O mercado de ações encerrará o terceiro trimestre de 2024 na próxima sessão de negociação (30 de setembro), entrando assim no último trimestre do ano.
Este também é o período em que o mercado recebe os resultados financeiros das empresas. De fato, após mais de três meses de negociações, o VN-Index voltou a atingir a marca de 1.300 pontos na última sessão da semana passada (27 de setembro). Analistas afirmaram que a última semana de negociações pode ser considerada um "passo de alta", com o VN-Index testando novamente o pico anterior. No entanto, o índice enfrenta uma forte zona de resistência, portanto, é provável que a pressão de realização de lucros aumente nas próximas sessões.
A liquidez dispara.
Especialistas da Vietnam Construction Securities Joint Stock Company (CSI) comentaram que a última semana de negociações (de 23 a 27 de setembro) pode ser considerada um "passo de alta", visto que o índice testou novamente o pico anterior. Embora o VN-Index não tenha conseguido ultrapassar a marca de 1.300 pontos, ainda apresentou muitos sinais positivos. O primeiro deles é o retorno da liquidez. De fato, a liquidez negociada na última semana disparou e superou em muito a média das 20 sessões de negociação das últimas 3 sessões da semana.
Em seguida, o papel do grupo bancário ficou claramente demonstrado na semana passada, quando obteve um forte avanço em pontos e representou 40% do volume total de negociação do mercado. Infelizmente, a pressão de realização de lucros tendeu a aumentar nas duas últimas sessões da semana, impossibilitando que o mercado ultrapassasse o pico.
A divergência começou a ocorrer quando a pressão de realização de lucros se espalhou por diversos grupos industriais. Ao fechar a semana de negociações de 23 a 27 de setembro, o VN-Index estava em 1.290,92 pontos, um aumento de 18,88 pontos em relação ao fim de semana anterior.
Após quase 3 meses, a liquidez do mercado teve uma semana explosiva, superando a média das últimas 20 semanas de negociação em 9,3%. Acumulada até o final da semana, a liquidez média negociada na Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HOSE) atingiu 802 milhões de ações (um aumento de 21,66% em comparação com a semana anterior), equivalente a 19,365 bilhões de VND (um aumento de 18,74%) em valor negociado.
Na semana passada, o mercado registrou três sessões de forte alta, com a abertura em forte valorização, impulsionada por 13 dos 21 setores em ascensão. Contribuindo significativamente para o crescimento do mercado, estiveram os setores de grande capitalização com forte potencial de contágio, como: Valores Mobiliários (alta de 3,47%), Bancos (alta de 3,3%) e Frutos do Mar (alta de 2,55%)...
Pelo contrário, a pressão de ajustamento ainda lança uma sombra sobre os seguintes grupos industriais: Bens de consumo (queda de 2,21%), aviação (queda de 2,02%), tecnologia de telecomunicações (queda de 1,64%), produtos farmacêuticos (queda de 1,02%)...
Investidores estrangeiros venderam um total líquido de 498 bilhões de VND nas três bolsas de valores na semana passada. O foco das vendas líquidas da semana passada foram ações comoVIB , VPB, HPG...
A CSI observou que a pressão vendedora aumentou acentuadamente no nível psicológico de 1.300 pontos, impossibilitando que o VN-Index superasse o pico anterior. Ao final da semana, o mercado reverteu a tendência, apresentando uma leve queda com alta liquidez (o volume negociado na HOSE aumentou 50,13% em comparação com a média das últimas 20 sessões). Apesar da alta liquidez na última sessão da semana, a queda não foi suficiente para alterar a tendência de alta que vinha se consolidando nas três sessões anteriores.
A CSI acredita que a tendência de alta ainda é totalmente dominante, mas existe uma grande possibilidade de correção após o VN-Index não ter conseguido ultrapassar a marca psicológica de 1.300 pontos duas vezes na semana passada.
A correção provavelmente levará o VN-Index à zona de suporte de 1.280 pontos. No entanto, especialistas do CSI ainda esperam que o VN-Index ultrapasse a marca psicológica de 1.300 pontos e se mova em direção ao nível de resistência de 1.320 a 1.330 pontos nas próximas semanas.
O Sr. Pham Binh Phuong, especialista da Mirae Asset Securities Joint Stock Company (Vietnã), afirmou que, nas duas últimas sessões da semana, o índice VN-Index dependeu fortemente do desempenho das ações bancárias para subir. Talvez esse fator também tenha preocupado os investidores, que optaram por vender quando o índice atingiu o patamar psicológico de 1.300 pontos.
