Ações de tecnologia despencam: mercado de ações dos EUA enfrenta risco de bolha da IA

O mercado de ações dos EUA registrou uma queda acentuada em seus principais índices em 6 de novembro (encerrando no início da manhã de 7 de novembro, horário do Vietnã), refletindo as preocupações dos investidores com as avaliações das empresas de tecnologia, as perspectivas da política monetária e os dados econômicos estagnados. As ações de inteligência artificial, consideradas o principal motor do forte crescimento do mercado nos últimos tempos, sofreram uma forte correção, alertando que a base do mercado de ações dos EUA está cada vez mais dependente de empresas de tecnologia.

A oscilação das ações de IA demonstra a dependência do mercado americano em relação à tecnologia.

O S&P 500 fechou em queda de 1,1%, a 6.720,32 pontos, enquanto o Dow Jones Industrial Average recuou 0,8%, para 46.912,30 pontos. O Nasdaq Composite teve uma queda ainda mais acentuada, de 1,9%, para 23.053,99 pontos. O declínio foi impulsionado principalmente por ações de tecnologia, especialmente as de inteligência artificial, que arrastaram o mercado de ações para baixo em geral.

A queda nas ações da DoorDash e da CarMax é um sinal claro de preocupação com as perspectivas de crescimento das empresas de tecnologia. A DoorDash alertou que investirá mais em desenvolvimento de produtos no próximo ano, enquanto a CarMax afirmou que sua previsão de lucros será significativamente menor do que a esperada pelos analistas. Embora os principais índices tenham se recuperado um pouco na quarta-feira, a fraqueza das ações de tecnologia continuou a pressionar o mercado.

Os investidores estão preocupados com o fato de o peso excessivo do setor de tecnologia nos principais índices estar tornando o mercado vulnerável. O setor de tecnologia agora representa cerca de 36% do S&P 500, um nível muito superior ao registrado durante a bolha da internet, há 25 anos. Além disso, grandes empresas como Alphabet (Google), Amazon, Tesla e Meta Platforms contribuíram para que a participação do setor de tecnologia chegasse a quase metade do S&P 500.

Uma parcela significativa do S&P 500 está atrelada a um único setor e tema, e se houver uma queda no setor de IA, isso poderá representar um risco para o mercado em geral, afirmou Walter Todd, diretor de investimentos da Greenwood Capital.

Embora grandes empresas de IA, como Palantir Technologies e Nvidia, estejam sob forte pressão de baixa, os investidores também estão preocupados com uma possível "bolha de IA" no mercado de ações. O setor caiu mais de 3% na última semana, liderado pela fraqueza das ações relacionadas à IA. Embora a correção possa ser um passo saudável, ela também lembra os investidores dos perigos potenciais da dependência excessiva de um único setor tecnológico.

Especialistas do Morgan Stanley e do Goldman Sachs alertaram que o mercado de ações pode estar caminhando para uma recessão, com as avaliações das empresas de tecnologia em níveis elevados. A relação preço/lucro (P/L) projetada do S&P 500 está agora em 23 vezes, bem acima da sua média de 10 anos, que é de 18,8, segundo a LSEG Datastream. A relação P/L do setor de tecnologia também está bem acima da sua média de 10 anos.

Apesar da queda na última semana, o setor de tecnologia foi o de melhor desempenho entre os 11 setores do S&P 500, com alta de cerca de 27%, em comparação com um ganho de 15% para o índice S&P 500 como um todo. O setor de tecnologia tem apresentado um forte desempenho nos últimos três anos e agora é o maior setor do S&P 500.

“Se as ações de tecnologia caírem por um período prolongado, os índices de mercado em geral também serão afetados”, disse Matt Maley, estrategista-chefe de mercado da Miller Tabak.

As ações de tecnologia têm sido um grande impulsionador dos ganhos do mercado e de sua grande ponderação nos principais índices. Espera-se que as empresas de tecnologia representem cerca de 25% dos lucros totais do S&P 500 no terceiro trimestre de 2025, o que demonstra a solidez financeira do setor.

Scott Wren, estrategista-chefe de mercado do Wells Fargo, afirmou que as empresas líderes em IA possuem fluxos de caixa robustos, o que contribui para sustentar o crescimento do mercado. "As grandes empresas de IA têm fluxos de caixa reais, e isso é um grande impulsionador do mercado de ações", disse Wren.

No entanto, dada a volatilidade recente, especialistas afirmam que os investidores precisam ser cautelosos. Embora existam fatores positivos, os riscos de sobrevalorização e as incertezas macroeconômicas podem afetar o mercado.

Embora o mercado esteja em forte correção, muitos especialistas ainda acreditam que isso pode representar uma oportunidade de compra. O JPMorgan Chase & Co. recomenda que os investidores "comprem na correção", prevendo que o S&P 500 poderá ultrapassar os 7.000 pontos em breve. No entanto, se os dados econômicos continuarem a se deteriorar ou se os bancos centrais tiverem que apertar a política monetária, a pressão da correção poderá persistir.

A sessão de negociação de 6 de novembro serviu como um lembrete de que, embora o mercado de ações dos EUA permaneça otimista, sua forte dependência de tecnologia e inteligência artificial pode representar riscos potenciais. Os investidores devem acompanhar de perto os desenvolvimentos no setor de tecnologia e os fatores macroeconômicos que afetam a economia global.

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/co-phieu-cong-nghe-sut-giam-manh-thi-truong-chung-khoan-my-doi-mat-voi-rui-ro-bong-bong-ai-173210.html