Estratégias para Negociação de Contratos de Opções (Parte 4)

Na negociação de opções, a estratégia de compra de ações (Long Call) é uma ferramenta de seguro de preço de particular interesse para empresas e investidores no mercado de commodities em caso de aumento no preço do ativo subjacente. Então, o que é essa estratégia e como ela é aplicada? Na seção de perguntas e respostas de hoje, o jornal Industry and Trade Newspaper ajudará os leitores a entender essa estratégia de negociação.

Estratégia de Opção de Compra Longa

A estratégia de Long Call é implementada por meio da compra de uma opção de compra sobre um ativo subjacente a um determinado preço de exercício. Os investidores que implementam essa estratégia lucram quando o preço do ativo subjacente ultrapassa o preço de exercício da opção, sem ter que arcar com todo o risco de queda, como ocorre quando se detém diretamente o ativo subjacente.

Caso o preço do ativo subjacente suba além do preço de exercício, o investidor pode optar por não exercer a opção e deixá-la expirar. Assim, a estratégia de Long Call pode trazer lucros ilimitados ao investidor, mas, por outro lado, limitar a perda a um valor inferior ao prêmio da opção. Essa estratégia é utilizada quando o participante espera que o preço do ativo subjacente aumente.

Por exemplo, um investidor executa uma estratégia de compra longa comprando uma opção de compra de contrato de milho de dezembro de 2024 com um preço de exercício de 460 centavos/bushel por um prêmio de 45 centavos/bushel.

O lucro da estratégia Long Call depende do preço futuro do contrato de milho de dezembro de 2024 (ZCEZ24). Os seguintes casos podem ocorrer:

Caso 1: o preço do contrato ZCEZ24 é 460 centavos/bushel mais alto

Se o preço futuro do contrato ZCEZ24 estiver acima de 460 centavos/bushel, digamos 520 centavos/bushel. O investidor exercerá a opção de compra para comprar o contrato ZCEZ24 a 460 centavos/bushel e o contrato será emitido a 520 centavos/bushel. O investidor recebe um lucro (excluindo custos de transação e outros impostos/taxas) calculado como a diferença entre o preço de mercado do contrato e o preço de exercício da opção - o prêmio da opção, ou (520 – 460) – 45 = 15 centavos/bushel.

Caso 2: o preço do contrato ZCEZ24 é inferior a 460 centavos/bushel

Se o preço futuro do contrato ZCEZ24 cair abaixo de 460 centavos/bushel, a opção de compra não será exercida. O investidor sofrerá uma perda equivalente ao prêmio da opção, que é de 45 centavos/bushel. Esta é a perda máxima que o investidor pode incorrer ao implementar a estratégia de Compra Longa.

Assim, a estratégia Long Call pode ajudar os investidores a limitar suas perdas em prêmios de opções, ao mesmo tempo em que têm a oportunidade de receber lucros ilimitados.

Fonte: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-69-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-4-331423.html