Observando o volume nas últimas 3 sessões da semana, o Sr. Pham Binh Phuong está mais preocupado do que otimista com o alto fator de liquidez. A ocorrência de uma correção de curto prazo para criar uma nova base de preços antes da continuação da tendência de alta contribuirá para que essa tendência seja mais sustentável do que se continuasse com uma liquidez superior a 20 trilhões de VND por sessão.
Segundo o analista Nguyen Huy Phuong, da Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC), o mercado continuou a tentar ultrapassar a zona de resistência psicológica de 1.300 pontos no último fim de semana, mas não obteve sucesso e teve de recuar. A liquidez diminuiu em comparação com a sessão anterior, mas manteve-se elevada, demonstrando que a oferta continua a exercer forte pressão à medida que o mercado se aproxima da zona de resistência.
Com o sinal atual, é provável que o desempenho do mercado desacelere temporariamente e que haja um ajuste na próxima sessão de negociação para testar novamente o suporte do fluxo de caixa na área de 1.285 pontos.
De fato, o mercado de ações vietnamita apresentou alta em um contexto de informações nacionais e internacionais favoráveis.
Segundo especialistas da Saigon - Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS), na semana passada, o mercado recebeu diversas informações macroeconômicas positivas, como a reunião do Secretário-Geral e Presidente To Lam com importantes empresas americanas; o aumento significativo do volume de lances no canal de operações de mercado aberto (OMO) pelo Banco Central do Vietnã, reforçando a liquidez do sistema bancário e, consequentemente, estabelecendo uma taxa de juros interbancária mais baixa no futuro próximo; e a redução da taxa de compulsório bancário pelo Banco Popular da China (PBoC) em 0,5 ponto percentual, diminuindo as taxas de juros de referência e as taxas de juros do mercado. Essa medida injetará cerca de 1 trilhão de yuans (141,7 bilhões de dólares) em liquidez de longo prazo no mercado financeiro.
Além disso, o mercado de ações mundial tem apresentado um desempenho muito positivo recentemente, o que ajuda os investidores nacionais a se sentirem confiantes e ousados para investir capital na compra de ações.
As ações americanas subiram pela terceira semana consecutiva.
Ao final do pregão de 27 de setembro, o índice Dow Jones atingiu um recorde histórico, à medida que os dados de inflação dos EUA aumentaram a possibilidade de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA reduzisse agressivamente as taxas de juros em sua reunião de novembro.
O índice Dow Jones subiu 0,33%, para 42.313 pontos, enquanto o índice S&P 500 caiu 0,13%, para 5.738,17 pontos, e o índice Nasdaq Composite recuou 0,39%, para 18.119,59 pontos.
No entanto, em termos semanais, todos os três principais índices de ações dos EUA subiram pela terceira semana consecutiva.
O índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE) dos EUA em agosto de 2024 aumentou apenas 0,1% em comparação com julho de 2024, em linha com a previsão dos economistas participantes da pesquisa da Reuters.
Em comparação com o mesmo período do ano passado, o índice aumentou 2,2% em agosto de 2024. Além disso, o consumo das famílias, que representa mais de dois terços da atividade econômica dos EUA, cresceu 0,2% no último mês. Esse aumento foi inferior à estimativa de 0,3%, mas demonstrou que a economia manteve o ritmo no terceiro trimestre de 2024.
Os mercados estão precificando um corte de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião de novembro, com a probabilidade de um corte de 50 pontos-base subindo para 56,7% após a divulgação dos dados de inflação.
O Fed iniciou seu mais recente ciclo de flexibilização da política monetária em 18 de setembro com um corte de 50 pontos-base na taxa de juros.
Os índices de ações dos EUA têm subido durante a maior parte da última semana. O índice S&P 500 também fechou em um recorde histórico em 26 de setembro, após a fabricante de chips Micron Technology divulgar uma previsão de lucro otimista. Na sessão anterior, em 24 de setembro, o mercado de ações dos EUA continuou sua trajetória ascendente e atingiu um novo recorde, com os investidores otimistas em relação ao novo pacote de estímulo econômico da China.
O índice S&P 500 subiu 1,6% desde o início de setembro de 2024. Enquanto isso, faltando apenas um dia de negociação para o fim de setembro, o S&P 500 está a caminho de registrar seu primeiro ganho em setembro desde 2019, de acordo com dados da FactSet.
Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos da CFRA Research em Nova York, afirmou que os investidores ainda estão cautelosos, aguardando para ver se uma "aterrissagem suave" é o cenário mais provável para a economia dos EUA.
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