'Momentum' do mercado de ações

O mercado de ações encerrará o terceiro trimestre de 2024 no próximo pregão (30 de setembro) para entrar no último trimestre do ano.

Investidores monitoram a evolução do mercado. Foto ilustrativa: VNA

Este também é o período em que o mercado recebe os resultados comerciais das empresas. De fato, após mais de 3 meses de negociação, o Índice VN atingiu novamente o limite de 1.300 pontos no último pregão da semana passada (27 de setembro). Analistas disseram que a última semana de negociação pode ser considerada uma "etapa de aceleração", quando o Índice VN testa novamente o pico anterior. No entanto, o índice enfrenta uma forte zona de resistência, portanto, a pressão para realização de lucros provavelmente aumentará nas próximas sessões.

A liquidez dispara

Especialistas da Vietnam Construction Securities Joint Stock Company (CSI) comentaram que a última semana de negociações (de 23 a 27 de setembro) pode ser considerada uma "corrida", já que o índice testou novamente o pico anterior. Embora o VN-Index não tenha conseguido romper a marca de 1.300 pontos, ainda deixou muitos pontos positivos. O primeiro é o retorno da liquidez. De fato, a liquidez compensada explodiu na semana passada e superou em muito a média de 20 pregões nos últimos 3 pregões da semana.

Em seguida, o papel do grupo bancário foi claramente demonstrado na semana passada, quando obteve um forte avanço em pontos e respondeu por 40% do volume total de negociação do mercado. Infelizmente, a pressão para realização de lucros tendeu a aumentar nas últimas duas sessões da semana, impossibilitando o mercado de ultrapassar o pico.

A divergência começou a ocorrer quando a pressão pela realização de lucros se espalhou por diversos setores. Ao encerrar a semana de negociações de 23 a 27 de setembro, o Índice VN estava em 1.290,92 pontos, uma alta de 18,88 pontos em relação ao fim de semana anterior.

Após quase 3 meses, a liquidez do mercado teve uma semana explosiva, ultrapassando 9,3% em comparação com a média de 20 semanas de negociação. No acumulado até o final da semana de negociação, a liquidez média correspondente no pregão da HOSE atingiu 802 milhões de ações (alta de 21,66% em relação à semana anterior), equivalente a 19,365 bilhões de VND (alta de 18,74%) em valor negociado.

Na semana passada, o mercado teve 3 sessões de forte alta. A abertura do mercado registrou um verde intenso, com 13 dos 21 grupos industriais subindo. Grupos industriais de grande capitalização com alto transbordamento contribuíram significativamente para o crescimento do mercado, como: Valores Mobiliários (alta de 3,47%), bancos (alta de 3,3%), frutos do mar (alta de 2,55%).

Pelo contrário, a pressão de ajuste ainda lança uma sombra sobre os seguintes grupos industriais: Bens de consumo (queda de 2,21%), aviação (queda de 2,02%), tecnologia de telecomunicações (queda de 1,64%), produtos farmacêuticos (queda de 1,02%).

Investidores estrangeiros venderam 498 bilhões de VND em todas as três bolsas na semana passada. O foco das vendas líquidas na semana passada foram algumas ações comoVIB , VPB, HPG...

O CSI observou que a pressão de venda aumentou acentuadamente novamente no nível psicológico de 1.300 pontos, impossibilitando o VN-Index de atingir o antigo pico. No final da semana, o mercado reverteu e caiu ligeiramente com alta liquidez (o volume de ordens correspondentes na HOSE aumentou 50,13% em comparação com a média de 20 sessões). Embora a liquidez tenha sido alta na última sessão da semana, a queda não foi grande o suficiente para alterar a tendência de alta que havia se formado nas 3 sessões anteriores.

O CSI acredita que a tendência de alta ainda é completamente dominante, mas há uma grande possibilidade de que haja uma correção depois que o VN-Index não conseguiu ultrapassar a marca psicológica de 1.300 pontos duas vezes na semana passada.

A correção provavelmente levará o VN-Index à zona de suporte de 1.280 pontos. No entanto, especialistas do CSI ainda esperam que o VN-Index ultrapasse a marca psicológica de 1.300 pontos e se mova em direção ao nível de resistência de 1.320 a 1.330 pontos nas próximas semanas.

O Sr. Pham Binh Phuong, especialista da Mirae Asset Securities Joint Stock Company (Vietnã), afirmou que, nas duas últimas sessões da semana, o Índice VN se baseou fortemente no desempenho das ações do setor bancário para aumentar seus pontos. Talvez esse fator também tenha deixado os investidores preocupados e optado por vender ações quando o índice atingiu o limite psicológico de 1.300 pontos.

