Abrir canais para atrair capital estrangeiro para desenvolver a economia do país

Atrair capital, atrair tecnologia, atrair talentos

Quase 40 anos após o Doi Moi, o primeiro Centro Financeiro Internacional (IFC) ajudará a completar o ecossistema financeiro do Vietnã.

Quang Thang, um investidor pessoal da Geração Y (nascidos entre 1981 e 1996) na Cidade de Ho Chi Minh, acredita entusiasticamente que, se o Vietnã tiver um mercado financeiro internacional, muitos novos tipos de transações surgirão e se tornarão mais vibrantes. Atualmente, os jovens no Vietnã têm acesso apenas ao canal de investimento em ações, portanto, há poucas opções, enquanto os canais de investimento tradicionais, como imóveis e ouro, não são atraentes o suficiente para que participem. "Além das ações, se os ativos e moedas digitais puderem ser negociados publicamente, muitas pessoas participarão. Acredito que os investidores estrangeiros em geral, incluindo pessoas físicas, virão ao Vietnã para morar, trabalhar e investir mais. Quem sabe, a Cidade de Ho Chi Minh se tornará um lugar movimentado não apenas para turistas , mas também para investidores de grande porte, como vemos frequentemente em Cingapura", compartilhou Quang Thang.

Perspectiva do centro financeiro internacional na Cidade de Ho Chi Minh

Fonte: Comitê Popular da Cidade de Ho Chi Minh

De fato, em países onde o mercado financeiro está em operação, ele cria uma importante força motriz para toda a economia . No contexto de um país que se prepara para entrar em uma nova era, o mercado financeiro internacional será um canal importante para atrair capital para a realização de projetos importantes.

O professor associado Dr. Tran Hoang Ngan, delegado da Assembleia Nacional e membro do Conselho Consultivo Nacional de Política Financeira e Monetária, disse que o mercado financeiro não é apenas um canal para atrair capital, mas também cria impulso, criando uma "locomotiva" para a economia acelerar fortemente. O Vietnã está prestes a entrar em uma nova era, e o fator financeiro é muito importante. Para acelerar, o investimento e o desenvolvimento devem vir em primeiro lugar, e centenas de milhares de projetos precisam de grande capital. O TTTC ajudará a mobilizar capital em moeda estrangeira diretamente em nosso país, ao menor custo possível, em vez de termos que recorrer a empréstimos no mercado mundial. Nosso país tem pontos fortes na agricultura ; muitos produtos agrícolas são os principais exportadores do mundo, mas não conseguem controlar os preços. Quando houver o TTTC e as bolsas de commodities, isso dará um grande suporte aos preços agrícolas... Atrairemos muitos investidores, recursos humanos, talentos do mundo todo, bem como vietnamitas que trabalham em instituições financeiras globais e estão prontos para cooperar e trabalhar em nosso país. Assim, alcançaremos muitos objetivos: atrair capital, finanças, tecnologia e talentos. Em particular, o TTTC exige que as instituições financeiras e os bancos centrais cumpram os padrões internacionais, ajudando assim o sistema financeiro a operar com segurança. "Mais eficaz", analisou o Professor Associado, Dr. Tran Hoang Ngan.

De acordo com o Dr. Do Thien Anh Tuan, da Escola Fulbright de Políticas Públicas e Gestão, embora o mercado financeiro do Vietnã tenha feito progressos significativos nas últimas duas décadas, a lacuna entre o Vietnã e os mercados financeiros da região ainda é muito grande. Atualmente, ainda não temos uma plataforma integrada de negociação financeira em escala internacional, nem oferecemos suporte a listagem dupla ou produtos financeiros derivativos especializados para atender investidores internacionais... Isso faz com que o Vietnã não tenha capacidade de atrair instituições financeiras globais. Enquanto isso, os mercados financeiros modernos são o centro da negociação de ativos digitais, créditos de carbono e títulos verdes. Essas são ferramentas financeiras importantes no contexto da economia digital, da economia verde e da economia circular. Sem a construção rápida de um mercado financeiro com infraestrutura de padrão internacional, incluindo um pregão multiativos, um data center financeiro com tecnologia de IA e um sistema de pagamentos transfronteiriços, o Vietnã não será capaz de capturar fluxos de capital de nova geração e perderá a oportunidade de se tornar um polo financeiro no Sudeste Asiático.

