Globalny rynek fuzji i przejęć oraz rekomendacje dla Wietnamu

Globalny rynek fuzji i przejęć (M&A) w roku 2025 będzie pełen emocji i Wietnam nie jest wyjątkiem od tej tendencji.

Ponad 500 transakcji fuzji i przejęć o wartości ponad 1 miliarda dolarów na całym świecie

Ostatnie globalne trendy w zakresie fuzji i przejęć (M&A) wskazują na silne ożywienie w dużych transakcjach: wolumen transakcji o wartości ponad 1 mld USD wzrósł o 17% w 2024 roku, a średnia wartość pojedynczej transakcji również znacząco wzrosła. Sytuacja na rynku jest jednak nierównomierna, a liczba transakcji średniej i małej wielkości spada. Ponadto, pewne potencjalne niespodzianki mogą zaburzyć obecną sytuację.

W raporcie „PwC Global M&A Trends: Outlook 2025”, opublikowanym niedawno przez PwC, przeanalizowano trzy kluczowe czynniki, które mogą wpłynąć na fuzje i przejęcia w 2025 roku, oraz siły napędowe rosnącego popytu na realizację transakcji. Analitycy uważają, że w przypadku rynku wietnamskiego fuzje i przejęcia nie wychodzą poza globalny trend, a dynamiczne transakcje w określonych branżach, takich jak opieka zdrowotna i edukacja , są bardzo intensywne.

Na rynku fuzji i przejęć (M&A) odnotowano znaczący wzrost w segmencie wyższej klasy, z ponad 500 transakcjami o wartości ponad 1 miliarda dolarów, w porównaniu z 430 transakcjami w 2023 roku. Zdjęcie ilustracyjne

W związku z tym w 2024 roku wartość transakcji wzrosła o 5%, głównie ze względu na wzrost średniej wartości pojedynczej transakcji, chociaż wolumen transakcji spadł o 17% z powodu niepewności makroekonomicznej związanej z inflacją i stopami procentowymi, co ograniczyło aktywność w zakresie fuzji i przejęć (M&A) w przypadku małych i średnich transakcji. Na rynku fuzji i przejęć (M&A) odnotowano znaczny wzrost w segmencie droższym, z ponad 500 transakcjami o wartości ponad 1 miliarda dolarów, w porównaniu z 430 w 2023 roku. Ponadto, liczba „megatransakcji” wzrosła o 18% – w 2024 roku ogłoszono 72 transakcje o wartości ponad 5 miliardów dolarów, w porównaniu z 61 transakcjami w roku poprzednim.

Prezesi firm z optymizmem patrzą na swoje plany fuzji i przejęć w 2025 r. Według 28. globalnego badania PwC wśród prezesów firm, 81% prezesów firm, którzy w ciągu ostatnich trzech lat zawarli przynajmniej jedną dużą transakcję fuzji i przejęć, planuje zawrzeć jedną lub więcej takich transakcji w ciągu najbliższych trzech lat.

W raporcie wskazano również na oczekiwanie bardziej sprzyjającego środowiska fuzji i przejęć (M&A) w sektorze opieki zdrowotnej w 2025 roku. W szczególności: w 2025 roku niedobory produktów, ryzyko w łańcuchu dostaw i nowe polityki będą napędzać fuzje i przejęcia w sektorze opieki zdrowotnej. W sektorze farmaceutycznym i nauk przyrodniczych transakcje koncentrują się głównie na biotechnologii, aby poradzić sobie ze zbliżającym się wygaśnięciem wyłączności patentowej oraz zbyciem aktywów niebędących podstawową działalnością w celu optymalizacji portfela inwestycyjnego.

Jednocześnie firmy te restrukturyzują swoje portfele w ramach procesu innowacji. Ponadto rosnące zainteresowanie funduszy private equity technologiami medycznymi (medtech) i cyfrowym zdrowiem stworzyło wiele atrakcyjnych możliwości wyjścia z inwestycji dla firm, w które zainwestowały fundusze private equity. Firmy z branży opieki zdrowotnej, sprzedające leki bez recepty, z tendencją do wyodrębniania się w niezależne podmioty prawne lub wycofywania inwestycji, również aktywnie uczestniczą w wyścigu fuzji i przejęć, aby szybko przekształcić swoje modele biznesowe.