Observando o volume nas últimas 3 sessões da semana, o Sr. Pham Binh Phuong está mais preocupado do que otimista com o alto fator de liquidez. O surgimento de uma correção de curto prazo para criar uma nova base de preços antes da continuação da tendência de alta ajudará a manter a tendência de alta mais sustentável do que continuar a tendência de alta com uma base de alta liquidez de mais de 20 trilhões de VND por sessão.

De acordo com o analista Nguyen Huy Phuong, da Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC), o mercado continuou a se esforçar para superar a zona de resistência psicológica de 1.300 pontos no último fim de semana, mas não obteve sucesso e teve que "recuar". A liquidez diminuiu em comparação com a sessão anterior, mas permaneceu alta, indicando que a oferta ainda mantém grande pressão à medida que o mercado se aproxima da zona de resistência.

Com o sinal atual, é provável que o desempenho do mercado desacelere temporariamente e pode haver um ajuste na próxima sessão de negociação para testar novamente o fluxo de caixa de suporte na área de 1.285 pontos.

De fato, o mercado de ações vietnamita aumentou no contexto de muitas informações nacionais e internacionais favoráveis.

De acordo com especialistas da Saigon - Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS), na semana passada, o mercado recebeu muitas informações macroeconômicas positivas, como a discussão do Secretário-Geral, Presidente To Lam, com importantes empresas americanas; o Banco Estatal do Vietnã aumentou drasticamente a escala de lances no canal de empréstimos OMO, apoiando a liquidez do sistema bancário, estabelecendo assim uma taxa de juros interbancária mais baixa nos próximos tempos; o Banco Popular da China (PBoC) reduzirá a taxa de depósito compulsório em 0,5 ponto percentual, reduzindo a taxa básica de juros e a taxa básica de juros do mercado. Essa medida injetará cerca de 1 trilhão de yuans (US$ 141,7 bilhões) em liquidez de longo prazo no mercado financeiro.

Além disso, o mercado de ações mundial tem estado muito positivo ultimamente, o que ajuda os investidores nacionais a se sentirem confiantes e ousados na compra de ações.

Ações dos EUA sobem pela terceira semana consecutiva

No fechamento da sessão de 27 de setembro, o índice Dow Jones atingiu um recorde histórico, já que os dados de inflação dos EUA aumentaram a possibilidade de o Federal Reserve (Fed) dos EUA cortar agressivamente as taxas de juros em sua reunião de novembro.

O índice Dow Jones subiu 0,33%, para 42.313 pontos, enquanto o índice S&P 500 caiu 7,013%, para 5.738,17 pontos, e o índice Nasdaq Composite caiu 0,39%, para 18.119,59 pontos.

No entanto, na base semanal, todos os três principais índices de ações dos EUA subiram pela terceira semana consecutiva.

O índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE) dos EUA em agosto de 2024 aumentou apenas 0,1% em comparação a julho de 2024, conforme previsto por economistas participantes de uma pesquisa da Reuters.

Em comparação com o mesmo período do ano passado, o índice aumentou 2,2% em agosto de 2024. Além disso, os gastos do consumidor, que representam mais de dois terços da atividade econômica dos EUA, aumentaram 0,2% no mês passado. Esse aumento foi inferior à estimativa de 0,3%, mas mostrou que a economia manteve o ritmo no terceiro trimestre de 2024.

Os mercados estão precificando um corte de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião de novembro do Fed, com a probabilidade de um corte de 50 pontos-base subindo agora para 56,7% após os dados da inflação.

O Fed deu início ao seu mais recente ciclo de flexibilização da política monetária em 18 de setembro com um corte de 50 pontos-base na taxa de juros.

Os índices de ações dos EUA subiram durante a maior parte da semana passada. O S&P 500 fechou em alta recorde em 26 de setembro, após a fabricante de chips Micron Technology divulgar uma previsão otimista de lucros. As ações americanas continuaram sua alta em 24 de setembro, atingindo uma nova máxima, com os investidores comemorando o novo pacote de estímulo econômico da China.

O S&P 500 subiu 1,6% desde o início de setembro de 2024. Enquanto isso, com apenas um dia de negociação restante em setembro, o S&P 500 está a caminho de seu primeiro ganho em setembro desde 2019, de acordo com dados da FactSet.

O Sr. Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos da CFRA Research em Nova York, disse que os investidores ainda estão cautelosos, esperando para ver se um "pouso suave" é o resultado mais provável para a economia dos EUA.

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