Criar dezenas de milhares de empregos de alta renda

Até o momento, o Vietnã não reconheceu nem permitiu a negociação de criptomoedas e moedas digitais. Esse mercado de negociação é considerado uma "área cinzenta", apresentando muitos riscos para os investidores. No entanto, muitas estatísticas de unidades estrangeiras recentes mostram que o número de vietnamitas que possuem moedas digitais é bastante grande. O Wall Street Journal, em maio de 2023, apontou que os vietnamitas eram o quarto país com maior número de moedas digitais negociadas no mundo na bolsa Binance. Em 2024, um relatório do Triple-A Electronic Payment Gateway mostrou que, entre os 10 países com a maior proporção de pessoas que possuem moedas digitais no mundo, o Vietnã ocupava o segundo lugar, logo atrás dos Emirados Árabes Unidos. A Chainalysis, empresa líder mundial em análise de dados de criptomoedas, afirmou que, por 3 anos consecutivos, de 2022 a 2024, o Vietnã teve uma entrada de ativos de criptomoedas superior a 100 bilhões de dólares, mais que o dobro da entrada anual de investimento estrangeiro direto (IED)... Portanto, quando o Vietnã tiver uma bolsa de ativos de criptomoedas, incluindo criptomoedas, esse capital provavelmente será atraído e negociado no Vietnã. Calculando apenas a alíquota de imposto de renda pessoal proposta para investidores em transações com criptoativos em 0,1%, igual à das transações com títulos, o Vietnã terá uma receita adicional de cerca de US$ 100 milhões por ano. Isso sem mencionar uma série de outras atividades relacionadas, como publicidade e marketing, que aumentarão a receita do país. Ao mesmo tempo, empresas nacionais também estão autorizadas a oferecer e emitir criptoativos. Esta é uma oportunidade de levantar capital de longo prazo para empresas vietnamitas, semelhante à que ocorre por meio do mercado de ações.

Vietnã começa a abrir bolsa de criptomoedas para ajudar a atrair capital de investimento global

Foto: Dao Ngoc Thach

É claro que a bolsa de criptoativos é apenas parte do ecossistema que envolve o mercado financeiro. O Dr. Do Thien Anh Tuan analisou: Construir um mercado financeiro é uma condição essencial para atrair fluxos de capital de IED de longo prazo e de qualidade para o Vietnã. Em termos de estrutura econômica, a proporção do setor financeiro no PIB do Vietnã é atualmente de apenas 6,8%, enquanto em países com mercados financeiros internacionais desenvolvidos, como Cingapura ou Coreia do Sul, esse valor oscila entre 15% e 20% do PIB. Portanto, se investido adequadamente, o mercado financeiro pode contribuir diretamente para o crescimento do PIB por meio do forte desenvolvimento de serviços financeiros e logísticos de ponta, ao mesmo tempo em que cria cerca de 100.000 a 150.000 empregos de alta renda nos próximos 10 anos.

Além disso, um dos benefícios práticos e de longo prazo do TTTC é a capacidade de promover o desenvolvimento do mercado financeiro doméstico de forma diversificada, transparente e eficaz. Ao mesmo tempo, o Vietnã criará uma base sólida para o desenvolvimento das finanças digitais e das fintechs, aumentando a competitividade da posição estratégica do país no mapa financeiro mundial. "A criação do Mercado Financeiro Internacional não só trará benefícios em termos de fluxos de capital e instituições, como também contribuirá para promover o desenvolvimento abrangente de um mercado de trabalho de alta qualidade, atraindo e retendo talentos. Ao mesmo tempo, criará uma pressão positiva para que o Vietnã acelere a aplicação de padrões internacionais sobre divulgação de informações, relatórios financeiros, supervisão independente e combate à lavagem de dinheiro. Isso não é apenas uma exigência dos investidores, mas também uma condição para que o Vietnã eleve sua classificação de crédito nacional e expanda sua capacidade de obter empréstimos internacionais a custos mais baixos. O Mercado Financeiro Internacional também ajudará o Vietnã a se tornar gradualmente autossuficiente em infraestrutura para transações financeiras, melhorar a resiliência da economia a choques externos e aumentar sua iniciativa na gestão de taxas de câmbio, taxas de juros e fluxos de capital", analisou o Dr. Do Thien Anh Tuan.

Deve haver um mecanismo para atrair grandes instituições financeiras.

