne.
Jednak, aby utrzymać wysoki poziom przepływów inwestycyjnych, eksperci HSBC uważają, że dla Wietnamu kluczowe jest przesunięcie się w górę łańcucha wartości produkcji i zwiększenie krajowej wartości dodanej w produkcji tych powiązanych produktów.
Ponadto na decyzje inwestycyjne międzynarodowych korporacji w nadchodzących latach wpływ będą miały również takie rozwiązania, jak wykorzystanie cyfryzacji w celu usprawnienia procesów handlowych, zapewnienie stabilnych dostaw energii i zielonej produkcji oraz udoskonalenie infrastruktury.
Co istotne, pojawiają się sygnały, że do Wietnamu wkraczają bardziej zaawansowane technologie i procesy produkcyjne. W 2022 roku Samsung otworzył w Hanoi centrum badawczo-rozwojowe, aby dalej rozwijać swoje moce produkcyjne i rozpoczął produkcję niektórych komponentów półprzewodnikowych. W międzyczasie Apple zwiększyło swoje wpływy w Wietnamie, przeznaczając zasoby na rozwój produktów dla iPada.
Podobnie jak w przypadku Mitsui, zostanie strategicznym udziałowcem Tasco Auto to nie tylko szansa na głębszy udział w szybko rozwijających się sektorach rynku liczącego 100 milionów ludzi, takiego jak Wietnam, ale także na realizację wizji Tasco, która zakłada ekspansję na rynek oddolny i rozpoczęcie projektu montażu samochodów już w 2024 roku.
Globalna aktywność w zakresie fuzji i przejęć (M&A) spowolniła w drugim kwartale 2024 r. Długotrwale wysokie stopy procentowe, niekorzystne otoczenie regulacyjne i nadmierna podaż akcji, prowadząca do nadmiernie wysokich wycen, miały wpływ na aktywność w zakresie fuzji i przejęć w pierwszych miesiącach tego roku.
Według danych Dealogic, liczba podpisanych transakcji na całym świecie w drugim kwartale spadła o 21%, do 7949. Jednak łączna wartość transakcji wzrosła o 3,7%, do 769,1 mld USD, przy czym łączna wartość transakcji w regionie Azji i Pacyfiku spadła o 18%.
Chociaż duże transakcje nadal odbywają się regularnie, eksperci uważają, że liczba megatransakcji, szacowanych na ponad 25 miliardów dolarów, spadła w porównaniu z poprzednimi cyklami fuzji i przejęć, co jest wynikiem ściślejszego nadzoru antymonopolowego ze strony organów regulacyjnych.
Jednak czołowi eksperci bankowości inwestycyjnej oraz prawnicy specjalizujący się w fuzjach i przejęciach oddalili obawy dotyczące kondycji rynku fuzji i przejęć, prognozując pozytywne perspektywy na drugą połowę 2024 r.
Źródło: https://baodautu.vn/thi-truong-ma-lo-dien-bom-tan-d223877.html
Komentarz (0)