Oportunidade ou risco?

Dezembro promete ser um mês desafiador para o mercado de ouro devido à significativa volatilidade decorrente da inflação, do mercado de trabalho americano e das novas políticas do presidente eleito Donald Trump.

Dezembro foi um mês desafiador para o mercado do ouro.

O mercado de ouro tem apresentado volatilidade significativa nas últimas semanas, e essa tendência dificilmente terminará em breve. Dezembro promete ser um mês desafiador para os investidores.

Embora os preços do ouro tenham se mantido em um nível de suporte crucial de US$ 2.600 por onça, o mercado está atualmente muito vulnerável. Os investidores aguardam novas informações antes de tomar decisões. A situação atual é como "encontrar uma agulha em um palheiro" — imprevisível, como bem disse o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, na conferência de Jackson Hole de 2023.

O mercado de ouro em dezembro será desafiador para os investidores. (Imagem: Kitco News)

A economia dos EUA encontra-se atualmente num ponto ideal: nem muito aquecida, nem muito fria. Isso dificulta a previsão da direção do ouro, considerado um ativo de refúgio seguro e uma proteção contra a inflação.

Entretanto, a inflação permanece alta. O núcleo do índice de despesas de consumo pessoal (PCE, na sigla em inglês), a medida de inflação preferida do Fed, subiu 2,8% nos últimos 12 meses, bem acima da meta de 2%. Esse nível de inflação ainda não é alto o suficiente para forçar o Fed a cortar as taxas de juros (um sinal positivo para o ouro), mas também não é claro o bastante para permitir previsões precisas.

Por outro lado, a situação do mercado de trabalho americano será um fator crucial. Se os dados de emprego não agrícola divulgados na próxima semana forem positivos, o mercado poderá esperar um ciclo de afrouxamento monetário mais curto. Em contrapartida, se os dados forem decepcionantes, o preço do ouro poderá subir acentuadamente. Essa imprevisibilidade é a razão da significativa volatilidade do mercado.

Além da situação econômica e das taxas de juros dos EUA, fatores geopolíticos também estão causando instabilidade. Declarações do presidente eleito Donald Trump nas redes sociais podem facilmente desencadear uma nova guerra comercial, aumentar a inflação e desacelerar o crescimento econômico.

Embora difícil de prever, essa volatilidade significativa cria oportunidades para investidores que perderam a alta anterior do preço do ouro. O especialista da Kitco, Neils Christensen, sugere que aqueles que investiram em ouro e se beneficiaram da valorização deste ano devem acompanhar com calma a evolução do mercado.

O ouro vai subir ou cair no curto prazo?

Nesta semana, 14 analistas participaram da pesquisa sobre ouro da Kitco News, mostrando que 6 especialistas (43%) previram que os preços do ouro subirão na próxima semana, enquanto 7 analistas (50%) previram que os preços permanecerão estáveis. Apenas 1 especialista (7%) previu que os preços do ouro cairão.

Entretanto, a pesquisa online da Kitco, que obteve 199 votos, mostra que o sentimento do público também se tornou mais cauteloso após observar as oscilações do preço do ouro nesta semana. 96 investidores de varejo (48%) esperam que os preços do ouro subam na próxima semana, enquanto 61 (31%) preveem uma queda. Os 42 investidores restantes (21%) acreditam que o ouro permanecerá estável no curto prazo.

Os dados de emprego dominarão o calendário econômico da próxima semana, com o Relatório de Operações de Desemprego (JOLTS) na terça-feira, o relatório de emprego da ADP na quarta-feira, os pedidos semanais de seguro-desemprego na quinta-feira e o relatório de folhas de pagamento não agrícolas na sexta-feira.

O mercado também estará atento aos PMIs de manufatura e serviços do ISM, divulgados na segunda e quarta-feira, respectivamente, juntamente com o índice preliminar de confiança do consumidor da Universidade de Michigan, na sexta-feira.

Quarta-feira também foi uma das últimas oportunidades de ouvir o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, falar antes de um período de "silêncio", enquanto ele participava de um debate no DealBook Summit do New York Times.

Mark Leibovit, editor da VR Metals/Resource Letter, afirmou que está temporariamente sem investir em ouro. Ele disse: " A alta terminou na última sexta-feira e eu errei ao prever que os preços continuariam subindo. No momento, estou aguardando novos sinais antes de reinvestir ."

Enquanto isso, Adam Button, chefe de estratégia cambial da Forexlive.com, está tentando analisar os sinais do Sr. Trump e seu impacto sobre o dólar e os preços do ouro. Ele afirma: "Donald Trump quer quatro coisas: crescimento do PIB de 3%, redução do déficit orçamentário para cerca de 3% (atualmente em 7%), redução significativa do déficit comercial e um mercado de ações em alta. Essas são as quatro prioridades econômicas de Donald Trump. Ele não conseguirá atingir esses objetivos com tarifas ."

Adam Button destaca que a chave para alcançar as quatro prioridades é o enfraquecimento do dólar americano, o que beneficia o ouro. No curto prazo, Button afirma estar confiante na tendência sazonal do ouro. Ele declarou: " A força sazonal do ouro em dezembro e janeiro foi a melhor de qualquer mercado. Seu desempenho durante esse período foi fenomenal. O próximo mês também é muito bom para operações mais arriscadas, e acredito que isso poderá contribuir para o enfraquecimento do dólar americano e o fortalecimento do ouro ."

Em relação ao relatório de empregos não agrícolas, Button afirmou: " O Fed terá dificuldades para processar os números de emprego de novembro devido à recessão causada pelo furacão e às contratações e gastos que antecedem as eleições. Eu não subestimaria o relatório de empregos não agrícolas ."

Analistas do CPM Group recomendam a compra de ouro aos preços atuais, prevendo que ele atingirá US$ 2.700 até 11 de dezembro. Segundo o CPM Group, a queda anterior nos preços do ouro nesta semana se deveu à redução das tensões no Oriente Médio e às expectativas do mercado de que Scott Bessent, indicado por Trump para Secretário do Tesouro, implementaria uma política tarifária mais flexível. Embora a nomeação de Bessent tenha atenuado as preocupações com a inflação e a recessão causadas pelas tarifas, esses riscos permanecem.

De forma semelhante, o analista veterano da Kitco, Jim Wyckoff, também acredita que o ouro manterá seu ímpeto de alta e continuará a subir de preço na próxima semana devido ao aumento da demanda por ativos de refúgio seguro.

Fonte: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html