As vantagens do Vietnã mencionadas recentemente são os baixos custos de mão de obra e um ambiente político, econômico e social estável. Além disso, uma força de trabalho jovem que domine rapidamente a ciência e a tecnologia será uma das vantagens quando o Vietnã se desenvolver em um modelo de mercado financeiro de nova geração. No entanto, o mais importante ainda é a política para o desenvolvimento do novo ecossistema. O Professor Associado, Dr. Tran Hoang Ngan, deu um exemplo: Cingapura possui um mercado financeiro desenvolvido graças às suas instituições superiores, sistema jurídico transparente, tecnologia financeira desenvolvida e um grande porto de trânsito internacional. Além disso, este país teve um mercado de moeda livremente conversível (SGD) muito cedo. Do lado vietnamita, liberalizamos as contas correntes, mas ainda não liberamos as contas de capital, por isso precisamos tomar medidas muito cautelosas. Este também é um grande desafio e dificuldade para os mercados financeiros internacionais no Vietnã. Portanto, precisamos ter políticas e regulamentações claras sobre a gestão cambial. A formação posterior ajuda o Vietnã a aprender com a experiência e a emitir as instituições mais atraentes para os investidores. Precisamos introduzir as políticas de incentivo mais competitivas, atraindo o maior número possível de grandes investidores, intermediários financeiros e grandes organizações financeiras do mundo para se registrarem como membros. Um mercado financeiro que deseja prosperar precisa ter grandes grupos financeiros. É preciso haver políticas para investidores estratégicos, para que eles possam vir e convidar seus amigos para investir no Vietnã. Esta é a primeira coisa a ser feita. No entanto, o fator mais importante no momento ainda são os recursos humanos. Portanto, o recrutamento de recursos humanos para atender ao mercado financeiro desempenha um papel muito importante e decisivo", disse o Professor Associado Dr. Tran Hoang Ngan.

O Dr. Do Thien Anh Tuan também afirmou: "É necessário construir uma instituição financeira especial, excepcional e flexível, pois esta é a essência de todo mercado financeiro bem-sucedido no mundo. Por exemplo, é necessário estabelecer um modelo abrangente de sandbox financeiro, onde empresas, startups e organizações internacionais possam testar novos modelos de negócios e produtos financeiros... Ao mesmo tempo, para atrair instituições financeiras internacionais, é necessário estabelecer um mecanismo de licenciamento "one-stop", ágil, com processos eletrônicos e suporte jurídico centralizado. O Vietnã deve ter políticas fiscais preferenciais com condições como isenção e redução do imposto de renda corporativo por 5 a 10 anos; aplicar alíquotas de imposto flexíveis vinculadas à eficiência do investimento e à transferência de tecnologia; e construir um modelo inteligente de governança financeira urbana para gerar confiança para os investidores e eficácia das políticas."

Elevando a posição do Vietnã

A determinação em formar um centro financeiro internacional não é apenas uma aspiração para elevar a posição do Vietnã, mas também uma chave para abrir as portas e atrair instituições financeiras globais. Isso criará um novo impulso para a oferta de capital, ao mesmo tempo em que ajudará o mercado financeiro doméstico a se tornar transparente, eficaz e mais profundamente integrado aos padrões internacionais. No entanto, a construção de um centro financeiro internacional em operação é uma competição acirrada, com grandes desafios. Formar um centro financeiro internacional não é apenas um sonho econômico, mas também uma oportunidade para o Vietnã afirmar sua posição na região e internacionalmente. Com a estratégia certa, investimento metódico e determinação, o Vietnã pode transformar esse sonho em realidade em um futuro próximo.

Sr. Brook Taylor - CEO e Diretor da VinaCapital Fund Management Company

Foto: Thien An

Plataforma para o Vietname melhorar sua posição na cadeia de valor financeiro global

O mundo está testemunhando uma forte mudança nos fluxos globais de capital e nas estruturas financeiras. Centros financeiros tradicionais como Singapura, Hong Kong e Dubai não são apenas locais de troca, mas também "superconectores financeiros" – integrando infraestrutura tecnológica, instituições jurídicas flexíveis, big data financeiro e a capacidade de atrair fluxos de capital de alta qualidade. Nesse contexto, a construção de um centro financeiro internacional na Cidade de Ho Chi Minh e em Da Nang é um requisito estratégico inevitável. Não apenas para competir na região, o centro financeiro internacional deve se tornar um componente indispensável da estratégia de desenvolvimento do país no próximo período: um lugar onde finanças, tecnologia, instituições e dados se cristalizem, desempenhando o papel de intermediário de capital, incubando inovação financeira, testando políticas e garantindo a soberania financeira nacional no contexto da economia digital. Esta é também a base para o Vietnã aprimorar sua posição na cadeia de valor financeira global, passando do papel de "fábrica de processamento" para um "centro de criação e coordenação de capital".

Atrair capital, atrair tecnologia, atrair talentos

Criar dezenas de milhares de empregos de alta renda

Deve haver um mecanismo para atrair grandes instituições financeiras.

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