Devo trocar ações por títulos agora?

Segundo especialistas, o mercado de títulos atualmente não é adequado para investidores individuais devido às limitações na avaliação da capacidade de pagamento de dívidas das empresas.

Tenho quase 500 milhões de VND investidos em ações. Durante a tendência de alta anterior, obtive um lucro de cerca de 10%, mas agora o mercado está flutuando, então estou muito desanimado.

Vejo várias empresas emitindo títulos com boas taxas de juros, algumas de até 13-14% ao ano. Devo vender algumas ou todas as minhas ações para convertê-las em títulos?

Meu Hanh

Um dos contratos de títulos adquiridos através do banco. Foto : Anh Tu

Consultor:

Eu realmente simpatizo com sua experiência no mercado de ações e essa também é uma situação comum da maioria dos investidores individuais hoje em dia, especialmente os novos investidores.

De fato, o mercado de ações de longo prazo ainda é um canal eficaz para os investidores construírem patrimônio pessoal. Estatísticas dos últimos 50 anos na maioria dos países do mundo mostram que o investimento em ações ainda é um dos canais mais lucrativos. No entanto, no curto prazo, as ações são frequentemente consideradas um canal de investimento arriscado devido à sua alta volatilidade, refletindo fortes fatores psicológicos e a natureza do mercado (marcação a mercado).

Com dois aspectos muito diferentes, como os mencionados acima, os investidores precisam entender o mercado e entender o propósito de sua entrada neste canal para ter um método de investimento adequado. Em particular, aproveitar as flutuações de curto prazo do mercado é muito difícil e de alto risco, mesmo para investidores profissionais, portanto, não é adequado para indivíduos não profissionais que não têm muito tempo para analisar, negociar e observar continuamente o mercado. Muitas estatísticas mostram que a taxa de investidores individuais em ações perdem dinheiro após 2 anos de investimento é de até mais de 85%, mesmo que o mercado de ações seja lucrativo no mesmo período. Estatísticas dos mercados de Taiwan ou Vietnã mostram resultados semelhantes. Em outras palavras, para a maioria dos investidores individuais, o método apropriado ainda é o investimento de longo prazo com uma carteira equilibrada.

Uma alternativa que você oferece são os títulos corporativos. Em primeiro lugar, investir em títulos corporativos é semelhante a emprestar dinheiro a uma empresa, recebendo pagamentos periódicos de juros (cupons) e devolvendo o valor principal na data de vencimento do título. O fundamental é avaliar a capacidade do emissor de pagar os juros e o principal em dia, e este é o fator decisivo para garantir que as expectativas do investidor em relação ao principal e aos juros acima se tornem realidade.

Em mercados desenvolvidos, a capacidade de pagamento da dívida do emissor é avaliada por agências de classificação de crédito respeitáveis, como a Moody's ou a S&P, o que ajuda o mercado a ser mais transparente e os investidores a identificar melhor os riscos. No Vietnã, o mercado de títulos corporativos ainda é jovem, pouco transparente e carece de uma classificação de crédito respeitável.

Portanto, investir em títulos corporativos no Vietnã é arriscado e inadequado para a maioria dos investidores individuais. Recentemente, ouvimos muitos casos de emissores que inadimpliram e causaram prejuízos aos detentores de títulos devido à capacidade limitada dos investidores individuais de avaliar a capacidade de pagamento das dívidas das empresas. Portanto, o atual mercado de títulos corporativos vietnamita é realmente adequado apenas para investidores profissionais.

Com base no que você compartilhou, acredito que você esteja analisando o mercado de ações de uma perspectiva de curto prazo, o que não é uma abordagem adequada para investidores individuais. Ao mesmo tempo, você se sente atraído pelos bons retornos que os títulos corporativos oferecem, mas não compreende totalmente os riscos potenciais. Essa é a visão comum da maioria dos investidores não profissionais que já consultamos. Com base nas informações que você compartilhou e assumindo que 500 milhões de VND podem ser investidos a longo prazo e não afetam muito a vida, faço as seguintes recomendações.

Em primeiro lugar, você não deve transferir sua carteira de ações para títulos, mas sim mudar sua abordagem de investimento em ações para uma perspectiva de longo prazo. O Vietnã continuará sendo uma das principais economias em crescimento na Ásia nos próximos 5 anos, de acordo com o relatório de perspectivas de outubro de 2023 do Fundo Monetário Internacional (FMI).

O mercado de ações está em uma avaliação historicamente boa (o P/B do mercado está em 1,64 - 21,5% abaixo da média de 2,09 vezes). Portanto, investir em ações no estágio atual ajudará você a construir ativos graças ao forte potencial de crescimento da economia e do mercado de ações nos próximos 3 anos.

Para superar a psicologia de investir como se sentir "deprimido", além de olhar para o longo prazo, você precisa construir um portfólio de investimentos diversificado e sustentável. Se não puder fazer isso sozinho, pode optar por investir em fundos abertos geridos profissionalmente com um portfólio diversificado. Além disso, caso queira investir diretamente em ações, você precisa ser aconselhado por especialistas em finanças pessoais e consultores de investimentos para ajudar a determinar o portfólio certo para você e acompanhá-lo durante todo o processo de investimento.

Investir em ações nunca foi fácil e a paciência sempre traz resultados no final. Esperamos que o que foi compartilhado acima ajude você a encontrar a direção certa para investir.

Doan Minh Tuan
Chefe de Pesquisa e Análise de Investimentos
FIDT Consultoria de Investimentos e Empresa de Gestão de Ativos

Link da fonte: https://vnexpress.net/co-nen-chuyen-tu-co-phieu-sang-trai-phieu-luc-nay-4680200.html