Preços do ouro se recuperam após dados de inflação dos EUA, mas ainda não estão livres de sinais negativos

Os preços do ouro se recuperaram acentuadamente após os EUA reportarem uma inflação mais fraca do que o esperado, mas isso não foi suficiente para compensar a liquidação desta semana. O ouro encerrou uma sequência de nove semanas de ganhos, um sinal de que o metal precioso precisa cair ainda mais antes de se estabilizar.

Preços do ouro sobem após EUA divulgarem IPC mais fraco que o esperado

O mercado internacional de ouro encerrou a semana de 20 a 24 de outubro com as maiores flutuações em muitos meses. Após uma queda recorde no início da semana, os preços do ouro se recuperaram no pregão de 24 de outubro (horário de Nova York), graças aos números de inflação dos EUA abaixo do esperado.

Antes da abertura do mercado americano em 24 de outubro, o preço à vista do ouro caiu para quase US$ 4.050/onça (VND 129,2 milhões/tael). No entanto, imediatamente após o Departamento do Trabalho dos EUA anunciar o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de setembro, o preço do ouro se reverteu rapidamente, subindo novamente acima de US$ 4.100/onça (VND 130,8 milhões/tael).

O IPC dos EUA subiu apenas 0,3% na comparação mensal e 3% na comparação anual em setembro, segundo o relatório — abaixo das previsões dos analistas de 0,4% e 3,1%. O núcleo do IPC, que exclui alimentos e energia, subiu 0,2% na comparação mensal e 3% na comparação anual, ambos abaixo do esperado. Isso é um sinal de que a inflação nos EUA está desacelerando, abrindo caminho para que o Federal Reserve (Fed) dos EUA corte as taxas de juros em sua reunião da próxima semana.

Às 22h30 do dia 24 de outubro (horário do Vietnã), o preço à vista do ouro subiu para 4.130 USD/onça (131,8 milhões de VND/tael). No entanto, durante toda a semana, o preço do ouro ainda caiu mais de 2%, encerrando uma sequência de 9 semanas consecutivas de alta de preços.

A recuperação no final da semana ajudou o metal precioso a evitar uma queda mais acentuada, mas não foi suficiente para reverter a tendência negativa da semana de negociações. Anteriormente, em 21 de outubro, o ouro testemunhou uma queda terrível, perdendo quase US$ 300/onça (equivalente a -6,2%) em apenas algumas horas, do pico histórico de US$ 4.380 para menos de US$ 4.100.

O principal motivo vem de uma onda de realização de lucros massivos por parte dos investidores, após o ouro ter valorizado mais de 60% desde o início do ano. O dólar americano também se recuperou, reduzindo a atratividade do ouro.

No entanto, muitos fatores geopolíticos continuam a impedir que o metal precioso caia abaixo da marca de US$ 4.000/onça. A tensão entre Rússia e Ucrânia ainda não foi resolvida, já que o governo do presidente americano Donald Trump tem tido dificuldades em promover negociações de paz. Enquanto isso, as relações EUA-China permanecem incertas, embora Trump deva se encontrar com o presidente chinês Xi Jinping durante sua próxima viagem à Ásia.

Além disso, as tensões comerciais entre os EUA e o Canadá e os desentendimentos internos em Washington em meio à paralisação temporária do governo aumentaram ainda mais a demanda dos investidores por ativos seguros.

No Vietnã, os preços do ouro ainda estão próximos de picos históricos: as barras de ouro SJC estão sendo vendidas por cerca de 148-149 milhões de VND/tael, enquanto anéis de ouro em alguns lugares chegam a 153 milhões de VND/tael, mostrando alta demanda por proteção.

A inflação em queda é uma "boa notícia" para o Fed, mas não o suficiente para tranquilizar o mercado

O IPC de setembro é considerado um "relatório de ouro" para o Fed, com a maioria dos outros dados econômicos suspensos devido à paralisação do governo dos EUA. Este é o último dado que as autoridades do Fed podem consultar antes da reunião de política monetária da próxima semana.