Oczekuje się, że fuzje i przejęcia w sektorach edukacji i opieki zdrowotnej w Wietnamie będą intensywne.

W szczególności „do 2025 roku oczekuje się dynamicznego rozwoju rynku fuzji i przejęć w wietnamskim sektorze opieki zdrowotnej, głównie ze względu na rosnący popyt na wysokiej jakości usługi medyczne oraz rozwój klasy średniej. Prywatne szpitale i specjalistyczne placówki medyczne, zwłaszcza w dziedzinie okulistyki i onkologii, staną się głównym przedmiotem działań fuzji i przejęć” – powiedział analityk PwC.

Oprócz sektora opieki zdrowotnej, sektor edukacji stale się rozwija i transformuje. Globalnie fuzje i przejęcia (M&A) w sektorze edukacji odnotowują dynamiczny wzrost, przy aktywnym udziale funduszy private equity, które odpowiadają za 50–70% całkowitego portfela inwestycyjnego. Technologie edukacyjne (EdTech), zwłaszcza w obszarze cyfryzacji szkolnictwa ogólnego i wyższego, znajdują się w centrum uwagi. Szybki rozwój technologii i stale rosnące zapotrzebowanie na wysokiej jakości edukację napędzają dynamiczny wzrost fuzji i przejęć w tym sektorze.

Na rynku wietnamskim, z silnymi zachętami dla inwestorów zagranicznych i brakiem ograniczeń kapitałowych dla inwestycji w instytucje edukacyjne, fuzje i przejęcia (M&A) w sektorze edukacji stają się niezwykle atrakcyjne. Przewiduje się, że w 2025 roku działalność M&A w Wietnamie będzie dynamicznie rozwijała się dzięki zachętom inwestycyjnym i rosnącemu popytowi na edukację prywatną. Strategiczne partnerstwa i inwestycje w szkolnictwo wyższe i zawodowe poprawią jakość i infrastrukturę. Polityka wsparcia rządowego stworzy sprzyjające środowisko dla inwestorów krajowych i zagranicznych, stwarzając wiele możliwości dla fuzji i przejęć.

Według 28. dorocznego Globalnego Badania Prezesów PwC, 53% ankietowanych prezesów wyraziło „dość” lub „bardzo duże zaufanie” do perspektyw wzrostu swojej firmy w ciągu najbliższych trzech lat, co wskazuje, że oczekują, że obecne lub przyszłe działania zwiększą przychody firmy. Oprócz przejęć napędzających wzrost, spodziewamy się, że zbycie aktywów, w tym wydzielenie dużych spółek, będzie motorem transformacji biznesowej.

PwC zaleca, aby w niestabilnym otoczeniu biznesowym inwestorzy na rynku byli w pełni wyposażeni w wiedzę i umiejętności pozwalające im rozwiązywać złożone problemy, takie jak wpływ sztucznej inteligencji, presja na rentowność inwestycji na rynkach o wysokiej wycenie i powolnym wzroście, a także brać pod uwagę wpływ złożonych czynników geopolitycznych na transakcje.

Pan Ong Tiong Hooi, Lider ds. Doradztwa Transakcyjnego w PwC Wietnam, powiedział: „Wkraczając w rok 2025, globalna działalność w zakresie fuzji i przejęć (M&A) zmierza w kierunku silnego ożywienia, napędzanego oznakami poprawy koniunktury i strategicznymi przejęciami. Tendencja ta znajduje również odzwierciedlenie w Wietnamie, gdzie obserwujemy wzrost aktywności transakcyjnej w różnych sektorach. Przedsiębiorstwa krajowe odgrywają proaktywną i wiodącą rolę w transakcjach o wysokiej wartości, a inwestorzy zagraniczni również powracają na rynek, koncentrując się szczególnie na dwóch potencjalnych sektorach: ochronie zdrowia i edukacji. Aby odnosić sukcesy w transakcjach na tym dynamicznym rynku, inwestorzy potrzebują dogłębnego zrozumienia trendów branżowych i strategicznego skupienia się na budowaniu wartości. Negocjatorzy muszą być zawsze czujni, monitorując wyceny, stopy procentowe, a także czynniki geopolityczne, aby wykorzystywać nowe możliwości”.

Źródło: https://congthuong.vn/thi-truong-ma-toan-cau-va-khuyen-nghi-cho-viet-nam-374662.html