“Este relatório do IPC claramente ajudará o Fed a manter sua trajetória de cortes nas taxas de juros”, disse Art Hogan, estrategista-chefe da B. Riley Wealth. “O banco central está mais atento ao enfraquecimento do mercado de trabalho e está disposto a defender sua meta de pleno emprego, mesmo que a inflação subjacente permaneça acima da meta de 2%.”

O mercado agora tem quase certeza de que o Fed cortará sua taxa básica de juros em mais 0,25 ponto percentual, dos atuais 4%-4,25%. Outro corte é provável em dezembro.

No entanto, os sinais da política monetária permanecem obscuros, com muitos especialistas alertando que as tarifas do presidente Trump podem fazer com que a inflação suba novamente em 2026. No entanto, algumas instituições financeiras acreditam que os preços das commodities, especialmente da energia, estão esfriando e podem manter a inflação sob controle.

Os preços do ouro doméstico atingem níveis recordes. Foto: CH

Muitas pessoas ainda temem o retorno da inflação, mas a economia dos EUA tem se mostrado resiliente. Com o Fed em um caminho de flexibilização e os lucros corporativos em alta, muitos mercados podem continuar se recuperando até o final do ano.

No mercado de commodities, analistas afirmam que os preços da energia – um componente importante do IPC – devem cair devido à estabilidade da produção mineira e à desaceleração da demanda na Europa e na China. Isso ajuda a reduzir as pressões inflacionárias no médio prazo. No entanto, os preços de alimentos e serviços permanecem altos, forçando o Fed a considerar cuidadosamente o risco de inflação e a meta de crescimento do emprego.

O presidente do Fed, Jerome Powell, enfatizou repetidamente que a principal prioridade do Fed é estabilizar o mercado de trabalho. Enquanto isso, o presidente Trump pressionou repetidamente o Fed a reduzir as taxas de juros mais rapidamente, argumentando que "a inflação não é mais um problema dos Estados Unidos".

Esse cabo de guerra deixou os investidores preocupados com a possibilidade de o Fed ficar em uma posição difícil: se ele cortar as taxas de juros muito drasticamente, o dólar corre o risco de enfraquecer profundamente e, se ele for muito cauteloso, o crescimento poderá desacelerar significativamente.

O ouro ainda está fora da zona de risco.

Analistas afirmam que, apesar da reação positiva aos dados de inflação, o mercado de ouro ainda enfrenta o risco de novas correções no curto prazo. Desde o início do ano, o metal precioso valorizou-se em mais de 60%, enquanto em 2024 a valorização foi de 27%. A alta superaquecida fez com que a pressão para realização de lucros aumentasse acentuadamente sempre que houvesse falta de informações de apoio.

“O ouro precisa cair mais uma vez antes de se estabilizar”, disse Tai Wong, especialista independente em metais. “A recente alta prolongada deixou o mercado frágil. O ouro terá que se corrigir para criar uma base de preço mais sustentável para a próxima alta.”

No entanto, as perspectivas de médio a longo prazo para o ouro permanecem positivas. Se o Fed continuar a flexibilizar a política monetária e o dólar americano se desvalorizar, o ouro poderá se beneficiar fortemente dos fluxos de ativos de refúgio. Além disso, os riscos geopolíticos, desde as tensões entre Rússia e Ucrânia até a instabilidade no Oriente Médio, continuam sendo um "catalisador" que sustenta os preços dos metais preciosos.

Em suma, o ouro está em uma fase crucial de testes. Dados de inflação mais fracos do que o esperado deram ao mercado um respiro, mas não o suficiente para estabelecer uma tendência de alta sustentável. Após nove semanas de ganhos, a correção atual é necessária para que o mercado encontre o equilíbrio e, então, possivelmente, entre em um novo ciclo.

Os preços mundiais do ouro flutuam de forma imprevisível: Previsão para 2026. Os preços mundiais do ouro estão entrando em um período de risco raro e flutuações imprevisíveis, com o fluxo de dinheiro especulativo, sobrepujando o papel dos "tubarões". Algumas organizações fizeram previsões surpreendentes para 2026.

Fonte: https://vietnamnet.vn/gia-vang-hoi-phuc-sau-so-lieu-lam-phat-chua-thoat-tin-hieu-xau-2456169.html